2 najważniejsze europejskie akcje spółek z sektora energii odnawialnej w centrum uwagi, gdy Trump podpisuje ustawę budżetową

Prezydent Donald Trump podpisał 4 lipca swoją szeroko zakrojoną ustawę "Big Beautiful Bill" – zmuszając europejskie firmy zajmujące się energią odnawialną do rekalibracji swoich strategii w USA.

Podczas gdy projekt ustawy początkowo groził zniesieniem zachęt do czystej energii, poprawki wprowadzone w ostatniej chwili złagodziły cios, szczególnie dla deweloperów wiatrowych i słonecznych.

Jednak długoterminowe implikacje pozostają złożone, zwłaszcza dla firm o dużej ekspozycji na rynek amerykański.

Do najuważniej obserwowanych akcji spółek z sektora energii odnawialnej należą Siemens Energy AG (ETR: ENR) i Engie SA (EPA: ENGI), dwaj giganci, których fortuny są związane ze zmieniającym się krajobrazem politycznym USA.

Siemens Energy: morski gigant energetyki wiatrowej mierzy się z mieszanymi sygnałami

Siemens Energy, jeden z wiodących na świecie producentów morskich turbin wiatrowych, znalazł się na rozdrożu.

Firma posiada pokaźny portfel dostaw w Stanach Zjednoczonych, z ponad 4,2 GW mocy morskiej energii wiatrowej w kolejce do dostarczenia.

Jednak stanowisko administracji Trumpa w sprawie pozwoleń morskich i modernizacji sieci wzbudziło obawy o opóźnienia w realizacji projektów i wąskie gardła regulacyjne.

Podczas gdy Siemens Energy pozostaje optymistą co do bieżących zmian, jego długoterminowe ambicje w USA mogą zostać ograniczone, jeśli opóźnienia w realizacji terminów lub przedwczesne wycofanie ulg podatkowych.

Zniesienie podatku od komponentów zagranicznych, początkowo mającego na celu karanie projektów wykorzystujących chińskie części, było ulgą dla Siemensa, którego globalny łańcuch dostaw obejmuje azjatyckich producentów.

Mimo to szersze wycofanie przepisów ustawy o redukcji inflacji nadal stanowi wyzwanie.

Analitycy ostrzegają, że bez solidnego wsparcia federalnego morska energetyka wiatrowa w USA może popaść w stagnację, zmuszając Siemensa do większego oparcia się na rynkach europejskich i Ameryki Łacińskiej

Pomimo tych niekorzystnych czynników akcje Siemens Energy wykazały się odpornością, wspieraną przez silny popyt europejski i pakiety wsparcia publicznego.

Inwestorzy mogą postrzegać obecny spadek nastrojów w USA jako okazję do zakupu, zwłaszcza jeśli spółka skieruje się w stronę bardziej korzystnych regionów geograficznych.

Engie SA: zdywersyfikowane przedsiębiorstwo użyteczności publicznej z elastycznością strategiczną

Engie SA, francuska międzynarodowa firma użyteczności publicznej, jest lepiej przygotowana do przetrwania zawirowań.

Dzięki zdywersyfikowanemu portfelowi obejmującemu energię słoneczną, wiatrową, wodorową i jądrową, ekspozycja Engie na rynek amerykański jest znacząca, ale nie odosobniona.

Analitycy Morningstar utrzymują stabilną wartość godziwą dla Engie, powołując się na jej "elastyczność w rozmieszczaniu nakładów inwestycyjnych w różnych technologiach i regionach geograficznych".

Zmieniony przepis o "bezpiecznej przystani" – umożliwiający projektom, które rozpoczną się przed połową 2026 r., kwalifikowanie się do ulg podatkowych – może pobudzić krótkoterminową działalność amerykańskich przedsięwzięć Engie.

Jest to szczególnie istotne w przypadku inicjatyw w zakresie magazynowania energii słonecznej i akumulatorów, które są mniej podatne na opóźnienia w wydawaniu pozwoleń na działalność na morzu.

Co więcej, strategiczny zwrot Engie w kierunku usług wodorowych i sieciowych w Europie stanowi zabezpieczenie przed zmiennością polityki USA.

Firma rozpoczęła już realokację kapitału w regionach o bardziej przejrzystych ramach regulacyjnych, w tym w Ameryce Łacińskiej i Azji Południowo-Wschodniej.

Podczas gdy ustawa Trumpa może spowolnić tempo rozwoju amerykańskich odnawialnych źródeł energii, zwinność i zrównoważona ekspozycja Engie sprawiają, że jest to atrakcyjna akcja do obserwowania.

Jego zdolność do dostosowywania się do zmieniających się wiatrów politycznych – zarówno dosłownych, jak i przenośnych – może okazać się decydująca w nadchodzących kwartałach.