Cena akcji Tesli dojrzała do dużego ruchu, ponieważ utrzymują się problemy z wyceną

Cena akcji Tesli pozostała w tym miesiącu w wąskim przedziale, ponieważ inwestorzy czekają na kolejny katalizator. TSLA była notowana na poziomie 330 USD, 53% powyżej najniższego poziomu w tym roku i 32% poniżej najwyższego punktu. W tym artykule zbadamy, czy kupowanie akcji TSLA jest dziś bezpieczne i czy ich wycena może być uzasadniona.

Wyzwanie związane z wyceną Tesli

Biznes Tesli boryka się z problemami na całym świecie. W Stanach Zjednoczonych istnieją obawy, że jego działalność zostanie uderzona, gdy Donald Trump zakończy ulgę podatkową w wysokości 7500 USD, która zachęcała użytkowników do kupowania pojazdów elektrycznych.

Jak pisaliśmy na Lucid i Rivian, istnieją również obawy, że firma straci miliony dolarów z tytułu kredytów na normy emisji paliw. To ważny biznes, który przynosi corocznie wysokie przychody z marży.

Chiński biznes Tesli stoi przed poważnymi wyzwaniami, ponieważ nasila się konkurencja ze strony firm takich jak Nio, BYD, Xpeng i Li Auto. Ci konkurenci stali się silniejszymi konkurentami, do czego przyczyniła się jakość ich pojazdów.

Tesla nadal traci również udział w rynku europejskim, a jej sprzedaż w większości krajów spada. Co najważniejsze, niektóre z jej produktów, zwłaszcza półciężarówka i Cybertruck, nie radzą sobie dobrze, a sprzedaż spada w Stanach Zjednoczonych.

Najnowsze wyniki pokazały, jak źle radzi sobie Tesla. Przychody z branży motoryzacyjnej spadły o 16% do 16,6 mld USD, podczas gdy wytwarzanie i magazynowanie energii spadły o 7% do 2,7 mld USD.

Jedynym biznesem, który się rozwinął, były usługi i inne, których przychody wzrosły o 17% do 3 miliardów dolarów. Jest to godne uwagi, ponieważ segment ten obejmuje działalność kredytową, która jest obecnie zagrożona.

Pogorszyła się marża Tesli, przy czym marża operacyjna spadła z 6,3% w Q2'24 do 4,1% w Q2'25.

Analitycy spodziewają się, że działalność Tesli spowolni w tym roku, a roczne przychody mają wynieść 92,78 mld USD, co oznacza spadek o 5% w porównaniu z tym, co zarobiła w zeszłym roku. Zysk na akcję spadnie w tym roku do 1,69 USD, a następnie poprawi się do 2,39 USD w 2026 roku. Zysk na akcję w 2026 roku będzie niższy niż 2,42 USD, które zarobił w zeszłym roku.

Zwalniająca firma, taka jak Tesla, powinna mieć niewielkie mnożniki wyceny. W jego przypadku jest on notowany przy mnożniku ceny do zysku wynoszącym 246, co jest mnożnikiem non-GAAP wynoszącym 196. Innymi słowy, jeśli wszystkie czynniki pozostaną niezmienne, minie 200 lat, zanim zyski Tesli osiągną obecną wycenę.

Tesla, zwalniający producent samochodów, jest obecnie bardziej ceniony niż inne szybko rozwijające się firmy. Na przykład NVIDIA, która dominuje w przestrzeni AI, ma wskaźnik forward PE wynoszący 43, podczas gdy wskaźnik forward PE Microsoftu wynosi 33.

Jednym z powodów, dla których Tesla jest tak przewartościowana, jest to, że stawia na branżę robotaxi. Chociaż poczyniła postępy w tym zakresie, odniesienie sukcesu, zwłaszcza w skali globalnej, nie będzie łatwe.

Analiza cen akcji Tesli

Dzienny interwał pokazuje, że cena akcji TSLA poruszała się w bok w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Od czerwca utrzymuje się w przedziale 300 USD.

Bliższe przyjrzenie się pokazuje, że utworzył symetryczny wzór trójkąta, którego dwie linie zbliżają się do zbieżności. W związku z tym w nadchodzących tygodniach akcje prawdopodobnie wykonają duże ruchy w obu kierunkach.

wybicie spowoduje, że kurs wzrośnie do punktu oporu na poziomie 368 USD, najwyższego punktu w czerwcu, podczas gdy załamanie spowoduje spadek do wsparcia na poziomie 274 USD.

Czytaj więcej: Akcje Tesli dziś się wahają: oto co napędza zmienność