AMD rośnie o 2% po aktualizacji Truist, firma widzi 30% wzrost przy rosnącym popycie na hiperskalery

Advanced Micro Devices (AMD) otrzymało wotum zaufania od Truist Securities, które podniosło rekomendację dla producenta chipów do "kupuj" z "trzymaj" i podniosło cenę docelową do 213 USD za akcję ze 173 USD.

Nowy cel implikuje ponad 30% wzrost w stosunku do poniedziałkowej ceny zamknięcia, nawet po tym, jak akcje AMD zyskały już ponad 35% w 2025 roku.

Akcje wzrosły we wtorek o ponad 2% w handlu przedrynkowym po aktualizacji.

Spośród 53 analityków zajmujących się akcjami, 36 ocenia je obecnie jako "kupuj" lub "zdecydowanie kupuj", zgodnie z danymi LSEG.

Konstruktywne informacje zwrotne z branży poprawiają perspektywy

Analityk Truist, William Stein, powiązał zmianę ratingu z bardziej konstruktywnym spojrzeniem ze strony kontaktów branżowych, powołując się na rosnący entuzjazm wśród klientów hiperskalowych dla technologii AMD.

Według Steina, klienci ci coraz częściej współpracują z AMD w "sposób partnerski", a nie postrzegają firmę jedynie jako "kontrolę ceny" w stosunku do konkurencyjnej Nvidii.

"W ciągu ostatniego miesiąca kontakty coraz częściej zauważały, że hiperskalerzy współpracują z AMD w sposób partnerski, wyrażając prawdziwe zainteresowanie wdrożeniem AMD na dużą skalę" – napisał Stein.

Zmiana ta stanowi znaczącą zmianę w postrzeganiu.

Do 2018 r. AMD posiadało mniej niż 1% rynku procesorów dla centrów danych, co w dużej mierze nie dawało im wyzwania.

Jednak gdy Intel potknął się w procesach produkcyjnych i projektowaniu produktów, AMD wykorzystało okazję ze swoimi procesorami "Rome", ostatecznie zdobywając około 21% rynku.

Truist podkreślił, że ta historia jest równoległa do obecnej dynamiki na rynku procesorów graficznych dla centrów danych, gdzie Nvidia od dawna utrzymuje dominującą pozycję dzięki ekosystemowi oprogramowania CUDA.

Rosnąca rola na rynkach centrów danych i sztucznej inteligencji

Przez lata wielu obserwatorów branży uważało, że dominacja Nvidii w dziedzinie procesorów graficznych pozostawia niewiele miejsca na zrównoważonego drugiego dostawcę.

Jednak Truist widzi teraz znaczącą szansę dla AMD na ugruntowanie swojej pozycji w tej przestrzeni.

Analitycy spodziewają się, że AMD z czasem osiągnie strukturalny 10-procentowy udział w rynku procesorów graficznych dla centrów danych, co będzie znaczącą zmianą w jego długoterminowych perspektywach.

Chociaż nie spodziewają się, że Nvidia powtórzy błędy Intela w zakresie procesorów, przyznają, że partnerstwa z hiperskalerami mogą stworzyć przestrzeń dla AMD do odegrania bardziej trwałej roli.

Firma wskazała na układ AMD MI355, wprowadzony na rynek pod koniec czerwca, jako potencjalny czynnik wzrostu w nadchodzących kwartałach, zwłaszcza że popyt na sztuczną inteligencję nadal rośnie.

Ten rozwój sytuacji skłonił Truist do podniesienia szacunków zysków, ustalając zysk na akcję w 2027 r. na poziomie 7,89 USD.

Dobre wyniki od początku roku i pozytywny sentyment

Solidne wyniki AMD od początku roku podkreślają optymizm inwestorów.

Akcje wzrosły o ponad 35% w 2025 roku, odzwierciedlając zarówno szerszy entuzjazm dla firm półprzewodnikowych, jak i wiarę w zdolność AMD do rozszerzenia swojej obecności na szybko rozwijających się rynkach.

Aktualizacja z Truist wzmacnia szerszy sentyment.

Analitycy zauważają, że klienci korzystający z rozwiązań hiperskalowych – najwięksi operatorzy chmury obliczeniowej – coraz częściej angażują się w współpracę z AMD na głębszym, bardziej opartym na współpracy.

Takie relacje, jeśli zostaną utrzymane, mogą wesprzeć przejście AMD z pretendenta do uznanego drugiego dostawcy na rynkach centrów danych i sztucznej inteligencji.

Podczas gdy Nvidia pozostaje dominującą siłą, zmienione stanowisko Truist sygnalizuje, że dynamika branży może się zmieniać, zapewniając AMD nowe możliwości skalowania.