PayPay SoftBanku ma wycenę na poziomie 20 miliardów dolarów przed IPO w USA

Japoński SoftBank Group Corp planuje pierwszą ofertę publiczną (IPO) swojej jednostki zajmującej się płatnościami cyfrowymi PayPay w Stanach Zjednoczonych już w grudniu, poinformowały dwie osoby bezpośrednio zaznajomione z tą sprawą, jak podaje Reuters.

Japoński konglomerat od połowy września rozmawia z inwestorami instytucjonalnymi na temat potencjalnych wycen przed wyczekiwanym IPO.

Rozmowy wskazują, że inwestorzy będą wyceniać PayPay na ponad 3 biliony jenów (20 miliardów dolarów), a 2 biliony jenów są postrzegane jako punkt odniesienia.

Dyskusje na temat wyceny, o których jako pierwszy poinformował Reuters, pojawiają się w momencie, gdy rośnie optymizm co do potencjału wzrostu PayPay, a SoftBank szuka sposobów na monetyzację jednej ze swoich największych gwiazd w przestrzeni technologii finansowych.

Rzecznicy PayPay odmówili komentarza na temat możliwych rozważań, a źródła wypowiadały się pod warunkiem zachowania anonimowości, ponieważ informacje nie są publiczne.

Ostateczna cena i inne szczegóły IPO są omawiane i będą uzależnione od warunków rynkowych.

Dynamika rynku i optymizm inwestorów

Zamiary IPO pojawiają się w czasie, gdy amerykański rynek nowych notowań odzyskuje trakcję. Według Dealogic firmy pozyskały 24 miliardy dolarów ze sprzedaży akcji po raz pierwszy w trzecim kwartale, co czyni go najbardziej pracowitym okresem dla IPO od końca 2021 roku.

Inwestorzy postrzegają PayPay jako potencjalnego wysokiego rangą uczestnika ze względu na jego dominującą pozycję na japońskim rynku płatności cyfrowych i powiązania z ekosystemem SoftBank.

Wycena bazowa wynosząca około 2 bilionów jenów reprezentuje ugruntowaną pozycję działalności PayPay na rynku krajowym, ale niektórzy inwestorzy uważają, że aspiracje firmy do globalnej ekspansji uzasadniają wyższą kwotę.

Jeden z informatorów stwierdził, że zdolność PayPay do zapewnienia realnej drogi do międzynarodowego wzrostu będzie miała kluczowe znaczenie dla utrzymania wartości premium.

"Kluczowym celem w przyszłości będzie to, w jakim stopniu ekspansja zagraniczna może być realistycznie przedstawiona jako historia wzrostu, biorąc pod uwagę brak podstaw biznesowych nie tylko w USA, ale także w Azji" – dodało źródło.

Od gotówki do kodów QR: transformacja japońskich płatności przez PayPay

PayPay odegrał kluczową rolę w odejściu Japonii od gotówki, która wcześniej była preferowaną opcją płatności wśród klientów.

Korporacja przyspieszyła korzystanie z płatności cyfrowych, zapewniając zwroty i inne zachęty za pośrednictwem swojej aplikacji mobilnej.

PayPay jest obecnie liderem na japońskim rynku płatności za pomocą kodów QR, rozszerzając swoje usługi o banki i karty kredytowe.

Wysiłki firmy są zgodne z celem japońskiego rządu, jakim jest podniesienie wskaźnika płatności bezgotówkowych w tym kraju, który w zeszłym roku przekroczył 40%, ale pozostaje znacznie niższy niż 80% obserwowane w Korei Południowej i Chinach.

Jednostka telekomunikacyjna SoftBanku ogłosiła, że zysk operacyjny w sektorze finansowym, który obejmuje PayPay, wzrósł ponad dwukrotnie do 18,1 mld jenów w okresie kwiecień-czerwiec. "Poprawa zysków strukturalnych postępuje i można oczekiwać przyszłego wzrostu" – powiedział Yukari Housui z SBI Securities.

Ekspansja zagraniczna i na kryptowaluty

W zeszłym miesiącu PayPay ogłosił, że użytkownicy będą mogli dokonywać płatności za granicą, zaczynając od Korei Południowej, popularnego miejsca docelowego dla japońskich turystów.

Posunięcie to jest pierwszym krokiem w kierunku ustanowienia obecności zagranicznej, co może wspierać wyższą wycenę przed IPO.

Korporacja rozwija się również na rynku bitcoinów. PayPay niedawno kupił 40% udziałów w japońskim biznesie Binance i chce uruchomić nowe usługi związane z kryptowalutami, co wskazuje na chęć rozszerzenia swoich możliwości finansowych.

Struktura właścicielska i szersze trendy w IPO

PayPay jest własnością różnych organizacji SoftBank, w tym jednostki bezprzewodowej SoftBank Corp., działu inwestycyjnego Vision Fund i biznesu internetowego LY Corp., spółki joint venture SoftBanku i południowokoreańskiej Naver Corp., w której SoftBank posiada udziały.

Plan notowania na giełdzie w USA przez SoftBank jest zgodny z trendem wśród japońskich firm do poszukiwania wyższych wycen za granicą. W ciągu ostatnich pięciu lat około 20 japońskich firm było notowanych na giełdzie w USA, z których niektóre miały później problemy i zostały wycofane z giełdy.

Podobnie japońska firma Round One (najbardziej znana ze swoich tematycznych centrów rozrywki) ma na celu zwiększenie globalnej świadomości marki i może odnotować wzrost w Stanach Zjednoczonych dzięki dwóm spółkom zależnym notowanym na giełdach zagranicznych, które publikują oferty zagraniczne za pomocą ofert zagranicznych.

Inwestorzy będą uważnie obserwować, jak SoftBank postępuje z planami IPO PayPay, aby zobaczyć, czy najgorętsza japońska aplikacja płatnicza może przeskoczyć z krajowego ulubieńca fintechów do międzynarodowego gracza w dziedzinie finansów cyfrowych.