Akcje Salesforce się załamały: czy to okazja, czy pułapka wartościowa?

Cena akcji Salesforce utknęła w technicznym rynku niedźwiedzia, wznosząc się o ~34% od najwyższego poziomu w 2025 roku. Indeks nadal zaostawa za szerszym rynkiem, gdy indeksy SandP 500 i Nasdaq 100 osiągnęły rekordowy poziom. Czy więc ten gigant oprogramowania to dobry zakup dzisiaj?

Akcje Salesforce załamują się w wyniku zakłóceń związanych z AI

Cena akcji CRM w ciągu ostatnich 12 miesięcy wyraźnie spadała, ponieważ inwestorzy nadal obawiają się trajektorii wzrostu firmy w związku z trwającym boomem na sztuczną inteligencję.

Głównym zmartwieniem jest to, że rozwój firmy spowolni, gdy narzędzia AI zaczną zastępować niektóre rozwiązania Salesforce. Jednocześnie pojawiają się obawy, że narzędzia AI są wciąż na wczesnym etapie wdrażania.

Jednocześnie uczestnicy rynku obawiają się, że firma koncentruje się teraz na wzroście poprzez przejęcia, strategię stosowaną przez lata. Salesforce kupiło Informatica w 2025 roku za 8 miliardów dolarów. Kupił także kolejne firmy, takie jak Bluebirds, Convergence.ai, Apromore, Spindle AI i Doti.

W przeszłości firma przejmowała takie firmy jak Slack, Mulesoft i Tableau. W niektórych przypadkach firmy rozwijają się dzięki przejęciom, gdy ich podstawowe działania zwalniają.

Z pozytywnej strony, analitycy z Wall Street są optymistycznymi wobec Salesforce, a analityk Barclays podniósł prognozę z 330 do 338 dolarów w poniedziałek.

Goldman Sachs ma ocenę kupna i cel 330x USD, podczas gdy analitycy RBC podnieśli prognozę z 250 do 290 USD. Średnia ocena 44 analityków mówi, że akcje powinny wzrosnąć o 35% do 326 dolarów.

Wyniki Salesforce mają rzucić światło na jego wzrost

Patrząc w przyszłość, kolejnym kluczowym katalizatorem dla ceny akcji Salesforce będą wyniki finansowe, które zostaną opublikowane 4 marca. Te liczby dostarczą więcej informacji o tym, czy firma kontynuowała wzrost w ostatnim kwartale roku.

Dane zebrane przez Yahoo Finance pokazują, że średnia szacunkowa prognoza wynosi 11,18 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 11,90% w porównaniu z tym samym okresem w 2024 roku. Zysk na akcję (EPS) ma wynieść 3,05 USD, wzrost z poprzednich 2,78 USD.

Analitycy przewidują, że roczne przychody Salesforce wzrosną do 41,48 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 9,47% rok do roku, a następnie 46 miliardów dolarów. Część tego wzrostu będzie zasługą niedawnych przejęć.

Z pozytywnej strony pojawiają się oznaki, że akcje CRM to okazja. Dane zebrane przez Seeking Alpha pokazują, że wskaźnik inwestycji w przyszłości wynosi 22, znacznie niższy niż pięcioletnia średnia wynosząca 35 oraz mediana sektorowa wynosząca 25.

Techniczna analiza cen akcji Salesforce

Wykres tygodniowy pokazuje, że cena akcji CRM spadła z najwyższego poziomu 367 dolarów w grudniu 2024 roku do obecnych 241 dolarów. Spadł poniżej poziomu 50% Retracement Fibonacciego na poziomie 246 dolarów.

Akcje spadły poniżej 50-tygodniowych i 200-tygodniowych średnich ważonych (WMA), co na razie pokazuje, że niedźwiedzie mają kontrolę

Utworzyła także wzór flagi niedźwiedziej, składający się z pionowej linii i opadającego kanału. Ten wzorzec zwykle prowadzi do silnego wybicia spadkowego.

Dlatego najbardziej prawdopodobny scenariusz to spadek akcji na niższy poziom kanału przy 225 dolarach. Spadek poniżej tego wsparcia wskaże na dalszy spadek, potencjalnie do kluczowego poziomu wsparcia na poziomie 200 dolarów.

Z drugiej strony, ruch powyżej górnej strony kanału wskaże na większy wzrost i unieważni niedźwiedzie prognozy.