Comerica zostanie przejęta przez Fifth Third Bank w transakcji obejmującej wszystkie akcje o wartości 10,9 mld USD

Fifth Third Bank ogłosił w poniedziałek, że przejmie firmę Comerica z siedzibą w Dallas, świadczącą usługi finansowe, w transakcji obejmującej wszystkie akcje o wartości około 10,9 miliarda dolarów, tworząc dziewiąty co do wielkości bank w USA z aktywami o wartości około 288 miliardów dolarów.

Posunięcie to jest następstwem intensywnej kontroli Comerica ze strony inwestora-aktywisty HoldCo Asset Management, który wezwał bank do sprzedaży po latach tego, co określił jako słabe wyniki.

Akcje Comerica wzrosły o ponad 12% w handlu przedrynkowym po ogłoszeniu.

Transakcja ta oznacza jedną z największych fuzji amerykańskich banków regionalnych w ostatnich latach i ma miejsce w momencie, gdy średniej wielkości pożyczkodawcy dążą do większej skali, aby konkurować z większymi graczami, takimi jak JPMorgan Chase i Bank of America.

Połączona instytucja będzie miała znacznie rozszerzony zasięg, działając na 17 z 20 najszybciej rozwijających się rynków w całym kraju, w tym w kluczowych regionach, takich jak południowy wschód, Teksas i Kalifornia.

Zgodnie ze wspólnym oświadczeniem, oczekuje się, że fuzja przyniesie natychmiastowy wzrost akcjonariuszom i zapewni wiodącą w branży wydajność, zwrot z aktywów i zwrot z rzeczowego kapitału podstawowego.

Presja aktywistów utorowała drogę do sprzedaży Comerica

HoldCo oskarżył Comericę o złe zarządzanie ekspozycją na stopy procentowe i strukturą kosztów, argumentując, że lepiej byłoby dla niej jako części większej instytucji finansowej.

Jak podaje The Wall Street Journal, fundusz hedgingowy przygotowywał się do nominacji pięciu dyrektorów do 11-osobowego zarządu Comerica.

Inni główni akcjonariusze, w tym Citadel i North Reef Capital Management, podobno wyrazili podobne obawy dotyczące strategii firmy.

Dyrektor generalny Comerica, Curt Farmer, powiedział, że fuzja oferuje najlepszą drogę naprzód zarówno dla klientów, jak i akcjonariuszy.

"Dołączenie do Fifth Third – z jej mocnymi stronami w handlu detalicznym, płatnościach i cyfryzacji – pozwala nam budować na naszej wiodącej franczyzie komercyjnej i dalej służyć naszym klientom z rozszerzonymi możliwościami na większej liczbie rynków, pozostając jednocześnie wiernymi naszym podstawowym wartościom" – powiedział Farmer.

Struktura transakcji i zmiany w kierownictwie

Zgodnie z warunkami umowy, akcjonariusze Comerica otrzymają około 1,87 akcji Fifth Third za każdą akcję Comerica, wyceniając Comerica na 82,88 USD za akcję w oparciu o cenę zamknięcia Fifth Third w piątek.

Stanowi to 20% premię w stosunku do 10-dniowej średniej ceny ważonej wolumenem Comerica.

Po zakończeniu, które ma nastąpić do końca pierwszego kwartału 2026 r., akcjonariusze Fifth Third będą posiadać około 73% połączonej spółki, przy czym akcjonariusze Comerica będą posiadać około 27%.

Dyrektor generalny Comerica Curt Farmer zostanie wiceprezesem połączonego podmiotu, podczas gdy dyrektor ds. bankowości Comerica Peter Sefzik stanie na czele działu zarządzania majątkiem i aktywami banku.

Połączona firma będzie również prowadzić dwie wysokodochodowe, oparte na opłatach działalność o wartości 1 miliarda dolarów w zakresie płatności komercyjnych i zarządzania majątkiem, zapewniając stałe strumienie zysków i zdolność do inwestowania w przyszły wzrost.

Transakcja podkreśla falę konsolidacji, która przetacza się przez regionalny sektor bankowy w USA, ponieważ pożyczkodawcy poszukują skali i dywersyfikacji w obliczu rosnących kosztów regulacyjnych i niestabilnych stóp procentowych.

Przyspieszenie strategii rozwoju Fifth Third

Fifth Third określił przejęcie jako "strategiczne przyspieszenie" długoterminowego planu wzmocnienia rentowności i rozszerzenia zasięgu krajowego.

"To połączenie wyznacza kluczowy moment dla Fifth Third, ponieważ przyspieszamy naszą strategię budowania gęstości na rynkach o wysokim wzroście i pogłębiania naszych możliwości handlowych" – powiedział Tim Spence, prezes, dyrektor generalny i prezes Fifth Third Bank.

"Silna franczyza Comerica na średnim rynku i uzupełniający się zasięg sprawiają, że jest to naturalne dopasowanie. Razem tworzymy silniejszy, bardziej zdywersyfikowany bank, który jest dobrze przygotowany do dostarczania wartości naszym akcjonariuszom, klientom i społecznościom – zarówno dziś, jak i w dłuższej perspektywie".

Połączona firma będzie miała siedzibę w Cincinnati, a znaczące centra operacyjne znajdą się w Dallas i Detroit.