Brazylijska Ibovespa osiąga rekordowe poziomy, ponieważ słabe dane o zatrudnieniu w USA napędzają zakłady na obniżki stóp procentowych

Indeks Ibovespa wzrósł w piątek o ponad 1%, ustanawiając nowy rekord w ciągu dnia powyżej 142 000 punktów, po tym, jak słabsze niż oczekiwano dane z rynku pracy w USA wzmocniły oczekiwania na rychłe obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną.

InfoMoney poinformował , że benchmarkowy indeks wzrósł o 1,60% do 143 248 punktów o godzinie 10:40 w Brasílii, po osiągnięciu nowego rekordu wszech czasów na poziomie 143 402 punktów na początku sesji.

Posunięcia te odzwierciedlały ponowny optymizm inwestorów, że złagodzenie polityki pieniężnej w Stanach Zjednoczonych spowoduje ponowny napływ kapitału na rynki wschodzące, których głównym beneficjentem jest Brazylia.

Raport płacowy nadaje ton

Gwałtowny wzrost został wywołany ogłoszeniem długo obserwowanego raportu o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym w USA.

Statystyki pokazały, że gospodarka USAstraciła w sierpniu 22 000 miejsc pracy, znacznie poniżej prognoz ekonomistów mówiących o 75 000 miejsc pracy.

Stopa bezrobocia wyniosła 4,3%.

Słabe dane o zatrudnieniu spowodowały spadek stóp procentowych obligacji skarbowych, a dwuletnie obligacje – kluczowy barometr oczekiwań dotyczących stóp procentowych – spadły o 10 punktów bazowych do 3,489% wkrótce po ich opublikowaniu.

Inwestorzy odczytują raport jako wskazówkę, że amerykański rynek pracy traci impet, co wzmacnia argumenty za tym, aby Fed rozpoczął łagodzenie polityki pieniężnej już we wrześniu.

Globalne efekty domina

Perspektywa obniżek stóp procentowych w USA kształtuje globalne przepływy kapitałowe, a analitycy wskazują, że niższe rentowności obligacji skarbowych sprawiają, że rynki wschodzące o wyższej rentowności, takie jak Brazylia, stają się bardziej atrakcyjne.

"Dziś rano mamy bardzo pozytywną kombinację dla Brazylii" – powiedziała Bruna Sene, analityk rynku akcji w Rico, powołując się na silniejszy apetyt na ryzyko za granicą, zyski na rynkach europejskich i amerykańskich oraz słabszego dolara.

Zauważyła, że spadek indeksu DXY wzmocnił brazylijskiego reala, dodając impetu lokalnym aktywom.

Sara Paixão, analityk makroekonomiczny w InvestSmart XP, powiedziała, że spowolnienie w tworzeniu miejsc pracy w USA wzmocniło oczekiwania rynkowe dotyczące cięć Fed we wrześniu, październiku i grudniu.

Ostrzegła jednak, że tempo i intensywność cyklu luzowania pozostają niepewne.

Miejsce dla Ibovespy, aby wspiąć się dalej

Zmiana globalnych warunków monetarnych stwarza przestrzeń do dalszej poprawy na rynkach lokalnych.

Według Bruno Takeo, stratega Potenza Capital, Ibovespa może osiągnąć 150 000 punktów od 2025 roku, wspierany głównie przez różnicę stóp procentowych i prawie nie ze względu na brazylijskie fundamenty.

Podkreślił, że korekta ta jest w dużej mierze związana z globalną alokacją kapitału, a nie z dynamiką brazylijskiej gospodarki.

Z drugiej strony, nieco wyższa od oczekiwań stopa bezrobocia na poziomie 4,3 proc. (wzrost z 4,2 proc.) pozostaje na niskim poziomie w oparciu o historyczne standardy i nie wskazuje na rychłą recesję, powiedział strateg RB Investimentos Gustavo Cruz.

Liczba ta daje Fedowi jeszcze większą osłonę do obniżenia stóp procentowych, podczas gdy utrzymująca się presja inflacyjna nadal daje im powód do wstrzymania się.