Akcje Sempra rosną o 5% po sprzedaży udziałów w jednostce infrastrukturalnej o wartości 10 mld USD

Amerykańskie przedsiębiorstwo energetyczne i gazowe Sempra (NYSE: SRE) poinformowało we wtorek, że sprzeda 45% udziałów w swojej jednostce Sempra Infrastructure Partners konsorcjum kierowanemu przez KKR i Canada Pension Plan Investment Board (CPP Investments) za 10 miliardów dolarów, jednocześnie zatwierdzając rozbudowę projektu Port Arthur LNG w Teksasie o 14 miliardów dolarów.

Ogłoszenia te spowodowały, że akcje Sempra wzrosły o 5,37% do prawie siedmiomiesięcznego maksimum na poziomie 86,80 USD.

W momencie pisania tego tekstu akcje były notowane na poziomie 85,43 USD, co oznacza wzrost o 3,68%.

Sprzedaż udziałów o wartości 10 miliardów dolarów na rzecz KKR i CPP Investments

Transakcja zakłada wartość kapitału własnego w wysokości 22,2 mld USD i wartość przedsiębiorstwa w wysokości 31,7 mld USD dla Sempra Infrastructure Partners, która jest właścicielem aktywów związanych ze skroplonym gazem ziemnym (LNG) wraz z infrastrukturą rurociągów i magazynowania.

Po zakończeniu prac konsorcjum kierowane przez KKR będzie posiadało 65% udziałów w Sempra Infrastructure, podczas gdy Sempra zachowa 25%, a Abu Dhabi Investment Authority zachowa swoje 10% udziałów.

Oczekuje się, że transakcja zostanie sfinalizowana między drugim a trzecim kwartałem 2026 roku, pod warunkiem uzyskania zgód regulacyjnych.

Dla Sempra sprzedaż jest częścią szerszej strategii recyklingu kapitału.

Firma poinformowała, że transakcja wzmocni jej profil kredytowy, zmniejszy ekspozycję na aktywa niezwiązane z użytecznością i wyeliminuje potrzebę emisji nowych akcji zwykłych w celu sfinansowania planu kapitałowego o wartości 56 mld USD na lata 2025-2029.

Ponadto przewiduje się, że transakcja doda około 0,20 USD do rocznego zysku na akcję, począwszy od 2027 roku.

Firmy private equity są coraz bardziej aktywne w infrastrukturze energetycznej, napędzane rosnącym zapotrzebowaniem na energię elektryczną z centrów danych AI i rosnącą konsumpcją w USA.

Jeśli zostanie to zrealizowane, będzie to jedna z największych transakcji infrastrukturalnych prowadzonych przez fundusze private equity w Ameryce Północnej w tym roku.

Warta 14 miliardów dolarów rozbudowa Port Arthur LNG

Wraz ze sprzedażą udziałów, Sempra Infrastructure Partners podjęła ostateczną decyzję inwestycyjną dotyczącą fazy 2 projektu Port Arthur LNG.

Rozbudowa o wartości 14 miliardów dolarów doda dwa pociągi do skraplania, jeden zbiornik magazynowy LNG i powiązane obiekty, zwiększając zdolność produkcyjną o 13 milionów ton rocznie.

Operacje komercyjne zaplanowano na lata 2030 i 2031.

Ekspansja jest wspierana przez inwestycję w akcje mniejszościowe o wartości 7 miliardów dolarów, prowadzoną przez Blackstone Credit and Insurance, wraz z KKR, funduszami zarządzanymi przez Apollo i Goldman Sachs Alternatives.

Sempra Infrastructure Partners zachowa 50,1% udziałów w projekcie, zapewniając większościową kontrolę.

Prace inżynieryjne i budowlane będą prowadzone przez Bechtel Energy, który nadzorował również fazę 1.

Sempra zawarła już umowy na odbiór z ConocoPhillips, EQT, JERA i własną jednostką ds. infrastruktury, zapewniając widoczność przychodów z nowej mocy.

Strategiczna zmiana w kierunku regulowanych przedsiębiorstw użyteczności publicznej

Posunięcia Sempra podkreślają strategiczne skupienie się na uproszczeniu działalności i skoncentrowaniu się na regulowanych sektorach użyteczności publicznej, które według firmy będą odpowiadać za około 95% przyszłych zysków.

Odzyskując kapitał ze swoich aktywów infrastrukturalnych, Sempra pozycjonuje się jako wiodąca amerykańska firma zajmująca się rozwojem przedsiębiorstw użyteczności publicznej.

"Ogłoszone dziś transakcje wpisują się w strategię korporacyjną Sempra poprzez rozwój programu recyklingu kapitału i przekształcenie w wiodącą amerykańską działalność w sektorze użyteczności publicznej" – powiedział Jeffrey W. Martin, prezes i dyrektor generalny Sempra.

Raj Agrawal, Globalny Dyrektor ds. Aktywów Rzeczywistych w KKR, podkreślił potencjał wzrostu partnerstwa, zauważając, że konsorcjum jest "podekscytowane rozwojem tego strategicznego partnerstwa i z przyjemnością wita CPP Investments wraz z nami, gdy pracujemy nad rozbudową aktywów Sempra Infrastructure Partners, aby pomóc sprostać rosnącemu globalnemu zapotrzebowaniu na energię".