USD/ZAR: Analiza randa południowoafrykańskiego przed potencjalnym podwyższeniem ratingu kredytowego

Kurs USD/ZAR cofnął się w ciągu ostatnich kilku miesięcy i oscyluje w pobliżu najniższego poziomu w tym roku. Był notowany na poziomie 17,16, kilka punktów powyżej najniższego poziomu od początku roku wynoszącego 17. Pozostaje on o ponad 14% niższy od najwyższego poziomu w tym roku.

Dlaczego rand południowoafrykański rośnie

Kurs USD/ZAR pozostaje w tym roku pod presją, ponieważ południowoafrykański rand stał się jedną z najlepiej radzących sobie walut na rynkach wschodzących.

Radzi sobie dobrze ze względu na utrzymującą się stabilność gospodarki Republiki Południowej Afryki. Ostatnie dane pokazały, że oczekuje się, że gospodarka odbije się w tym roku o 1,1%, do czego przyczyni się sektor rolniczy, wydobywczy i wytwórczy.

Kraj skorzystał również na bieżących wynikach kluczowych surowców, takich jak złoto, platyna i pallad, które w tym roku poszybowały w górę. Złoto skoczyło do rekordowego poziomu, a analitycy przewidują dalszy wzrost.

Podobnie ceny platyny i palladu również skoczyły do swoich wieloletnich maksimów. Jest to godne uwagi, ponieważ Republika Południowej Afryki jest jednym z największych producentów tych metali.

Sektor produkcyjny również radzi sobie dobrze pomimo pogarszających się stosunków ze Stanami Zjednoczonymi, jednym z jego głównych partnerów handlowych. Niedawny raport SandP Global pokazał, że indeks PMI dla przemysłu nieznacznie spadł do 49,2 w październiku z 50,8 we wrześniu.

Goldman Sachs spodziewa się modernizacji w RPA

Kurs USD/ZAR cofnął się, ponieważ analitycy Goldman Sachs przewidywali, że kraj otrzyma podwyższenie ratingu kredytowego po odczycie budżetu. Otrzyma on aktualizację od SandP Global Ratings, który jeszcze w tym tygodniu opublikuje swój raport na temat tego kraju.

Podwyższenie ratingu będzie ważne dla tego kraju, ponieważ będzie oznaką zaufania do gospodarki. Będzie to również sygnał wzrostu zaufania do wysiłków na rzecz konsolidacji fiskalnej, które charakteryzowały się dużymi deficytami i pakietami ratunkowymi dla firm państwowych.

W ostatnich oświadczeniach agencje takie jak Fitch, Moody's i SandP Global zwróciły uwagę na trzy kluczowe rzeczy, które muszą się wydarzyć, aby doszło do podwyżki oprocentowania kredytu. Obejmują one większą konsolidację fiskalną, koniec z bailoutami i wzrost gospodarczy.

Kurs wymiany USD/ZAR również spadł ze względu na jego rolę jako waluty carry trade. Stał się on transakcją typu carry trade, ponieważ stopy procentowe w RPA wynoszą 7% w porównaniu do 3,75% do 4%. W związku z tym inwestorzy często pożyczają dolary amerykańskie i inwestują w aktywa południowoafrykańskie.

Analiza techniczna USD/ZAR

Wykres dzienny pokazuje, że kurs USD/ZAR znalazł się w tym roku pod presją. Spadł z najwyższego poziomu 19,92 w styczniu do obecnego 17,14.

Para oscyluje nieco powyżej kluczowego poziomu wsparcia na 17, poniżej którego nie udało jej się zejść w tym roku. Cena ta znajduje się poniżej wszystkich średnich kroczących i wskaźnika Supertrend.

Dlatego najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest to, gdzie w najbliższym czasie będzie kontynuował spadek. Pogląd ten zostanie potwierdzony, jeśli para spadnie poniżej wsparcia na poziomie 17.10. Spadek poniżej tego poziomu będzie wskazywał na dalsze spadki, potencjalnie do 16.