Kurs akcji Samsunga osiąga rekord dzięki sile wyceny HBM4 i popytowi na AI

Akcje Samsunga wzrosły do rekordu w czwartek po doniesieniach, że firma negocjuje znacząco wyższe ceny dla swoich pamięci AI kolejnej generacji, co wzmacnia optymizm inwestorów co do trwałości popytu na półprzewodniki napędzane AI.

Kurs akcji wzrósł aż o 5,4% do 190 900 wonów (132,34 USD) na Korea Exchange, przekraczając poziom 190 000 po raz pierwszy, gdy handel wznowiono po trzydniowej przerwie.

Później notował 3,9% wzrostu do 188 300 wonów, przewyższając zysk Kospi o 2,5%.

Według lokalnej gazety Chosun Ilbo, Samsung planuje wycenić swój najnowszy chip pamięci o dużej przepustowości, HBM4, na około 700 USD za sztukę, do 30% wyżej niż poprzednia generacja.

Rajd ten śledził także zyski amerykańskich spółek technologicznych w nocy.

Akcje Nvidia poszły w górę po tym, jak Meta Platforms zgodziła się wdrożyć „miliony” swoich procesorów AI w nadchodzących latach, podczas gdy Apple przyspiesza rozwój trzech nowych urządzeń noszonych powiązanych z napędzanym AI sprzętem.

Powrót siły cen pamięci AI

Podane posunięcie cenowe podkreśla odnowione zaufanie do rentowności pamięci AI. Analitycy twierdzą, że branża nadal czerpie korzyści z ograniczonych warunków podaży i silnego popytu ze strony operatorów centrów danych.

Cena HBM4 Samsunga sugerowałaby marże operacyjne rzędu około 50% do 60%, według analityka Bloomberg Intelligence Masahiro Wakasugi.

Niedobór zaawansowanych chipów pamięci wspiera zarówno Samsunga, jak i rywalizujący SK Hynix, pomagając indeksowi Kospi Korei Południowej wzrosnąć o 31% w tym roku i czyniąc go najlepszym na świecie rynkiem akcji.

SK Hynix wcześniej wycenił chipy HBM4 dostarczane Nvidia w średnim przedziale około 500 USD i może zbliżać się do wyższych cen Samsunga, podała gazeta.

Powrót w wyścigu HBM

Samsung od początku rywalizacji AI był w tyle za krajowym rywalem SK Hynix i amerykańskim Micron Technology, próbując odzyskać przywództwo w pamięci o dużej przepustowości.

W zeszłym tygodniu firma ogłosiła, że rozpoczęła masową produkcję i komercyjne dostawy chipów HBM4 używanych w procesorach AI.

Nowy chip pracuje z prędkością 11,7 gigabita na sekundę w porównaniu z 9,6 Gbps w wcześniejszym modelu HBM3E, a potencjalne prędkości mogą wzrosnąć do 13 Gbps.

Analitycy Nomura, C.W. Chung i Eon Hwang, powiedzieli w raporcie WSJ, że Samsung prawdopodobnie skorzysta na wyższych średnich cenach sprzedaży i większych wysyłkach po wcześniejszym uruchomieniu.

Analitycy oceniają, że firma mogłaby uzyskać 30%–40% premii za HBM4 w porównaniu z HBM3E.

Podnieśli również swoją docelową cenę akcji Samsunga o 32% do 290 000 wonów, utrzymując ocenę kupna.

Prognozy zysków ulegają poprawie

Poprawa perspektyw zapotrzebowania na pamięć ma wesprzeć dział półprzewodników firmy.

Nomura prognozuje teraz zysk operacyjny na 44 biliony wonów za kwartał styczeń-marzec, w porównaniu do wcześniejszego oszacowania 33 bilionów won.

Jeśli Samsung dostarczy więcej chipów HBM firmie Nvidia, różnice cenowe w stosunku do SK Hynix mogą się zawęzić w 2026 roku, ponieważ te chipy kosztują więcej niż produkty sprzedawane innym klientom, powiedział Wakasugi.