Akcje Netflix rosną po podniesieniu celu Evercore do 110 USD

Akcje Netflix NFLX wzrosły około 4.3% w poniedziałek po tym, jak Evercore ISI podniósł cel cenowy dla firmy streamingowej z $100 do $110 i potwierdził rekomendację Outperform.

Nowy cel wskazuje około 42% potencjału wzrostu względem poprzedniej ceny zamknięcia Netflix.

Dom maklerski wskazał na poprawiające się trendy subskrypcyjne w Stanach Zjednoczonych i Japonii oraz na możliwości wzrostu wynikające z transmisji na żywo, krótkich form wideo i reklamy.

Penetracja Netflix osiąga najwyższy poziom od wielu lat w USA

Analityk Evercore Kutgun Maral powiedział, że wskaźnik penetracji Netflix osiągnął w USA wieloletnie maksimum na poziomie 63%.

W Japonii penetracja wzrosła do rekordowych 22%, według ankiet domu maklerskiego.

Zamiary rezygnacji (churn) również poprawiły się na obu rynkach, choć zadowolenie klientów w USA pozostało kwestią do poprawy.

Wyniki pochodzą z 58. kwartalnego badania subskrybentów w USA Evercore ISI oraz z półrocznego badania w Japonii.

Dom maklerski stwierdził, że wyniki wzmocniły jego pogląd, iż Netflix zachowuje silne zaangażowanie subskrybentów i siłę cenową.

Akcje Netflix wzrosły o 4.32% w porannym handlu do $80.74.

Ramy wyceny rozszerzono do 2028 r., stosując mnożnik 25 razy estymowany zysk na akcję firmy za 2028 r.

Citi również utrzymał rekomendację Buy i cel cenowy $100 w niedawnym raporcie.

Transmisje na żywo i krótkie formy wideo stwarzają możliwości wzrostu

Evercore wskazał programy na żywo jako potencjalny motor wzrostu liczby subskrybentów i ich zaangażowania.

W Japonii 45% nowo ankietowanych subskrybentów stwierdziło, że dołączyło do Netflix w związku z promocją firmy związaną z World Baseball Classic.

Badanie wykazało również, że odsetek użytkowników, którzy oglądali transmisje na żywo, wzrósł we wrześniu do 60% z 42% w marcu.

Dom maklerski zwrócił też uwagę na Netflix Clips, krótką formę wideo firmy.

Około 46% japońskich respondentów i 38% respondentów z USA stwierdziło, że przewijało tę funkcję.

Evercore stwierdził, że transmisje na żywo i krótkie filmy mogą wspierać zaangażowanie i retencję.

Wersja usługi z reklamami przyciągała również nowych i powracających subskrybentów.

Marże Netflix i wykupy akcji wspierają wzrost zysków

Szeroka strategia Netflix pozostaje skoncentrowana na zwiększaniu przychodów i zysku operacyjnego przy jednoczesnym kontrolowaniu kosztów treści.

Zarząd celuje w marżę operacyjną na poziomie 31.5% w tym roku, wobec 29.5% w ubiegłym roku i 26.5% dwa lata temu.

Koszty treści wzrosły o 11.5% w pierwszej połowie 2026 r., podczas gdy łączny czas oglądania wzrósł o 2% rok do roku.

Firma rozwinęła też programy na żywo i dodała tańsze treści, w tym podcasty wideo.

Oczekuje się, że biznes reklamowy wygeneruje w tym roku około $3 billion.

Raport Motley Fool stwierdził, że reklama może przynieść dalszy wzrost poprzez zwiększone oglądanie w wersji z reklamami, nowe produkty i usprawnienia technologii reklamowej Netflix.

Netflix odkupił też rekordowe $4.7 billion własnych akcji w drugim kwartale. Jego rada zatwierdziła dodatkowe $25 billion wykupów, a pod koniec czerwca pod istniejącymi upoważnieniami pozostało $27.1 billion.

Evercore opisał Netflix jako firmę zdolną do trwałego 20% wzrostu zysku na akcję, choć oczekuje, że ścieżka katalizatorów spółki stanie się bardziej widoczna w 2027 r. niż w 2026 r.