Akcje Nebius gwałtownie spadają przed wynikami: co przewiduje rynek opcji

Akcje Nebius Group straciły impet i znajdują się teraz w głębokim rynku niedźwiedzia po spadku o ponad 37% od najwyższego punktu w tym roku. NBIS spadł do $189, a analitycy i inwestorzy skupiają się teraz na nadchodzących wynikach, które zostaną opublikowane w środę w przyszłym tygodniu.

Akcje Nebius Group gwałtownie spadły z powodu obaw o AI

Nebius Group to czołowa firma neocloud, która prowadzi duże centra danych, oferując usługi firmom takim jak Meta Platforms, Revolut i Microsoft. 

Akcje spółki znalazły się pod presją w ciągu ostatnich kilku tygodni, ponieważ inwestorzy obawiają się kilku zagrożeń. 

Na przykład istnieje ryzyko, że branża staje się wysoce konkurencyjna. SpaceX już otrzymał duże zamówienia od Reflection AI, Anthropic i Google.

Co ważniejsze, Meta Platforms, jej kluczowy klient, również powoli wchodzi do tej branży. Doniesienia medialne sugerują, że rozważa sprzedaż nadmiarowej przestrzeni innym firmom, ruch, który z czasem przyniesie jej miliardy dolarów.

Kolejną falę konkurencji stanowią firmy zajmujące się wydobyciem Bitcoina, takie jak Riot Platforms, Mara Holdings, TeraWulf i Hive Digital. Chociaż wydatki na centra danych mają rosnąć, rosnąca konkurencja może mieć wpływ na firmy takie jak Nebius i CoreWeave.

Dodatkowo istnieje ryzyko, że planowane wydatki Nebius będą wyższe niż oczekiwano z powodu rosnących kosztów pamięci, serwerów i GPU. To z kolei może skłonić Nebius do większego zadłużenia, a nawet sprzedaży akcji w celu sfinansowania działalności.

Rynek opcji przewiduje zmienność po publikacji wyników

Nebius Group opublikuje wyniki finansowe w przyszłym tygodniu, a analitycy spodziewają się, że pokażą one przyspieszenie wzrostu w ostatnim kwartale. Średnia prognoza zakłada, że przychody wzrosły w kwartale o 446% do $574 million. Ten wzrost czyni ją jedną z najszybciej rozwijających się firm w branży.

Dalsze dane pokazują, że analitycy oczekują, iż roczne przychody w tym roku wzrosną o aż 538% do $3.38 billion. Następnie mają przekroczyć $11.46 billion w przyszłym roku w miarę realizacji zobowiązań związanych z centrami danych. 

Co istotne, oczekuje się, że spółka wygeneruje ujemny wolny przepływ pieniężny w związku z kontynuacją wydatków. W ostatnim kwartale spółka zanotowała ujemny przepływ gotówki przekraczający $3.3 billion. 

Rynek opcji wskazuje na większą zmienność w przyszłym tygodniu. Opcje wygasające w przyszłym tygodniu pokazują zmienność implikowaną na poziomie 157%, wyższą od historycznej średniej wynoszącej 150%. Wskaźnik put/call wynosi 1.47, co oznacza, że jest więcej opcji put niż call, co jest sygnałem niedźwiedzim.

Podobnie opcje wygasające 21 sierpnia mają wskaźnik put/call na poziomie 2.64, co oznacza, że traderzy kupują ochronę o dłuższym terminie wygasania poza samym wydarzeniem wynikowym, a nie tylko zabezpieczają się przed natychmiastowym komunikatem. 

Analiza techniczna kursu akcji Nebius

Wykres akcji Nebius | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że kurs NBIS osiągnął maksimum na poziomie $299.96, po czym rozpoczął znaczne cofnięcie do minimum na poziomie $145.9, nieznacznie poniżej poziomu 50% zniesienia Fibonacciego wynoszącego $157. Jego najniższy poziom pokrywał się również z 200-dniową wykładniczą średnią kroczącą (EMA).

Są oznaki, że kurs utworzył niewielki układ potrójnego szczytu, popularny sygnał odwrócenia o charakterze niedźwiedzim. W związku z tym prawdopodobnie kurs będzie silnie zmienny po publikacji wyników finansowych. Rynek opcji szacuje ruch powyżej 10%. W związku z przewagą opcji put nad call może to oznaczać spadek do przedziału $155–$160.