Prognoza USD/ZAR: wzrost randa zostanie wznowiony po decyzji w sprawie stóp procentowych SARB

Kurs USD/ZAR zachwiał się po tym, jak Rezerwa Federalna po raz pierwszy w tym roku obniżyła stopy procentowe. Był notowany na poziomie 17,4280, co oznacza wzrost z najniższego poziomu od początku roku wynoszącego 17,28. Pozostaje o prawie 13% niższy od najwyższego poziomu od początku roku.

Decyzja Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych

Kurs USD/ZAR nieznacznie wzrósł po tym, jak Rezerwa Federalna dokonała pierwszej obniżki stóp procentowych w tym roku, zgodnie z oczekiwaniami większości analityków. Obniżył je o 0,25% do przedziału od 4,0% do 4,25%.

Wykres kropkowy banku pokazał, że większość urzędników spodziewa się, że bank obniży stopy procentowe na pozostałych dwóch posiedzeniach. Jeśli tak się stanie, bank obniży stopy o 50 punktów bazowych.

Analitycy spodziewają się, że bank poda dwie stopy procentowe co najmniej dwa razy w ciągu pierwszych dwóch posiedzeń przyszłego roku. W notatce pracownicy ING zauważyli, że bank obniży stopy procentowe w styczniu i marcu, a następnie wstrzyma się.

Z drugiej strony Morgan Stanley spodziewa się kolejnych cięć w 2026 r., ponieważ Donald Trump zastąpi Jerome'a Powella na stanowisku prezesa Rezerwy Federalnej kimś, kto będzie skłonny dokonać kolejnych cięć. Rzeczywiście, Stephen Moran, który został w tym tygodniu gubernatorem Fed, obniżył stopy procentowe o 0,50%. Analityk Bloomberga powiedział:

"Fed dokonał obniżki ubezpieczeń o 25 punktów bazowych, ale zaktualizowany wykres punktowy podkreślił podziały w komitecie, ponieważ przewidywał on kolejne obniżki stóp procentowych przy jednoczesnym podwyższeniu prognoz wzrostu i zatrudnienia. Wygląda na to, że funkcja reakcji Fed przesunęła się w bardziej gołębim kierunku.

Decyzja SARB w sprawie stóp procentowych

Innym znaczącym katalizatorem kursu USD/ZAR będzie zbliżająca się decyzja Banku Rezerw Republiki Południowej Afryki (SARB) w sprawie stóp procentowych.

Decyzja w sprawie stóp procentowych zapadła dzień po tym, jak południowoafrykańska agencja statystyczna opublikowała zachęcające dane o inflacji konsumenckiej.

Raport ten pokazał, że główny indeks cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) wzrósł w sierpniu o 3,3%, po wzroście o 3,5% w poprzednim miesiącu. Raport okazał się lepszy od oczekiwanych 3,6%.

Przede wszystkim CPI cofnął się o minus 0,1% w porównaniu z poprzednim wzrostem o 0,9%. Również inflacja bazowa, która nie uwzględnia zmiennych cen żywności i energii, przesunęła się z 3 proc. do 3,1 proc.

Inny raport pokazał, że sprzedaż detaliczna w tym kraju wzrosła z 1,7% do 5,6% w ujęciu rocznym. Skoczyły one odpowiednio z minus 0,1% do 2,1%.

Ekonomiści spodziewają się obecnie, że bank centralny obniży stopy procentowe o 0,25% do 6,75%. Oczekuje się, że główny kredyt w rachunku bieżącym wzrośnie do 10,25%.

Analiza techniczna USD/ZAR

Wykres dzienny pokazuje, że kurs USD/ZAR znajdował się na trajektorii spadkowej, ponieważ indeks dolara amerykańskiego załamał się. Spadł z najwyższego poziomu 18,35 w sierpniu do najniższego poziomu 17,20 w tym tygodniu

Para ostatnio odbiła się i ponownie przetestowała ważny poziom oporu na 17,45, linii szyi formacji wykresu głowy i ramion. Formacja break-and-retest jest jedną z najbardziej niedźwiedzich formacji w analizie technicznej.

Para pozostaje poniżej 50-dniowej i 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA). W związku z tym para prawdopodobnie wznowi trend spadkowy i być może ponownie przetestuje wsparcie na poziomie 17,00 po decyzji w sprawie stóp procentowych SARB.