Bullish zwiększa IPO do 990 milionów dolarów, gdy notowania kryptowalut nabierają rozpędu

Bullish, platforma aktywów cyfrowych dla klientów instytucjonalnych, zwiększyła wielkość swojej pierwszej oferty publicznej (IPO) do 990 milionów dolarów, odzwierciedlając gwałtowny wzrost liczby firm kryptowalutowych wchodzących na rynki publiczne w 2024 roku.

Właściciel Coindesk planuje teraz sprzedać 30 milionów akcji po 32 do 33 USD za sztukę, zgodnie ze zgłoszeniem do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Oznacza to znaczny wzrost w stosunku do wcześniejszego planu 20,3 miliona akcji po 28 do 31 USD każda.

Ruch ten pozycjonuje Bullish wśród największych IPO związanych z kryptowalutami w tym roku, ponieważ sektor ten odnotowuje ponowne zainteresowanie ze strony inwestorów instytucjonalnych i detalicznych.

Wycena sięga 4,82 miliarda dolarów w najwyższym przedziale

Na szczycie nowego przedziału cenowego, kapitalizacja rynkowa Bullish wynosiłaby około 4,82 miliarda dolarów, w porównaniu z wyceną 4,2 miliarda dolarów sugerowaną we wcześniejszym zgłoszeniu.

Po IPO spółka będzie miała w obrocie 146,2 mln akcji. BlackRock i Cathie Wood's ARK Invest wyraziły zainteresowanie zakupem oferty o wartości do 200 milionów dolarów.

Bullish przyznał również subemitentom 30-dniową opcję zakupu dodatkowych 4,5 miliona akcji po cenie IPO, po uiszczeniu opłat. Oczekuje się, że handel rozpocznie się na Nowojorskiej Giełdzie Papierów Wartościowych pod symbolem BLSH.

Wpływy z IPO zostaną przeznaczone na ogólne cele korporacyjne, a także na potencjalne przyszłe przejęcia.

Silne konsorcjum bankowe wspiera ofertę

IPO jest prowadzone przez JPMorgan i Jefferies, przy czym Citigroup pełni rolę wspólnego zarządcy. Inni główni menedżerowie to Cantor Fitzgerald, Deutsche Bank i Société Générale.

Canaccord, KBW, Stifel, Oppenheimer i Rosenblatt pełnią funkcję współzarządzających. Ta mieszanka Wall Street i międzynarodowych banków zwiększa instytucjonalną wiarygodność oferty.

Baza aktywów Bullish wynosi ponad 3 miliardy dolarów, w tym 24 000 bitcoinów, 12 600 etherów i 418 milionów dolarów w gotówce i stablecoinach. Firma utrzymuje ograniczoną ekspozycję na rynki zdecentralizowanych finansów (DeFi).

Zgodnie ze zgłoszeniem, część wpływów z IPO może zostać zamieniona na stablecoiny powiązane z dolarem amerykańskim, współpracując z jednym lub kilkoma emitentami.

Ekspansja poza handel w mediach

Założony w celu obsługi klientów instytucjonalnych w ponad 50 krajach, z wyłączeniem USA, Bullish rozszerzył swoją działalność na sektor mediów kryptograficznych w listopadzie 2023 roku, przejmując CoinDesk od Digital Currency Group za 72,6 miliona dolarów.

Posunięcie to zdywersyfikowało jej strumienie przychodów i sprawiło, że platforma stała się zarówno dostawcą infrastruktury rynkowej, jak i graczem medialnym w branży aktywów cyfrowych.

Decyzja o zwiększeniu wielkości IPO pojawia się w obliczu fali ofert publicznych związanych z kryptowalutami.

Oferta publiczna Circle Internet Group o wartości 1,2 miliarda dolarów w czerwcu spowodowała skok cen akcji, wywołując większe zainteresowanie sektorem.

Inne duże firmy, w tym BitGo i Grayscale, złożyły wnioski o IPO, podczas gdy giełdy takie jak Kraken i OKX podobno rozważają wejście na giełdę.

Bullish pierwotnie starał się wejść na giełdę poprzez fuzję ze spółką akwizycyjną specjalnego przeznaczenia (SPAC) w 2021 roku przy wycenie bliskiej 9 miliardów dolarów, ale plan został porzucony w 2022 roku.

Nowa trasa notowań jest zgodna z szerszą zmianą na rynku, ponieważ firmy kryptowalutowe szukają tradycyjnych IPO, aby uzyskać dostęp do kapitału i poprawić przejrzystość w zmieniającym się środowisku regulacyjnym.