Oracle zdecydował się na "kupuj" w związku ze zrównoważonym rozwojem chmury, twierdzi Stifel

Działalność chmurowa Oracle (ORCL) nadal zyskuje coraz więcej chętnych, ponieważ Stifel Financial Corporation wydała optymistyczne wezwanie do akcji.

Akceleracja chmury wspiera długoterminową perspektywę

Dobre wyniki Oracle w sektorze chmury skłoniły Stifel do podwyższenia rekomendacji dla akcji giganta oprogramowania z "Trzymaj" do "Kupuj", co odzwierciedla rosnące zaufanie do długoterminowej trajektorii firmy.

Analityk Brad Reback podniósł swoją cenę docelową ze 180 USD do 250 USD za akcję, co sugeruje potencjalny wzrost o około 19% w stosunku do piątkowego zamknięcia.

To nastawienie następuje po wyjątkowym roku dla Oracle w 2025 roku, w którym akcje wzrosły już o 26% od początku roku.

Reback uważa, że ostatnie wzrosty nie są tymczasowym wzrostem, ale częścią szerszego trendu zrównoważonego rozwoju chmury.

Prognozuje on, że całkowite przychody Oracle z chmury – które obejmują zarówno infrastrukturę, jak i aplikacje typu "oprogramowanie jako usługa" (SaaS) – mogą rosnąć w wysokim przedziale 30% rocznie w każdym z najbliższych dwóch lat obrotowych.

"Uaktualnienie do Kupuj, ponieważ niedawny dramatyczny wzrost nakładów inwestycyjnych i zysków RPO wspiera oczekiwania zarządu dotyczące wzrostu chmury (infrastruktura + aplikacje SaaS)" – napisał Reback, dodając, że ulepszenia te powinny przełożyć się na przyspieszenie całkowitego wzrostu przychodów o około 16% w roku podatkowym 2026 i 20% w roku fiskalnym 2027.

W wynikach za czwarty kwartał 2025 r. firma Oracle odnotowała skok przychodów o 11% do 15,9 mld USD, przekraczając oczekiwania rynku.

Segment usług w chmurze i wsparcia licencyjnego wzrósł o 14% do 11,7 mld USD.

Kolejnym pozytywnym wydarzeniem dla firmy jest fakt, że dyrektor generalna Oracle, Safra Catz, wskazała na solidny początek roku obrotowego 2026, napędzany przez ciągłą ekspansję w obszarze operacji chmurowych firmy.

Zgłoszenie SEC ujawnia, że Catz zamierza informować współpracowników o przychodach Oracle z baz danych MultiCloud, utrzymując tempo wzrostu przekraczające 100%.

Efektywność przychodów dzięki wydatkom kapitałowym

Zwrot w kierunku zwiększonych wydatków kapitałowych, szczególnie w infrastrukturę fizyczną, jest postrzegany jako strategiczne posunięcie, które zmniejsza zależność Oracle od zwiększania zatrudnienia.

Według Reback, takie podejście prawdopodobnie wygeneruje wzrost przychodów w tempie przewyższającym koszty operacyjne w nadchodzących latach.

Oczekuje się, że wyższe nakłady inwestycyjne spowodują kompresję marż brutto w perspektywie krótkoterminowej, ale Reback wyraził zaufanie do zarządu Oracle.

"Nie ma wątpliwości, że ten zespół zarządzający jest niezwykle biegły w zarządzaniu wydatkami" – zauważył.

Całkowite przychody firmy wzrosły w ubiegłym roku o 8%, podczas gdy zatrudnienie i ogólne koszty operacyjne wzrosły odpowiednio o zaledwie 2% i 5%, co jest oznaką lepszej kontroli kosztów i efektywności operacyjnej.

Oczekuje się, że strategia Oracle, polegająca na przedkładaniu infrastruktury nad zatrudnianie, sprawi, że model biznesowy odejdzie od polegania na dodatkowym personelu w celu stymulowania wzrostu. Ta reorientacja może prowadzić do bardziej skalowalnej i rentownej ekspansji w dłuższej perspektywie.

Ścieżka do przyspieszenia wzrostu zysków

Patrząc dalej w przyszłość, Reback przewiduje, że ta mieszanka zdyscyplinowanych wydatków i rozwoju opartego na chmurze zacznie odzwierciedlać się w wynikach finansowych Oracle do 2027 roku.

Analityk spodziewa się, że spółka odnotuje przyspieszony wzrost zysków w miarę kapitalizowania swoich inwestycji i poprawy dźwigni operacyjnej.

Akcje Oracle wzrosły o 7% w okresie przedsesyjnym, co sugeruje, że rynek pozytywnie zareagował na odnowioną perspektywę.

Ponieważ firma nadal inwestuje w swoje możliwości w chmurze, zachowując jednocześnie ścisłą kontrolę nad wydatkami, inwestorzy mogą uznać jej długoterminową historię wzrostu za coraz bardziej atrakcyjną.