Akcje Walmart uznawane za „problem wyceny” przed wynikami za II kw.

Akcje Walmart Inc WMT pozostają w centrum uwagi przed publikacją wyników fiskalnego Q2 detalicznego giganta, które mają zostać opublikowane przed otwarciem rynku 20 sierpnia.

Konsensus zakłada zysk na akcję (EPS) w wysokości $0.73 przy przychodach bliskich $185 billion, co oznaczałoby ponad 5% wzrostu przychodów rok do roku.

Przed publikacją kwartalną akcje Walmart oscylują mniej więcej w rejonie tej samej ceny, od której rozpoczęły rok 2026.

Wycena nadal obciąża akcje Walmart

W wywiadzie dla CNBC dziś rano, menedżer portfela Globalt Investments, Keith Buchanan, powiedział, że był „pod wrażeniem skuteczności Walmartu” w ostatnich latach, zwłaszcza że firma „potrafi przyciągać ruch klientów”, nawet gdy konsumenci obniżali wydatki.

Jednak przed publikacją wyników postrzega akcje WMT jako „problem wyceny”.

W chwili pisania artykułu detaliczny gigant notowany jest przy forward price-to-earnings (P/E) bliskim 40x, co sprawia, że jest drogi nie tylko w porównaniu z rówieśnikami, ale także z czołowymi spółkami AI.

Na przykład Nvidia notowana jest obecnie przy około 25x prognozowanego zysku.

Krótko mówiąc, te obawy dotyczące wyceny mogą utrudnić Walmart Inc odbicie po jutrzejszej publikacji wyników fiskalnego Q2.

Wycenianie opcji sygnalizuje spadki w akcjach WMT

Co kluczowe, rynek instrumentów pochodnych również wydaje się podzielać ostrożne podejście Buchanana wobec WMT.

Według najnowszych danych z Barchart, stosunek put-to-call dla kontraktów opcyjnych wygasających pod koniec tego tygodnia wynosi obecnie 2.53, co wskazuje na bardzo silne nastawienie niedźwiedzie.

A niższy kurs na tych kontraktach ustalony jest na poziomie $112 w chwili pisania, co sygnalizuje potencjalny ponad 4% spadek akcji Walmart bezpośrednio po publikacji wyników.

Pomimo ostatnich wzrostów, WMT znajduje się obecnie poniżej swoich 100-dniowych i 200-dniowych średnich kroczących (MAs), co wskazuje, że szerszy trend spadkowy pozostaje nienaruszony przed publikacją kwartalną.

Jak ustawić pozycję na Walmart przed wynikami za Q2

Ostatecznie jutrzejszy raport z wyników będzie testem o wysoką stawkę, czy fundamentalna siła operacyjna Walmartu zdoła zrównoważyć jego wysoką wycenę rynkową.

Ponieważ traderzy opcyjni mocno pozycjonują się na zmienność spadkową, a kurs akcji utrzymuje się poniżej kluczowych średnich kroczących, nawet umiarkowane rozczarowanie przychodami lub ostrożne wskazówki dotyczące drugiej połowy roku mogą wywołać gwałtowną korektę ceny akcji.

Z drugiej strony, by wydostać się z wielomiesięcznego dołka i usprawiedliwić swój premium forward multiple, detaliczny gigant będzie musiał wykazać silne rozszerzanie marż, trwały wzrost udziału w rynku oraz przyspieszone tempo wzrostu w obszarach reklamy o wysokiej marży i e-commerce.

Warto też wspomnieć, że analitycy z Wall Street mimo to są nastawieni byczo wobec akcji WMT przed publikacją wyników.

Ocena konsensusu dla detalicznego giganta to Strong Buy, a średni cel cenowy na poziomie około $140 wskazuje potencjalny wzrost o ponad 20% w ciągu następnych 12 miesięcy.