Brazylijski TOTVS przejmie jednostkę oprogramowania Linx od StoneCo za 561 milionów dolarów: oto co wiemy

Brazylijska firma technologiczna TOTVS ogłosiła we wtorek, że podpisała akt prawny na nabycie 100% akcji Linx Participações, należącej do StoneCo, za szacunkową kwotę 3,05 miliarda reali (lub 561 milionów dolarów).

Według lokalnych mediów InfoMoney, transakcja dotyczy części firm Linx zajmujących się oprogramowaniem, które specjalizują się w rozwiązaniach dla handlu detalicznego.

Istotny fakt ujawniony przez TOTVS wykazał, że przejęcie zostanie sfinansowane z połączenia jego zasobów i nowego długu, który ma zostać zaciągnięty.

Linx jest powszechnie znany ze swoich rozwiązań programowych skoncentrowanych na handlu detalicznym.

W 2024 roku firma odnotowała łączne przychody w wysokości 1,145 miliarda reali, co odpowiada około 211 milionom dolarów.

Z tego 1,048 miliarda reali (lub 193 miliony dolarów) stanowiły przychody powtarzalne, co świadczy o stabilności bazy klientów.

Linx osiągnął również skorygowany zysk EBITDA w wysokości 239 mln R$, czyli 44 mln USD, wzmacniając swoją pozycję jako znaczącego i dochodowego gracza w detalicznym sektorze IT.

Strategiczne posunięcie dla TOTVS

Według TOTVS, przejęcie wzmacnia strategię firmy w zakresie ekspansji w obszarze detalicznym, gdzie ma ona na celu powtórzenie silnej obecności, jaką ma już na innych rynkach.

Posunięcie to jest zgodne z długoterminową strategią firmy zajmującej się platformą technologiczną, polegającą na rozwijaniu integracji pionowej w różnych branżach pod kierunkiem lidera.

Transakcja jest uzależniona od zatwierdzenia przez Cade, brazylijski organ antymonopolowy, a także innych zgód regulacyjnych i uzyskania zielonego światła od akcjonariuszy.

Dwaj akcjonariusze posiadający łącznie 8,82% akcji z prawem głosu w TOTVS już obiecali głosować za przejęciem.

Ponowna oferta po stracie w 2020 r.

Linx był już na radarze TOTVS, a to przejęcie przywraca to zainteresowanie.

TOTVS i StoneCo poszły na wojnę o kontrolę nad Linx w 2020 roku, przy czym StoneCo ostatecznie kupiło Linx za 6,7 miliarda reali, czyli około 1,23 miliarda dolarów w tym czasie – ponad dwukrotnie więcej niż obecna wartość transakcji.

W nadchodzących latach pojawiły się spekulacje, gdy krążyły pogłoski o powrocie TOTVS i zrewidowanej ofercie. Jednak dopiero w kwietniu 2025 r. formalnie wznowiono negocjacje na wyłączność między TOTVS a StoneCo.

W prezentacji dla inwestorów z 2020 r. przeprowadzonej przez TOTVS (B3: TOTS3) analitycy Goldman Sachs wskazali na możliwe zyski z synergii.

Podczas telekonferencji prasowej dotyczącej wyników finansowych za II kwartał 2024 r. zarząd ponownie podkreślił, że uzasadnienie przejęcia jest solidne, pomimo czasu, jaki upłynął od pierwotnej oferty.

Outlook i następne kroki

Jeśli przejęcie zostanie zatwierdzone, pozwoli TOTVS wzmocnić swoją pozycję jako lidera technologii dla przedsiębiorstw, z większą obecnością w handlu detalicznym – jednym z sektorów, które prawdopodobnie doświadczą ciągłej transformacji cyfrowej w Brazylii i Ameryce Łacińskiej.

Transakcja odzwierciedla szerszy trend konsolidacji oprogramowania i ekspansji w poszczególnych sektorach, w których powtarzające się przychody i głęboka wiedza branżowa są postrzegane jako kluczowe przewagi konkurencyjne.