Pułapka EMI: jak łatwy kredyt po cichu miażdży indyjską klasę średnią

Deepanshu Kaushik, 28-letni account executive, jest uwięziony w morderczym cyklu EMI.

Przy miesięcznej pensji w wysokości 40 000 jenów, prawie połowa, około 18 000 jenów, znika na EMI na pożyczki osobiste i karty kredytowe, pozostawiając zbyt mało na pokrycie czynszu, artykułów spożywczych, opłat szkolnych i potrzeb medycznych dla jego żony i córki.

Niespodziewane wydatki zmuszają go do zaciągania kolejnych pożyczek, co pogłębia jego zadłużenie. Jego kurczący się budżet i rosnące zobowiązania sprawiają, że jest ciągle niespokojny, niezdolny do oszczędzania lub planowania z wyprzedzeniem.

Każdego miesiąca konieczność wywiązania się z wcześniejszych zobowiązań wymusza nowe kompromisy, co sprawia, że Deepanshu wiecznie utknął w martwym punkcie i martwi się o przyszłość.

Indyjska klasa średnia jest coraz bardziej przygnębiona cichą epidemią: łatwy kredyt stał się mieczem obosiecznym, wpychającym rodziny w coraz bardziej "pułapkę EMI".

Długi gospodarstw domowych gwałtownie wzrosły, rośnie liczba niewypłacalności, a seria godnych uwagi samobójstw pokazuje, jak trudna sytuacja finansowa przekształciła się w cichy kryzys społeczny.

Spirala zadłużenia: dane mówią same za siebie

Zadłużenie gospodarstw domowych w Indiach osiągnęło rekordowy poziom i wynosi obecnie około 48,6% PKB w marcu 2025 r., co oznacza gwałtowny wzrost z 32% w 2019 r. i 41,9% w zeszłym roku.

Zadłużenie na mieszkańca dla indywidualnych pożyczkobiorców wynosi oszałamiające 4,8 lakh, co stanowi wzrost o 23% w ciągu zaledwie dwóch lat.

Eskalacja ta jest napędzana przez napędzany konsumpcją boom kredytowy; Karty kredytowe, małe pożyczki osobiste i programy "Kup teraz, zapłać później" (BNPL) szybko się rozpowszechniły, kusząc rodziny obietnicą szybkich, bezproblemowych pożyczek.

Konsekwencje są tragiczne dla klasy średniej.

Aż 33% miesięcznych wynagrodzeń jest przeznaczane na spłaty EMI, co uszczupla budżety na podstawowe potrzeby, takie jak żywność, opieka zdrowotna i edukacja dzieci.

Szokujące jest to, że 45% rodzin z klasy średniej wydaje obecnie ponad 40% swoich dochodów na obsługę zadłużenia, co jest progiem powszechnie uznawanym przez ekspertów finansowych za znak ostrzegawczy przed poważnym niebezpieczeństwem.

Zaległości i zaległości: Rosnąca szczelina

Gwałtownemu wzrostowi zaciągania pożyczek towarzyszy alarmujący wzrost liczby niewypłacalności i zaległości w spłacie kart kredytowych.

Kredyty przeterminowane o ponad 90 dni wzrosły do 3,6% w marcu 2025 r. z 3,3% w zeszłym roku, przy czym wskaźnik niespłacalności jest szczególnie wysoki wśród młodych kredytobiorców i kredytobiorców z obszarów wiejskich.

Zaległości w spłatach kart kredytowych wzrosły do 7,6% od czerwca 2024 r., a wskaźnik aktywów zagrożonych (NPA) dla kart kredytowych wzrósł o 28,4% w ciągu roku.

Pożyczki osobiste poniżej 10 000 jenów doświadczają najostrzejszych problemów, a wskaźniki niespłacalności wzrosły o 44% od końca 2023 r. do połowy 2024 r.

W miastach poziomu 3 i na obszarach wiejskich Indii liczba niespłaconych pożyczek osiągnęła najwyższy poziom od sześciu kwartałów, a najbardziej narażeni są nadmiernie obciążeni kredytobiorcy o niewielkiej wiedzy finansowej.

