Akcje Palantir +120% po wynikach Q2; analitycy podnoszą rekomendacje

Akcje Palantir Technologies NASDAQ:PLTR wzrosły we wtorek o ponad 20% po tym, jak spółka podała wyniki za drugi kwartał lepsze od oczekiwań, skłaniając kilka firm z Wall Street do podwyższenia prognoz cen akcji, a w jednym przypadku do podniesienia rekomendacji.

Spółka programistyczna podała skorygowany zysk na akcję w wysokości 41 centów, znacznie powyżej oczekiwań Wall Street wynoszących 34 centy i zdecydowanie wyżej niż 16 centów rok wcześniej.

Przychody wzrosły rok do roku o 93% do 1,9 mld USD, przekraczając szacunki analityków na poziomie 1,8 mld USD.

Skorygowana marża operacyjna wzrosła do 62% z 46% rok wcześniej, przekraczając przewidywania na poziomie 60%.

Palantir wydał także prognozy na bieżący kwartał lepsze od oczekiwań i podniósł prognozę na cały rok 2026, co wzmocniło optymizm inwestorów wobec działalności spółki w obszarze sztucznej inteligencji.

Dyrektor generalny Alex Karp określił wyniki jako „nieziemskie”, podkreślając, że przychody z działalności komercyjnej w USA wzrosły w kwartale o 149% rok do roku.

Analitycy poprawiają prognozy po silnym wzroście napędzanym przez AI

Raport wyników wywołał falę komentarzy analityków, a kilka firm stało się bardziej optymistycznych co do długoterminowych perspektyw spółki.

Analityk William Blair, Louie DiPalma, powiedział, że wyniki zmieniły narrację wokół spółki.

„Znakomita wydajność zaprzecza obawom, że konkurencja z Anthropic i OpenAI nasila się w obszarze rozwiązań AI dla przedsiębiorstw” — dodał.

DiPalma dodał, że nie ma publicznej spółki programistycznej ani wykonawcy obronnego o takim samym połączeniu wzrostu przychodów i rentowności.

Utrzymał rekomendację Outperform i stwierdził, że widzi potencjał wzrostu w kierunku poziomu około 200 USD w ciągu najbliższego roku.

Deutsche Bank podniósł rekomendację dla Palantir do Buy z Hold, utrzymując jednocześnie cel cenowy na poziomie 200 USD.

Dom maklerski stwierdził, że Palantir „porusza się o kilka kroków przed” szerszym sektorem oprogramowania w przekładaniu popytu na AI na wartość dla klienta.

Deutsche Bank argumentował również, że wycena akcji wydaje się „jeszcze bardziej rozsądna” po wynikach kwartalnych, dodając, że obecne poziomy nie odzwierciedlają w pełni „bezprecedensowego profilu Rule of 155” spółki ani jej długoterminowej szansy w zakresie AI dla przedsiębiorstw.

Cantor Fitzgerald utrzymał ocenę Neutral, ale podniósł cel cenowy do 156 USD z 138 USD.

„Uważamy nadal, że Palantir pozostaje jednym z głównych beneficjentów długoterminowych trendów wzrostu w AI” — napisał analityk Thomas Blakey.

Nie wszyscy analitycy stali się bardziej optymistyczni.

Jefferies podniósł cel cenowy do 80 USD z 70 USD, utrzymując jednocześnie ocenę Underperform, powołując się na trudniejsze porównania wzrostu w przyszłości oraz łagodzenie ekspansji międzynarodowej.

Morningstar przypisał szacunkową wartość godziwą na poziomie 153 USD, zauważając, że „wysokie oczekiwania są już wliczone” w cenę akcji i ostrzegając, że istnieje „niewielki margines błędu”.

Działalność komercyjna w USA napędza wzrost

Najsilniejszy impet Palantir nadal pochodził ze Stanów Zjednoczonych, a zwłaszcza z segmentu komercyjnego.

Spółka podała, że przychody komercyjne w USA wzrosły o 149% r/r, podczas gdy przychody z rządu USA wzrosły o 90%.

Chociaż kontrakty rządowe pozostają największą działalnością Palantir, segment komercyjny zmniejsza dystans, gdy coraz więcej przedsiębiorstw przyjmuje oprogramowanie spółki do organizacji danych własnościowych i wdrażania aplikacji AI.

Wzrost międzynarodowy pozostał pozytywny, ale ustępował działalności krajowej, a przychody spoza Stanów Zjednoczonych wzrosły o 33%.

W liście do akcjonariuszy Karp powtórzył krytykę czołowych twórców modeli AI, podkreślając jednocześnie znaczenie kontroli przedsiębiorstw nad danymi własnościowymi.

„Każda organizacja na świecie budzi się na ryzyka związane z przekazywaniem twórcom modeli językowych kluczy do swoich instytucji, z pozwalaniem modelom na swobodne działania w ich strukturach” — napisał.

„Modele rozwinęły się i prosperowały w zasadzie poprzez pochłanianie całego pisemnego dorobku naszej cywilizacji. A te modele, jak i ich twórcy, teraz kierują swoją uwagę na globalny przemysł.”