Zgadnij, że przejdziesz na giełdę w ramach umowy o wartości 1,4 mld USD z Authentic Brands Group i założycielami

Guess poinformował w środę, że zostanie przejęty w prywatne ręce w ramach transakcji o wartości 1,4 miliarda dolarów, w tym długu, po osiągnięciu porozumienia z grupą, w skład której wchodzą jej współzałożyciele, dyrektor generalny i właściciel Reebok, Authentic Brands Group.

Zgodnie z warunkami umowy, współzałożyciele Maurice Marciano i Paul Marciano, wraz z dyrektorem generalnym Carlosem Alberinim, przeniosą swoje udziały i połączą siły z Authentic Brands.

Firma zarządzająca marką przejmie 51% własności intelektualnej Guess, a pozostałe udziały pozostaną w rękach dotychczasowych akcjonariuszy.

Akcjonariusze Guess otrzymają 16,75 USD za akcję w gotówce, co stanowi 26% premię w stosunku do wtorkowej ceny zamknięcia i 73% premię w stosunku do poziomu akcji z 14 marca, ostatniego dnia handlowego przed ujawnieniem przez Guess niezamówionej oferty WHP Global.

Akcje wzrosły o 26% we wczesnej środę do 16,77 USD, choć w ciągu ostatniego roku spadły o około 38% w związku z silną konkurencją detaliczną i niepewnością makroekonomiczną.

Kierownictwo pozostanie na pokładzie

Guess powiedział, że obecny zarząd będzie nadal prowadził firmę i zachowa 100% udziałów w jej spółce operacyjnej.

Authentic Brands, najbardziej znana ze swojego portfolio, które obejmuje Reebok, Juicy Couture i Dockers, skupi się na monetyzacji własności intelektualnej Guess, podczas gdy zespół operacyjny będzie kierował działalnością detaliczną.

Oczekuje się, że transakcja zostanie sfinalizowana w czwartym kwartale bieżącego roku obrotowego.

Inwestycja zostanie sfinansowana poprzez połączenie rolowania kapitału własnego przez grupę Marciano-Alberini oraz zobowiązań gotówkowych ze strony Authentic Brands.

"Specjalna komisja oceniła szereg potencjalnych opcji i jednogłośnie zdecydowała, że transakcja z Authentic i obecnymi akcjonariuszami jest najlepszą drogą naprzód dla Guess" – powiedział Alex Yemenidjian, przewodniczący specjalnego komitetu niezależnych dyrektorów.

Zarząd zatwierdził umowę, a współzałożyciele i Alberini wycofali się.

Zgadnij, że przejście na rynek prywatny jest częścią szerszej konsolidacji handlu detalicznego

Transakcja ma miejsce na fali konsolidacji w branży odzieżowej i obuwniczej.

Na początku tego roku 3G Capital zgodziło się na przejęcie Skechers w prywatne ręce, podczas gdy Dick's Sporting Goods ogłosił plany przejęcia Foot Locker.

Authentic Brands również jest aktywny, przejmując Dockers od Levi Strauss & Co.

Dla Guess prywatyzacja ma na celu zapewnienie większej elastyczności w dostosowywaniu się do zmieniającego się popytu konsumenckiego i realizowaniu długoterminowych strategii poza presją rynków publicznych.

Napięcia finansowe zwiększają presję

Guess otrzymał wcześniej ofertę 13 USD za akcję od WHP Global w marcu, co skłoniło zarząd do utworzenia specjalnej komisji w celu oceny potencjalnych ofert.

Firma nawiązała już współpracę z WHP w celu przejęcia marki modowej rag & bone.

Decyzja o przyjęciu oferty prowadzonej przez Authentic Brands jest następstwem wieloletnich napięć finansowych.

Guess zmagał się ze słabą rentownością gotówkową, odnotowując średnią marżę wolnych przepływów pieniężnych na poziomie zaledwie 3,9% w ciągu ostatnich dwóch lat.

W ciągu ostatniego roku firma przepaliła 15,7 miliona dolarów w gotówce, a jej zadłużenie w wysokości 1,59 miliarda dolarów znacznie przewyższyło 151,2 miliona dolarów w gotówce w bilansie.

Wchodząc na rynek prywatny, Guess ma nadzieję na restrukturyzację swoich finansów i wzmocnienie pozycji w wysoce konkurencyjnym krajobrazie handlu detalicznego.