Analiza akcji CoreWeave: narasta niedźwiedzia nastroj, ryzyko się nasila

Cena akcji CoreWeave kontynuowała spadkowy trend w tym tygodniu, ponieważ inwestorzy nadal obawiali się bańki AI. CRWV spadł w ciągu ostatnich czterech kolejnych dni, osiągając najniższy poziom od maja tego roku. Spadł o ~65% względem najwyższego poziomu w tym roku.

Akcje CoreWeave stoją w obliczu podwyższonego ryzyka

CoreWeave, czołowa firma w branży infrastruktury AI, znalazła się pod presją w ostatnich miesiącach. Po wzroście do 186 dolarów na początku tego roku, spadło do 64 dolarów, a sytuacja z dnia na dzień się pogarsza.

Obawy dotyczące firmy i branży nasiliły się po ostatnich wynikach Oracle. Chociaż dane z głównych wyników były mocne, firma odnotowała ujemne swobodne przepływy pieniężne i zadłużenie.

Co najważniejsze, inwestorzy martwią się o pozostałe zobowiązania publiczne (RPO), które wzrosły do rekordowych 523 miliardów dolarów. Niektórzy analitycy kwestionują, czy ta liczba jest prawdziwa, ponieważ niektórzy klienci, zwłaszcza OpenAI, nie są jeszcze rentowni.

CoreWeave boryka się z podobnymi problemami, ponieważ uważa OpenAI za swojego największego klienta, z dużym udziałem w rynku w ogromnym zaległościach.

Tymczasem inwestorzy martwią się również o ogromne zadłużenie, które wzrosło do 25 miliardów dolarów. Wykorzystuje ten dług do finansowania infrastruktury centrum danych, a zarząd szacuje, że wydatki inwestycyjne wyniosą od 12 do 14 miliardów dolarów. Szacuje również, że kwota ta będzie ponad dwukrotnie wyższa niż wydana w tym roku.

Konkurencja w branży neocloud rośnie

Firma obecnie zmaga się z rosnącą konkurencją w branży neocloud. Ostatnio pojawiło się więcej firm, które zaczęły zdobywać udział w rynku w sektorze.

Na przykład IREN, kopalnia Bitcoina, inwestuje intensywnie w ten sektor i otrzymała już zamówienie na 9,7 miliarda dolarów od Microsoftu. Hut 8 Mining otrzymało ogromne zamówienie od Anthropic, twórcy Claude.

Terawulf, kolejny górnik Bitcoina, otrzymał duże zamówienie od Google. Inne firmy, które powoli zdobywają udział w rynku, to takie jak Lambda Labs i Nebius.

Szacuje się, że popyt na branżę centrów danych będzie nadal rosł w nadchodzących latach. W notatce McKinsey przewidywał, że prognozowane centra danych będą potrzebować 6,7 biliona dolarów do 2030 roku. Uważa, że popyt na moce będzie nadal rosł, co przyniesie korzyści firmie takiej jak CoreWeave.

Jednak ryzyko polega na tym, że branża staje się coraz bardziej zatłoczona, dając dużym hiperskalerom wybór partnera neocloudowego do wykorzystania. Da im to także większą siłę negocjacyjną.

Te obawy wyjaśniają, dlaczego akcje CoreWeave załamały się i dlaczego krótkie interesy wzrosły do 10%.

Techniczna analiza cen akcji CoreWeave

Wykres akcji CRWV | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji CRWV załamała się w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Ostatnio spadł poniżej kluczowego wsparcia na poziomie 84,87 USD, a linia szyi wzoru double-top na poziomie 150 USD.

Spadła także poniżej 50- i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA), co jest sygnałem, że niedźwiedzie nadal kontrolują kontrolę. Spadł poniżej kluczowego wsparcia na poziomie 65 dolarów, co unieważnia podwójne dno.

Wskaźniki Względnej Siły (RSI) oraz wskaźniki MACD wskazują na spadek. Oznacza to, że może dalej spadać, potencjalnie do poziomu psychologicznego przy 50 dolarach.