Wells Fargo widzi okazję do zakupu akcji Tapestry po wyprzedaży

Akcje Tapestry, spółki macierzystej Coach, spadły w czwartek o prawie 16% po ostrzeżeniu firmy, że cła wprowadzone przez byłego prezydenta USA Donalda Trumpa negatywnie wpłyną na zyski.

Wyprzedaż nastąpiła pomimo dobrych wyników od początku roku, w którym akcje wzrosły o ponad 46% w 2025 roku przed ostatnim spadkiem.

Wells Fargo utrzymał rekomendację "przeważaj" dla Tapestry i podniósł cenę docelową ze 100 USD do 120 USD za akcję, co oznacza ponad 25% wzrost w stosunku do czwartkowej ceny zamknięcia wynoszącej 95,69 USD.

Analityk Ike Boruchow opisał cofnięcie jako okazję do kupna, zauważając, że krótkoterminowa trajektoria przychodów pozostaje silna, a w rzeczywistości przyspiesza.

"Podczas gdy dzisiejsza wyprzedaż wynika ze "słabych" perspektyw na rok finansowy 26, znacznie bardziej skupiamy się na trajektorii przychodów [near-term] – która nadal bije i faktycznie przyspiesza" – napisał Boruchow.

"Widzimy, że Coach nadal wykazuje impet wzrostowy, podczas gdy dynamika [average unit retail] AUR wydaje się nienaruszona".

Potencjalne zyski dla akcjonariuszy i perspektywy wzrostu

Boruchow podkreślił również wzmocnioną pozycję finansową firmy po decyzji sądu o zablokowaniu proponowanego przejęcia Capri Holdings (CPRI).

Po sfinalizowaniu transakcji, Tapestry posiada teraz coś, co określił jako "wojenną skrzynię" gotówki, którą można wykorzystać na wykup akcji.

Zdaniem analityka, opcja ta może znacznie zwiększyć zyski dla akcjonariuszy i zwiększyć potencjał wzrostu zysków spółki.

Reakcja rynku na prognozy dotyczące zysków była szczególnie ostra, biorąc pod uwagę szersze trendy w wynikach spółki.

Zrewidowana cena docelowa Wells Fargo sugeruje zaufanie do dynamiki działalności firmy, w szczególności do jej flagowej marki autokarów, która odnotowuje solidny wzrost sprzedaży.

Szerszy konsensus analityków pozostaje pozytywny

Inni analitycy na Wall Street podzielali sentyment Wells Fargo. Barclays doradził również klientom, aby skorzystali z cofnięcia, zalecając inwestorom kupowanie na dołku.

Morgan Stanley przyznał, że oczekiwania dotyczące wyników finansowych Tapestry za czwarty kwartał fiskalny są wysokie, biorąc pod uwagę dobrą passę akcji od początku roku, ale utrzymał konstruktywną perspektywę.

Dane z LSEG pokazują, że większość analityków pozostaje pozytywnie nastawiona do perspektyw Tapestry.

Spośród 21 analityków zajmujących się akcjami, 15 ocenia je jako "kupuj" lub "zdecydowanie kupuj", co wskazuje na ciągłe zaufanie do trajektorii wzrostu spółki i pozycjonowania marki pomimo krótkoterminowych trudności w zyskach wynikających z ceł.

Wyniki Tapestry w 2025 roku odzwierciedlają odporność w obliczu presji konkurencyjnej w segmencie mody luksusowej i premium.

W czwartym kwartale sprzedaż Kate Spade spadła o 13% w czwartym kwartale fiskalnym do 252,6 mln USD.

Coach odnotował 14% wzrost sprzedaży do 1,43 mld USD, przyczyniając się do przekroczenia prognoz przychodów w całej firmie.

W bieżącym roku fiskalnym Tapestry przewiduje, że przychody osiągną blisko 7,2 miliarda dolarów, nieznacznie powyżej szacunków analityków na poziomie 7,12 miliarda dolarów.

Oczekuje się, że zysk na akcję wyniesie od 5,30 USD do 5,45 USD, tuż poniżej konsensusu Wall Street na poziomie 5,49 USD.