DRAM: Dlaczego ten ETF z Micron, SanDisk i SK Hynix może wkrótce wzrosnąć

Roundhill Memory ETF (DRAM) stracił impet, który miał kilka miesięcy temu, gdy większość akcji producentów pamięci się wycofała. Spadł do $50.9, co stanowi spadek o 37% od historycznego szczytu. Mimo to istnieją powody, dla których fundusz może się odbić w nadchodzących tygodniach lub miesiącach. 

DRAM może skorzystać na trwającej akumulacji

Jednym z powodów, dla których ETF DRAM może być bliski byczego wybicia, jest fakt, że amerykańscy inwestorzy akumulują ten fundusz. Dane ETF Db pokazują, że napływy kapitału do niego utrzymują się, nawet gdy pozostawał on w rynku niedźwiedzia. 

Fundusz odnotował $222 million napływów on August 7, co zwiększyło miesięczne napływy do ponad $5.72 billion. Ten wzrost doprowadził do skumulowanych napływów na poziomie $23.79 billion, co czyni go jednym z najszybciej rosnących funduszy w tym roku. Obecnie zarządza aktywami o wartości $23.8 billion i jest jednym z najchętniej handlowanych funduszy na Wall Street. 

Trwająca akumulacja ma miejsce nawet wtedy, gdy większość spółek w składzie pozostaje w rynku niedźwiedzia. akcje Micron spadły o ponad 30% od rekordowego szczytu, podczas gdy koreańskie nazwy takie jak Samsung i SK Hynix straciły odpowiednio 31% i 50% od najwyższych poziomów w tym roku. Inne czołowe spółki w składzie, takie jak SanDisk, Kioxia i Western Digital, również cofnęły się dwucyfrowo.

Boom związany z AI przyspiesza

Drugim powodem, dla którego ETF DRAM może się odbić w najbliższym czasie, jest to, że boom związany z AI przyspiesza. Czołowe firmy w sektorze, takie jak Microsoft, Alphabet, Meta Platforms i Amazon, planują wydać w tym roku ponad $750 billion. Tesla i SpaceX budują swoją fabrykę półprzewodników w Teksasie, podczas gdy Intel pozyskuje fundusze, aby kontynuować inwestycje.

Inne firmy z branży, takie jak CoreWeave, Nebius, Riot Platforms i MARA, planują utrzymać wydatki wraz ze wzrostem popytu. W tym tygodniu Anthropic zawarł umowę o wartości $9 billion z Riot Platforms. 

Ponadto Nvidia zaproponowała model, który ma utrzymać boom w centrach danych. Zawarła porozumienie o wartości $500 billion z wiodącymi instytucjami finansowymi, takimi jak Goldman Sachs, BlackRock i Brookfield, na finansowanie swoich klientów. Jeśli ten model się powiedzie, oznacza to korzyści dla producentów pamięci.

Wszystkie te spółki opublikowały mocne wyniki

Co więcej, wszystkie spółki w ETF DRAM opublikowały silne wyniki finansowe. Przychody Micron wzrosły do ponad $40 billion, podczas gdy przychody SanDisk zwiększyły się o ponad 300% w ostatnim kwartale. SK Hynix, Samsung Electronics i Kioxia przedstawiły jedne z najlepszych wyników w historii.

Co istotne, te firmy ogłosiły silne prognozy na przyszłość, wspierane przez długoterminowe kontrakty z podmiotami takimi jak Microsoft i Meta Platforms. Na przykład SanDisk zawarł istotne umowy z firmami takimi jak Meta, ustanawiając minimalne i maksymalne poziomy cen dla swoich produktów pamięciowych.

Jednocześnie spółki notują przyjazne wyceny. SanDisk ma forwardowy wskaźnik cena/zysk (forward P/E) na poziomie 5.96, podczas gdy Western Digital handluje się przy mnożniku 21. Micron, mimo silnego wzrostu przychodów i marż, ma mnożnik 11.8. 

Analiza techniczna ETF DRAM

Wykres ETF DRAM | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że Roundhill Memory ETF może odbić się w ciągu najbliższych dni lub tygodni. Ukształtował odwrócony układ głowa i ramiona i znajduje się obecnie przy linii szyi. Wskaźnik siły względnej (RSI) nadal rośnie i zbliża się do przekroczenia poziomu neutralnego.

W związku z tym fundusz prawdopodobnie doświadczy silnego byczego wybicia w nadchodzących dniach, potencjalnie w kierunku kluczowego poziomu oporu $65. Ruch powyżej tego poziomu będzie wskazywał na dalsze zyski, potencjalnie aż do historycznego szczytu.