Goldman Sachs twierdzi, że ta nazwa AI jest lepszym wyborem niż akcje Palantir na 2026 rok

Palantir Technologies Inc (NASDAQ: PLTR) cofnął się w ostatnich dniach w związku z szerszą wyprzedażą spółek ze sztucznej inteligencji (AI), napędzaną obawami o wycenę i niepewnością makroekonomiczną.

Urzędnicy Białego Domu zasugerowali, że dane o inflacji w październiku mogą nigdy nie zostać opublikowane, co komplikuje decyzję Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych i zwiększa presję na wysoko cenione firmy technologiczne, takie jak PLTR.

Mimo to firma z siedzibą w Denver pozostaje wyjątkowa w krajobrazie sztucznej inteligencji, będąc jedyną spółką publiczną "czystej gry" skoncentrowaną na warstwie aplikacyjnej sztucznej inteligencji.

Jej platforma zapewnia namacalny wpływ na biznes dzięki agentywnej sztucznej inteligencji i intuicyjnym interfejsom, umożliwiając klientom osiągnięcie wysokiego zwrotu z inwestycji bez konieczności posiadania wiedzy technicznej.

Niedawne badanie McKinsey pokazuje, że większość przedsiębiorstw ma trudności ze skalowaniem sztucznej inteligencji, ale klienci PLTR są jednymi z niewielu, którym się to udaje.

W rzeczywistości dyrektor generalny firmy, Alex Karp, nazwał ją niedawno "downstream to sukces Ameryki". Mimo to analitycy Goldman Sachs uważają, że inna nazwa AI oferuje lepszą inwestycję w 2026 roku.

W chwili pisania tego tekstu akcje Palantir wzrosły o około 130% w porównaniu z początkiem 2025 roku.

Dlaczego Arista Networks jest lepszym wyborem niż akcje Palantir

Goldman Sachs faworyzuje Arista Networks (NYSE: ANET) w stosunku do akcji PLTR ze względu na ich fundamentalną rolę w infrastrukturze AI.

Modułowy sprzęt sieciowy w chmurze ANET został zaprojektowany do skalowania od 100 do ponad 100 000 serwerów, co czyni go niezbędnym dla centrów danych opartych na sztucznej inteligencji i kampusów korporacyjnych.

Platforma R4 firmy, wprowadzona na rynek pod koniec października, jest zoptymalizowana pod kątem obciążeń związanych ze sztuczną inteligencją, oferując wysoką wydajność, szybsze wykonywanie zadań i niższe zużycie energii – a wszystko to przy jednoczesnym obniżeniu całkowitego kosztu posiadania.

Z ponad 10 000 klientów w chmurze i ponad 100 milionami portów wdrożonych na całym świecie, zasięg i niezawodność Arista nie mają sobie równych.

W swojej najnowszej nocie badawczej Goldman Sachs podkreślił zdolność ANET do "dostarczania najwyższej klasy usług w zakresie sieci klient-chmura", pozycjonując go jako kluczowy czynnik umożliwiający przyjęcie sztucznej inteligencji.

W przeciwieństwie do Palantir, który działa w warstwie aplikacji, Arista zapewnia fizyczną i programową sieć szkieletową, od której zależą systemy sztucznej inteligencji.

Podejście oparte na infrastrukturze oferuje szerszą ekspozycję rynkową i długoterminową skalowalność, dzięki czemu akcje Arista są bardziej atrakcyjną inwestycją w sztuczną inteligencję.

Wycena i wzrost faworyzują Arista w stosunku do akcji PLTR

Podczas gdy wzrost Palantiru był gwałtowny, z ponad 50% wzrostem przychodów spodziewanym w tym roku, Goldman Sachs postrzega jego wycenę jako czynnik ograniczający.

Według firmy inwestycyjnej, akcje PLTR są notowane na poziomie 80x EV/Sales i ponad 150x EV/FCF w 2026 roku, znacznie powyżej rówieśników o podobnym profilu wzrostu i marży.

Ta premiowa wycena, w połączeniu z ryzykiem ekosystemu, takim jak przejście od niestandardowych wdrożeń do gotowych rozwiązań AI, studzi jego entuzjazm.

W związku z tym akcje Palantir uzyskały neutralną ocenę Goldman Sachs i cenę docelową na poziomie 188 USD, co sugeruje ograniczony potencjał wzrostu w stosunku do obecnego poziomu.

Z kolei akcje Arista otrzymują rekomendację "kupuj" i cenę docelową 170 USD, co oznacza 30% wzrost od tego momentu. Ulica zgadza się: Arista utrzymuje konsensus Zdecydowanie Kupuj w oparciu o 16 Kup i 3 Trzymaj, podczas gdy konsensus Palantir to Trzymaj.

Podsumowując, dzięki konsekwentnemu wzrostowi przychodów – 19 kwartałów z rzędu z rekordowymi poziomami – i zrównoważonej wycenie, akcje ANET oferują bardziej atrakcyjny profil ryzyka i zysku w 2026 roku