Akcje Mercury Systems wzrosły o 23% po dobrych wynikach za IV kwartał i aktualizacjach analityków

Akcje Mercury Systems (NASDAQ: MRCY) wzrosły we wtorek, wybijając się po tym, jak dostawca technologii lotniczych i obronnych podał solidne wyniki za czwarty kwartał i otrzymał aktualizację analityków wraz z wieloma podwyżkami cen docelowych.

Spółka, która dostarcza podsystemy, platformy obliczeniowe i analityczne dla firm z branży lotniczej i obronnej, odnotowała skorygowany zysk w wysokości 0,47 USD na akcję – ponad dwukrotnie więcej niż rok wcześniej i znacznie powyżej konsensusu szacunków FactSet na poziomie 0,22 USD.

Przychody wzrosły o prawie 10% do 273,1 mln USD, przekraczając oczekiwania na poziomie 244 mln USD.

Akcje spółki wzrosły o 23,34% do 66,09 USD w momencie pisania tego tekstu, po osiągnięciu najwyższego w ciągu dnia poziomu 67,25 USD, co było również 52-tygodniowym maksimum dla akcji.

Do tej pory akcje wzrosły o 56% w ciągu roku.

Rekordowe rezerwacje i wzrost zaległości

Mercury Systems odnotował w tym kwartale łączne rezerwacje w wysokości 341,5 mln USD, co stanowi rekord w tym okresie.

Portfel zamówień firmy osiągnął również nowy rekord w wysokości 1,4 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 6% rok do roku.

Kolejno zamówienia wzrosły o 70%, podczas gdy wzrost rok do roku wyniósł 20%, zgodnie z analizą Truist Securities.

Dobre wyniki były częściowo wspierane przez spadek przychodów o 30 mln USD, co przyczyniło się do wzrostu kwartalnego.

Wyłączając ten efekt, Truist przewiduje wysoki jednocyfrowy wzrost przychodów w roku fiskalnym 2026, wspierany przez usprawnienia operacyjne i wskaźnik book-to-bill, który prawdopodobnie przekroczy 1,0.

Zarząd Mercury określił swoją prognozę na rok fiskalny 2026 jako konserwatywną, zauważając, że nie uwzględnia ona dodatkowego wzrostu przychodów i koncentruje się na redukcji niefakturowanych należności.

Firma spodziewa się, że przychody w 2026 r. wzrosną ogólnie w niskim, jednocyfrowym tempie, przy stosunkowo płaskiej sprzedaży w pierwszej połowie i sekwencyjnym wzroście w drugiej połowie.

Przewiduje się, że skorygowane marże EBITDA w tym roku wyniosą kilkanaście poziomów, zaczynając od niskich dwucyfrowych wartości w pierwszej połowie roku i rosnąc do końca roku, przy czym oczekuje się, że marże w IV kwartale będą najwyższe.

Analitycy podnoszą ratingi i cele

Pobite zyski i rekordowy portfel zamówień skłoniły analityków do podjęcia wielu działań.

Raymond James podniósł rekomendację dla akcji Mercury do "zdecydowanie kupuj" z "przewyższaj", powołując się na potencjał wzrostu marży EBITDA o 70% w ciągu najbliższych dwóch lat oraz dobrą widoczność przychodów z portfela zamówień.

Firma podniosła cenę docelową do 80 USD z 55 USD.

JPMorgan podniósł swój cel do 68 USD z 56 USD, utrzymując ocenę "neutralną" i skomentował, że perspektywa na 2026 r. wydaje się osiągalna z potencjalnym wzrostem.

Baird podniósł swój cel do 70 USD z 58 USD, utrzymując jednocześnie ocenę "przewyższającą".

Truist Securities również podniósł swój cel, przesuwając się do 71 USD z 60 USD i utrzymując rekomendację "kupuj".

Firma podkreśliła silną pozycję płynnościową spółki, ze wskaźnikiem płynności bieżącej wynoszącym 3,44 i umiarkowanym poziomem zadłużenia.

Mocne zakończenie roku fiskalnego 2025

Wyniki firmy Mercury w roku fiskalnym 2025 podkreślają jej zdolność do przekraczania oczekiwań rynkowych i budowania rekordowego portfela zamówień.

Spółka wyraziła optymizm co do osiągnięcia ponadrynkowego wzrostu przychodów w perspektywie długoterminowej, dążąc do skorygowanej marży EBITDA w przedziale od 20% do 20% i konwersji wolnych przepływów pieniężnych na poziomie 50%.

Przy korzystnych trendach popytu w branży i rekordowym poziomie zaległości, analitycy i inwestorzy będą uważnie obserwować wyniki spółki w roku fiskalnym 2026, aby określić, czy jej ostrożne perspektywy pozostawiają miejsce na dodatkowe wzrosty.