Bitcoin utrzymuje się stabilnie, a opcje spadają poniżej 90 tys. dolarów w związku z makroekonomicznym

Bitcoin utrzymywał się w okolicach 89 000 dolarów, gdy nowy raport instytucjonalny wskazał na bardziej odporną, makro strukturę rynku, podczas gdy duża wygaśba opcji w tym tygodniu utrzymuje 90 000 dolarów w centrum uwagi dla traderów.

Bardziej stabilna faza, kształtowana przez makro i pozycjonowanie

Bitcoin wchodzi w rok 2026 w bardziej stabilnym stanie po tym, jak nadmiar dźwigni została wyeliminowana podczas zeszłorocznej wyprzedaży w czwartym kwartale, według kwartalnego raportu Coinbase Institutional i Glassnode opublikowanego we wtorek.

Raport stwierdza, że Bitcoin zachowuje się bardziej jak aktywo wrażliwe na makroekonomię kształtowane przez globalną płynność, pozycjonowanie instytucjonalne i rebalansowanie portfela.

"Uważamy, że rynki kryptowalut wchodzą w 2026 rok w zdrowszym stanie," głosi raport, dodając, że makroekonomiczne tło i polityka monetarna "powinny wspierać innych."

Jednym z perspektyw przyszłościowych jest Global M2 Money Supply Index Coinbase, który według firmy historycznie prowadził na cenie Bitcoina o około 110 dni.

Indeks pozostaje pozytywnie wyrównany z bieżącym kwartalem, choć oczekuje się, że wzrost podaży pieniądza złagodzi się w późniejszym okresie okresu.

Pozycjonowanie pochodnych wspiera tezę.

Otwarte zainteresowanie opcjami na Bitcoina wyprzedziło perpetualne kontrakty terminowe, a więcej inwestorów płaci za ochronę przed spadkiem zamiast dodawać dźwignię kierunkową.

"Krajobraz rynku tego tygodnia stawia przed sobą intrygujący dylemat dla traderów kierunkowych i dziennych" – powiedział dla Decrypt współzałożyciel i CEO VLAR, Farzam Ehsani.

Dane on-chain pokazują, że tokeny zmieniały właścicieli szybciej pod koniec zeszłego roku, a udział długo trzymanej podaży nieco spadł, co sugeruje, że inwestorzy reallokowali, a nie wychodzili.

Nastroje osłabły od października, przechodząc od optymizmu do ostrożności.

Raport ostrzegał, że spowolnienie wzrostu płynności, odnowione presje inflacyjne lub wstrząsy geopolityczne mogą wystawić na próbę trwałość rynku.

Bitcoin wzrósł o 0,45% w ciągu dnia do 88 868 dolarów i spadł o 0,64% w ciągu ostatnich siedmiu dni.

Termin wygaśnięcia opcji spada poniżej 90 000 dolarów

Wygaśnięcie opcji na Bitcoina w wysokości 10,8 miliarda dolarów w piątek jest kluczowym krótkoterminowym katalizatorem, a przewagę mają niedźwiedzie zakłady, chyba że byki wymuszą przebicie powyżej 90 000 dolarów, według analizy danych opcjowych.

Opcje opcji sprzedaży dominują w otwartych opcjach z kwotą 6,6 miliarda dolarów w porównaniu do 4,2 miliarda dolarów w opcjach sprzedaży, ale pozycjonowanie nie przekłada się na kontrolę.

Deribit prowadzi z udziałem w rynku 78,7%, za nim plasują się OKX z 6,3% i CME z 5%.

Mniej niż 17% odsetek call call na 30 stycznia w Deribit wynosi poniżej 92 500 dolarów.

Call z głębokim wpływem pieniędzy są kosztowne dla większości inwestorów detalicznych, a przykłady pokazują call na kwotę 70 000 USD 27 lutego przy 0,212 BTC w porównaniu do 0,109 BTC przy call 80 000 USD, podczas gdy opcje z daleko poza budżetem 110 000 USD mogą kosztować poniżej 0,002 BTC.

Wiele opcji call na 100 000 i wyższych dolarów odzwierciedla strategie covered call stosowane do zarabiania premii, a nie czysto zakłady.

Wyniki wskazujące na piątkowe wydarzenie w Deribit wskazują, że Bitcoin, jeśli Bitcoin ustabilizuje się między 86 000 a 88 000 dolarów, sprzyjający 325 milionom dolarów między 88 001 a 90 000 dolarów, a opcje telefoniczne faworyzują 220 milionów dolarów między 90 001 a 92 000 dolarów.

Dopóki cena pozostaje poniżej 90 000 dolarów, przewaga skłania się ku strategiom spadkowym.