Akcje Applied Materials spadają, ponieważ perspektywy dla Chin pogarszają się pomimo dobrych zysków

Akcje Applied Materials gwałtownie spadły w piątek w handlu przedrynkowym, spadając o ponad 7%, po tym, jak producent sprzętu do chipów ostrzegł, że ściślejsza kontrola eksportu USA ograniczy wydatki w Chinach w przyszłym roku.

Ostrożność przyćmiła lepsze niż oczekiwano wyniki kwartalne i bardziej optymistyczne perspektywy popytu związanego ze sztuczną inteligencją.

Według FactSet, spółka odnotowała skorygowany zysk w wysokości 2,17 USD na akcję za październikowy kwartał, pokonując konsensus szacunków Wall Street na poziomie 2,11 USD.

Przychody w tym okresie wzrosły do 6,8 mld USD, nieznacznie przekraczając oczekiwania na poziomie 6,7 mld USD.

Applied prognozuje również przychody w wysokości około 6,85 mld USD w bieżącym kwartale, przewyższając średnią szacunków analityków na poziomie 6,8 mld USD.

Eksport ogranicza perspektywy chmury dla sprzedaży w Chinach

Pomimo solidnych wyników, sektor Applied Materials nadal borykał się z trudnościami wynikającymi z zaostrzenia amerykańskich ograniczeń eksportowych wymierzonych w Chiny.

Waszyngton zintensyfikował kontrolę zagranicznych firm, które wykorzystują spółki zależne lub stowarzyszone do obchodzenia ograniczeń dotyczących sprzętu do chipów, ograniczając zdolność amerykańskich firm do sprzedaży zaawansowanych narzędzi największemu na świecie nabywcy sprzętu do produkcji półprzewodników.

Ostrzeżenia były echem niedawnych wytycznych rywali ASML i KLA Corp, które sygnalizowały pogorszenie popytu związane z Chinami.

Kierownictwo Applied stwierdziło, że chociaż Chiny pozostają ważnym rynkiem, ich udział w ogólnych przychodach firmy spadł już do około 20%, w porównaniu z prawie 40% w ostatnich latach.

Analitycy stwierdzili, że ta zmiana pomoże złagodzić cios wynikający z dalszych ograniczeń dla chińskich zamówień.

Oczekuje się, że tymczasowe zawieszenie tzw. zasady afiliacji po rozmowach między prezydentem USA Donaldem Trumpem a prezydentem Chin Xi Jinpingiem ponownie otworzy w tym roku podatkowym sprzedaż o wartości około 600 milionów dolarów.

Mimo to dyrektor generalny Gary Dickerson powiedział, że zagraniczni konkurenci nadal sprzedają w Chinach produkty, których Applied nie może, pogłębiając luki konkurencyjne.

"Pozostaje wielka debata, czy odejście od rówieśników jest oznaką utraty akcji w Chinach, ale AMAT pozostaje nieugięty, że tak nie jest" – stwierdzili analitycy z Jefferies.

Cięcia kosztów i boom na sztuczną inteligencję kształtują długoterminowe oczekiwania

W zeszłym miesiącu firma Applied Materials ogłosiła plany redukcji zatrudnienia o około 4%, aby stać się bardziej konkurencyjnym i wydajnym.

Restrukturyzacja idzie w parze z szerszymi działaniami branży mającymi na celu przygotowanie się na zwiększony popyt napędzany przez sztuczną inteligencję.

Dickerson powiedział, że wielu klientów firmy przygotowuje się do znacznego zwiększenia mocy produkcyjnych chipów na drugą połowę 2026 roku, przewidując rosnący popyt na obliczenia związane ze sztuczną inteligencją.

Niektórzy klienci spodziewają się, że ich firmy zajmujące się sztuczną inteligencją będą rosły w tempie około 40% rocznie przez kilka lat, co skłania do głębszej współpracy z Applied w celu zapewnienia, że łańcuchy dostaw i zespoły serwisowe będą w stanie sprostać przyszłym wymaganiom.

"Jesteśmy dobrze przygotowani do wprowadzania technologii o najwyższej wartości w najszybciej rozwijających się obszarach rynku" – powiedział Dickerson, dodając, że w ostatnich miesiącach znacznie poprawiła się widoczność planów klientów.

Chociaż kontrola eksportu i niepewność geopolityczna nadal wpływają na krótkoterminowe oczekiwania, analitycy twierdzą, że długoterminowe perspektywy popytu związane ze sztuczną inteligencją mogą stanowić silną przeciwwagę dla firmy, ponieważ światowi producenci chipów zwiększają inwestycje w zaawansowane technologie produkcyjne.