Akcje GE osiągają rekordowe poziomy po dobrych zyskach za III kwartał i podniesionych prognozach całorocznych

Akcje GE Aerospace wzrosły we wtorek do rekordowych poziomów po tym, jak producent silników odrzutowych podał zyski i przychody za trzeci kwartał, które znacznie przekroczyły oczekiwania Wall Street.

Firma podniosła również swoje całoroczne prognozy na drugi kwartał z rzędu, napędzane rosnącym popytem na silniki komercyjne i produkty obronne.

Akcje wzrosły aż o 2,4% w handlu przedrynkowym, co stawia je na dobrej drodze do otwarcia powyżej poprzedniego rekordowego zamknięcia na poziomie 305,63 USD, ustanowionego 23 września.

Zyski przedłużają i tak już niezwykły rok dla spółki, której akcje wzrosły o prawie 80% w 2025 roku.

GE Aerospace, która stała się niezależną firmą po wydzieleniu z GE Vernova w 2024 roku, od momentu jej oddzielenia co kwartał bije oczekiwania analityków.

Zysk i przychody przewyższają oczekiwania

Firma odnotowała skorygowany zysk na akcję w wysokości 1,66 USD za trzeci kwartał przy przychodach w wysokości 11,3 mld USD, pokonując szacunki Wall Street na poziomie 1,46 USD na akcję i 10,4 mld USD przychodów, według FactSet.

Stanowi to dobry wynik rok do roku w porównaniu z tym samym okresem w 2024 roku, kiedy GE zarobiło 1,15 USD na akcję przy przychodach w wysokości 8,9 mld USD.

Przychody z działu silników i usług komercyjnych GE Aerospace wzrosły o 27% do 8,9 mld USD, wspierane przez utrzymujący się globalny popyt na podróże lotnicze i dostawy nowych samolotów.

Zamówienia na nowe silniki przekroczyły 10,3 mld USD, a marże zysku operacyjnego poprawiły się do 27,4%, co oznacza wzrost o 1,7 punktu procentowego w porównaniu z rokiem poprzednim.

Sprzedaż związana z obronnością również gwałtownie wzrosła, o 26% rok do roku, ponieważ firma nadal powiększała swój portfel zamówień i zabezpieczała nowe kontrakty z rządami i dostawcami wojskowymi.

Podniesiono prognozę całoroczną w związku z utrzymującym się wzrostem

Zachęcony solidnymi wynikami za trzeci kwartał, GE Aerospace podniósł swoje prognozy zysków na cały rok 2025 do przedziału od 6 do 6,20 USD na akcję, w porównaniu z poprzednimi szacunkami od 5,60 USD do 5,80 USD.

Firma podniosła również prognozę wolnych przepływów pieniężnych do 7,1 mld USD z 6,7 mld USD, sygnalizując wysoką efektywność operacyjną i ciągłą dynamikę wzrostu.

Poprawiona prognoza oznacza najlepszą roczną prognozę zysków spółki od ośmiu lat.

Analitycy stwierdzili, że optymistyczne wyniki podkreśliły sukces GE Aerospace w wykorzystywaniu globalnego odbicia w lotnictwie i jego rosnącej roli w technologiach obronnych.

Debata na temat wyceny pojawia się w obliczu szybkich wzrostów

Podczas gdy inwestorzy z zadowoleniem przyjęli dobre wyniki, niektórzy analitycy zwrócili uwagę na stromą wycenę akcji.

GE Aerospace jest obecnie notowany na poziomie około 44-krotności szacowanych zysków w 2026 r., znacznie wyższym niż konkurenci, tacy jak RTX, który jest notowany na poziomie około 24-krotności.

W niedawnym raporcie analityk Vertical Research Partners, Rob Stallard, napisał, że poprawa wyników stworzyła "zagadkę wyceny".

"Istnieją tańsze alternatywy aerodynamiczne, szczególnie w Europie, ale mamy wrażenie, że amerykańscy inwestorzy nie są zbytnio zaniepokojeni wyceną GE, o ile nadal generuje ona silne zyski i wzrost przepływów pieniężnych" – dodał analityk.

Stallard ocenia akcje "Kupuj" z ceną docelową 340 USD.

Rynki opcji sugerują, że akcje mogą wzrosnąć o około 5% w dowolnym kierunku po zyskach – zgodnie z ostatnią kwartalną zmiennością.

W ciągu ostatnich czterech kwartałów akcje dwukrotnie wzrosły i dwukrotnie spadły po wynikach, przy średnim ruchu wynoszącym około 6%.

Pomimo obaw związanych z wyceną, niesłabnąca dynamika GE Aerospace i podwyższone prognozy sugerują, że przekształcenie spółki w wysokowydajną firmę z branży lotniczej i kosmicznej znajduje oddźwięk wśród inwestorów.

Wraz z odbiciem podróży komercyjnych i rosnącym popytem na obronę, kierownictwo GE wydaje się być przekonane, że trajektoria wzrostu pozostaje na dobrej drodze.