Żniwo w ludziach

Za tymi zatrważającymi statystykami kryją się prawdziwe tragedie. W samej Karnatace co najmniej 17 osób zmarło w wyniku samobójstwa w pierwszych trzech miesiącach 2025 r. z powodu nękania przez pożyczkodawców mikrofinansowych.

W całym kraju badania przypisują obecnie 19% samobójstw trudnej sytuacji finansowej, przy czym 90% tych ofiar ma długi.

Ostatnie miesiące przyniosły ponurą litanię przypadków: świeżo poślubiony mężczyzna w Andhra Pradesh zmarł śmiercią samobójczą z powodu natychmiastowej pożyczki w wysokości zaledwie 2000 jenów, podczas gdy młody menedżer z Jhansi zakończył życie pod presją celów naprawczych EMI.

Nawet masowe tragedie rodzinne, o których podejrzewa się, że wynikają z przytłaczających zobowiązań kredytowych, stają się coraz bardziej widoczne na pierwszych stronach gazet w całym kraju.

Boom kredytowy: Niebezpieczny wzrost

Rynek pożyczek osobistych eksploduje z 8,34 mld USD w roku obrotowym 2024 do prognozowanych 54 mld USD w roku obrotowym 2032, rosnąc o ponad 26,5% rocznie.

Niebankowe firmy finansowe (NBFC) agresywnie rozwijają się w zakresie udzielania pożyczek na małą skalę, czasami pożyczkobiorcom z niewielką historią kredytową, tworząc warunki sprzyjające nadmiernemu zadłużaniu się i kaskadowemu bankructwu.

Pradeep Saini, starszy dyrektor banku w rozmowie z Invezz, wyjaśnił, w jaki sposób EMI zrewolucjonizowały strategie sprzedaży kredytów.

Według Pradeepa, banki obecnie aktywnie promują produkty oparte na EMI, ponieważ upraszczają one osiąganie celów w zakresie wypłat kredytów.

Ujawnia on, że prawdziwa korzyść dla banków polega na wyższym całkowitym oprocentowaniu od długoterminowych, małych EMI w porównaniu z większymi kredytami o krótszym okresie zapadalności, co sprawia, że EMI są korzystne dla obu stron pod względem celów sprzedażowych i rentowności.

Dlaczego pułapka jest tak niebezpieczna

Aspiracje indyjskiej klasy średniej w coraz większym stopniu opierają się na pożyczonych funduszach: od edukacji po smartfony, od samochodów po domy.

Nie ma jednak żadnej poduszki finansowej w przypadku utraty pracy lub spadku dochodów.

Gospodarstwa domowe, przyciśnięte przez stagnację płac i uporczywą inflację, uważają, że łatwy kredyt jest zbyt kuszący, by go zignorować, tylko po to, by zostać zaduszonym przez zobowiązania EMI, gdy "minimalna należność" staje się górą.

Cyfrowe aplikacje pożyczkowe i usługi typu "kup teraz, zapłać później" zyskały na popularności w ciągu ostatnich kilku lat, oferując szybkie pożyczki i łatwy kredyt za pomocą zaledwie kilku kliknięć.

Jednak wielu kredytobiorców, zwłaszcza tych, którzy dopiero zaczynają przygodę z kredytami, nie rozumie związanego z tym ryzyka, a jeszcze mniej chroni przed lekkomyślnymi praktykami kredytowymi.

Bank Rezerw Indii zaczął interweniować, zaostrzając przepisy dotyczące niezabezpieczonych pożyczek, podczas gdy kilka rządów stanowych rozprawia się z przymusowymi metodami windykacji.

Mimo to duża część odpowiedzialności spoczywa na pożyczkodawcach, aby zapobiec popadaniu pożyczkobiorców w spiralę długów, oraz na decydentach, aby zapewnić ludziom lepsze informacje i wsparcie.

Klasa średnia, od dawna postrzegana jako kręgosłup postępu gospodarczego, teraz musi zmierzyć się z niewygodną rzeczywistością.

Obietnica natychmiastowego kredytu, bez odpowiednich kontroli i wskazówek, grozi przekształceniem narzędzia upodmiotowienia w narzędzie finansowego obciążenia, podczas gdy droga do możliwości może zamiast tego prowadzić do niepewności i stresu.

​