Dlaczego akcje AMD rosną dziś o 3%

Akcje Advanced Micro Devices (AMD) wzrosły w środę po tym, jak dyrektor finansowy Jean Hu nakreślił rosnącą szansę w obszarze sztucznej inteligencji i powiedział, że spółka oczekuje podwojenia biznesu centrów danych w 2027.

Bycze perspektywy skłoniły analityków do podniesienia prognoz cenowych, a dane Bank of America wykazały rosnące zaangażowanie instytucjonalne w akcje AMD i innych producentów półprzewodników.

AMD widzi szansę w AI o wartości $3 trillion

Dyrektor finansowy AMD Jean Hu szacuje teraz, że całkowity adresowalny rynek związany z AI mógłby osiągnąć $3 trillion do 2030, co odzwierciedla rosnący popyt na GPU, procesory serwerowe i produkty AI na poziomie systemowym.

Spółka oczekuje, że jej biznes centrów danych osiągnie w 2027 sprzedaż na poziomie około $70 billion, czyli mniej więcej dwukrotność obecnego poziomu.

Oczekuje się, że GPU do AI wniosą wkład w niskim przedziale $40 billion, podczas gdy procesory serwerowe będą odpowiadać za resztę, zgodnie z informacjami przedstawionymi na Citi Global TMT Conference.

AMD oczekuje również dalszego wzrostu dzięki produktom następnej generacji.

Procesor AI MI450 pozostaje przede wszystkim szansą na fourth-quarter 2026, według analityka Raymond James Simona Leopolda, który stwierdził, że kontrole łańcucha dostaw wspierały oczekiwany harmonogram wdrożenia.

„Wyszliśmy z tej analizy z nieco bardziej konstruktywnym nastawieniem co do szans AMD w segmencie CPU,” napisał Leopold w nocie dla klientów.

Dodał, że dostawcy kwalifikowali komponenty specjalnie dla platform AI AMD, co wskazuje na szersze inwestycje związane z systemami rack-scale spółki.

CLSA podniosła swoją cenę docelową dla AMD do $710 z $575, jednocześnie utrzymując rekomendację Outperform.

Dom analityczny również zwiększył prognozy zysku na akcję (EPS) na rok fiskalny 2027 i 2028 o 25%–29%, opierając się na oczekiwaniach, że AMD może wysłać więcej GPU MI-455 po wyższych cenach.

Inwestorzy instytucjonalni zwiększają ekspozycję na AMD

Perspektywy AMD pojawiają się w momencie, gdy inwestorzy instytucjonalni nadal zwiększają swoją ekspozycję na branżę półprzewodników.

Bank of America stwierdził, że Nvidia i Broadcom mają najszersze posiadania wśród aktywnych menedżerów funduszy w USA, podczas gdy AMD i Micron również odnotowały znaczące wzrosty.

Akcje AMD były w posiadaniu 51% funduszy, według danych Bank of America z August Equity Strategy.

Ekspozycja na sektor półprzewodników wynosiła 1.15 razy benchmark, w porównaniu do 1.08 razy w maju.

Analityk Vivek Arya powiedział, że posiadania stają się coraz bardziej skoncentrowane w segmentach obliczeniowych (compute), pamięci i sprzętu półprzewodnikowego, z poziomami posiadania odpowiednio 74%, 43% i 40%.

Akcje z sektora pamięci odnotowały największy miesięczny wzrost, a sprzęt półprzewodnikowy również zanotował zauważalny wzrost udziałów w funduszach.

Arya powiedział, że posiadanie AMD wzrosło o 7% miesiąc do miesiąca i o 75% kwartał do kwartału w ujęciu relatywnej wagi. Posiadanie akcji Intela również wzrosło, choć nadal pozostawało znacznie poniżej najbardziej powszechnie posiadanych nazwisk w sektorze półprzewodników.

AMD stoi w obliczu silnego, ale konkurencyjnego rynku AI

Wzrost AMD odzwierciedla rosnące oczekiwania inwestorów dotyczące jego roli w budowie infrastruktury AI. Ekspansja centrów danych spółki, nadchodzące wprowadzenie MI450 oraz wzrost procesorów serwerowych są kluczowymi elementami tej perspektywy.

Leopold stwierdził, że kontrole łańcucha dostaw nie wykazały niczego, co materialnie przyspieszyłoby przychody MI450 do wcześniejszych okresów, utrzymując rampę na fourth-quarter 2026 jako główną okazję.

Jednocześnie AMD konkuruje z Nvidią i Broadcomem o uwagę inwestorów instytucjonalnych, gdy menedżerowie funduszy koncentrują swoją ekspozycję na obszarach powiązanych z AI compute, pamięcią i sprzętem.

Ogólne nastawienie Wall Street wobec AMD pozostaje konstruktywne, z 41 rekomendacjami kupna i brakiem rekomendacji sprzedaży.