Akcje Rambusa zyskują 30% w ciągu tygodnia: co napędza rajd?

Rambus Inc. (NASDAQ: RMBS), firma produkująca chipy pamięci z głęboką ekspozycją na rynki sztucznej inteligencji i centrów danych, cieszy się coraz większą popularnością wśród inwestorów i analityków.

Akcje spółki wzrosły o prawie 30% w ciągu ostatniego tygodnia, napędzane optymizmem co do kluczowej roli technologii pamięci w zasilaniu aplikacji AI.

Analityk Rosenblatt Securities, Kevin Cassidy, który od dawna podkreślał pozycję Rambusa w dynamicznej pamięci o dostępie swobodnym (DRAM), podniósł swoją cenę docelową dla akcji do 130 USD z 90 USD w środowej nocie.

Nowy cel stanowi 34% premię w stosunku do wtorkowej ceny zamknięcia.

Układy pamięci w centrum uwagi podczas boomu na sztuczną inteligencję

Boom na sztuczną inteligencję zwrócił uwagę przede wszystkim na producentów chipów, takich jak Nvidia i Advanced Micro Devices, ale specjaliści od układów pamięci stają się teraz kluczowymi graczami w ekosystemie.

Pamięć DRAM jest szczególnie istotna dla umożliwienia szybkich transferów danych między procesorami i pamięcią, co czyni ją niezastąpioną w przypadku obciążeń związanych ze sztuczną inteligencją i zaawansowanych aplikacji do gier.

Rambus projektuje wysokowydajne półprzewodniki i układy interfejsów, które pomagają zarządzać przepływem danych między komponentami pamięci a procesorami, takimi jak procesory graficzne.

W portfolio firmy znajduje się również technologia pamięci GDDR (graphics double data rate), która pozwala na szybki transfer danych potrzebnych do zadań o wysokiej intensywności.

Poza centrami danych, produkty Rambus są wykorzystywane w aplikacjach motoryzacyjnych i rozwiązaniach bezpieczeństwa.

Cassidy i jego zespół w Rosenblatt opisali Rambusa jako "lidera w dziedzinie pamięci DRAM dla centrów danych", podkreślając jego strategiczne znaczenie w infrastrukturze AI.

Ostatnie ogłoszenia dotyczące wdrożenia centrów danych sugerują, że popyt na produkty Rambusa może utrzymać się co najmniej do 2026 i 2027 roku.

Perspektywy wzrostu przychodów pozostają dobre

Zgodnie z prognozą Rosenblatta, przychody Rambusa z półprzewodników mają wzrosnąć o 40% rok do roku w 2025 roku, a następnie o dodatkowe 20% w 2026 roku.

Jako kluczowe czynniki analitycy wymienili "rosnącą zawartość w dolarach na serwer" i rosnące dostawy serwerów.

Ta optymistyczna prognoza odzwierciedla szerszą dynamikę na rynku centrów danych, na którym firmy intensywnie inwestują we wspieranie aplikacji AI.

Technologie Rambusa, które koncentrują się na optymalizacji przepustowości i wydajności pamięci, są postrzegane jako kluczowe czynniki umożliwiające te wdrożenia na dużą skalę.

Cassidy zauważył, że długoterminowa teza inwestycyjna firmy koncentruje się na rosnącym znaczeniu pamięci DRAM we wdrażaniu sztucznej inteligencji.

"Ta teza przekracza nasze oczekiwania" – napisał, dodając, że Rambus pozostaje dobrze przygotowany do wykorzystania tych strukturalnych wiatrów w plecy.

Zwis wyceny zmniejsza się po rozstrzygnięciu rachunkowym

Jednym z czynników, który w przeszłości wpływał na wycenę Rambusa, była niepewność związana z ujmowaniem przychodów związanych z umowami licencyjnymi.

Ostatnio jednak firma rozwiązała kluczowe kwestie księgowe, dostosowując swoje umowy do przepisów branżowych i rozwiewając obawy inwestorów.

Cassidy zasugerował, że ta rezolucja zapewniła jasność, która pomogła odblokować niedawny rajd akcji Rambusa.

Nawet przy prawie 30% wzroście w ciągu ostatniego tygodnia, analityk utrzymywał, że historia wzrostu firmy pozostawia inwestorom "dużo miejsca do działania".

Wraz z przyspieszeniem wdrażania sztucznej inteligencji i rosnącym zapotrzebowaniem na centra danych, rola firmy Rambus w dostarczaniu technologii pamięci leżących u podstaw tej zmiany zyskuje uznanie z opóźnieniem.

Dla inwestorów niedawny wzrost odzwierciedla zarówno ponowną ocenę akcji, jak i rosnące przekonanie, że Rambus będzie nadal płynął na fali sztucznej inteligencji w następnej dekadzie.