Oto cena akcji Palantir, jeśli kapitalizacja rynkowa osiągnie 1 bilion dolarów

Cena akcji Palantir kontynuowała gwałtowny wzrost po opublikowaniu dobrych wyników finansowych. Akcje PLTR wzrosły o 4,5% do rekordowego poziomu, podnosząc kapitalizację rynkową do ponad 380 miliardów dolarów. W ciągu ostatnich 12 miesięcy skoczyła o 550%, co czyni ją jedną z najlepiej radzących sobie firm.

Biznes Palantir działa na pełnych obrotach

Palantir opublikował dobre wyniki finansowe, co świadczy o dużym popycie na swoje oprogramowanie. Jej przychody w USA wzrosły o 68% r/r i 17% kw/kw do 733 mln USD.

Co najważniejsze, jej dochody komercyjne w USA wypełniają lukę w dochodach rządowych, ponieważ coraz więcej firm korzysta z jej technologii. Oddział osiągnął 306 mln USD przychodu w porównaniu z 426 mln USD w segmencie rządowym.

Łączne przychody wzrosły o 48% do 1 miliarda dolarów, ponieważ firma zamknęła 157 transakcji o wartości co najmniej 1 miliona dolarów. Coraz więcej firm korzysta z rozwiązania Foundry, które pomaga firmom integrować dane z różnych źródeł i dobrze je analizować.

Co najważniejsze, firma korzysta ze swojego rozwiązania AIP, które pomaga innym firmom budować aplikacje sztucznej inteligencji (AI). Na przykład firma taka jak Fannie Mae wykorzystuje swoją technologię do przyspieszenia wykrywania oszustw związanych z kredytami hipotecznymi.

W rezultacie skorygowane wolne przepływy pieniężne firmy wzrosły do 568 mln USD, a skorygowany EBITDA wyniósł 470 mln USD. W oświadczeniu Alex Karp, dyrektor generalny, powiedział:

Kapitalizacja rynkowa PLTR może wzrosnąć do 1 biliona dolarów

Częstym argumentem przeciwko kursowi akcji PLTR jest to, że jest on mocno przewartościowany. Poza tym jest to firma o wartości prawie 400 miliardów dolarów, która wygeneruje mniej niż 5 miliardów dolarów rocznych przychodów. Liczba ta daje wskaźnik ceny do sprzedaży na poziomie 123 i wskaźnik forward PE na poziomie 277.

Są to ogromne liczby, biorąc pod uwagę, że firma taka jak NVIDIA ma wskaźnik forward PE wynoszący 38 i wskaźnik ceny do sprzedaży wynoszący 28.

Mimo to zwolennicy uważają, że wycena firmy jest uzasadniona, zauważając, że do tej pory z jej oprogramowania korzysta zaledwie garstka firm. Z tysiącami dużych firm publicznych i prywatnych w samych Stanach Zjednoczonych, ma duży całkowity rynek docelowy.

Co najważniejsze, spółka nie jest tak przewartościowana, jak pokazują jej liczby. Firmy programistyczne są zwykle wyceniane przy użyciu wskaźnika reguły 40, który uwzględnia wzrost sprzedaży i jej marże.

W przypadku PLTR wzrost przychodów spółki wyniósł 48%, podczas gdy marża zysku wyniosła 46%, co daje wielokrotność 94%, czyli znacznie wyższą niż 40. Oznacza to, że jej wzrost i marże przyspieszają.

Palantir spodziewa się, że jego roczne przychody wyniosą od 4,14 mld USD do 4,15 mld USD, co oznacza 45% roczną stopę wzrostu. Jeśli jego marża utrzyma się na poziomie 46%, oznacza to, że jego reguła wielokrotności 40 wynosi ponad 90%, co czyni go okazją.

Moim podstawowym scenariuszem jest sytuacja, w której kapitalizacja rynkowa spółki skacze do 1 biliona dolarów. Ma teraz 2,36 miliarda akcji w obrocie, co oznacza, że musi osiągnąć 423 USD, aby osiągnąć 1 bilion USD.