Czy akcje Qualcomm wreszcie wyjdą z 18-miesięcznego dołka?

Akcje Qualcomm (NASDAQ: QCOM) spędziły ostatnie 18 miesięcy w frustrującym marazmie, ściśnięte pomiędzy słabością rynku smartfonów a wątpliwościami inwestorów, jak szybko firma może dywersyfikować się poza telefony.

Ale wtorek przyniósł rzadkie podwójne głosy zaufania: Loop Capital podniósł rekomendację do Kupuj z celem cenowym $185, podczas gdy Wells Fargo podwyższył rating do Equal Weight z Underweight.

Dla akcji, które spadały, przekaz był jasny: niektórzy na Wall Street uważają, że sytuacja wreszcie się poprawia.

Co się zmieniło i dlaczego właśnie teraz

Gary Mobley z Loop Capital powiedział, że Qualcomm wychodzi z okresu „perfect storm”, argumentując, że kilka czynników, które obciążały akcje, jednocześnie się rozluźnia.

W relacji CNBC Mobley podniósł cel cenowy do $185 z $140, co sugeruje około 32% potencjału wzrostu, i zauważył, że akcje są do tej pory w 2026 roku niżej o 18%.

To połączenie głębokiego niedowystępu i postrzegania, że złe wiadomości są już „znane”, często sprawia, że awans analityczny uderza z większą siłą niż miałby w przeciwnym razie.

Jedną z dłużej trwających obaw inwestorów była koncentracja klientów, zwłaszcza Apple.

Qualcomm otwarcie mierzył się z perspektywą, że Apple z czasem odejdzie od modemów Qualcomm, a analitycy próbowali oszacować, jak duża część przychodów może być zagrożona, gdy Apple internalizuje kolejne komponenty.

Mobley twierdzi, że obciążenie związane z Apple jest coraz bardziej uwzględnione w cenie, a miks przychodów Qualcomma stopniowo przesuwa się w kierunku, w którym ta zależność ma mniejsze znaczenie.

Awans Wells Fargo wpisywał się w podobny motyw, ale z innym katalizatorem - centra danych.

Analityk Wells Fargo, Aaron Rakers, podwyższył rating Qualcomma do Equal Weight i podniósł cel cenowy do $150 z $135.

Analityk podkreślił, że strategia Qualcomma dotycząca centrów danych oraz ogłoszenia partnerstw mogą wywołać zmianę nastrojów.

Przeczytaj też: Akcje Qualcomm: dlaczego „problem z pamięcią” może być wyolbrzymiony

Dwa czynniki, które mogą wymusić przeszacowanie

Krótkoterminowym katalizatorem, na który wskazał Mobley, jest czerwcowy dzień analityków Qualcomma, podczas którego inwestorzy oczekują, że spółka przedstawi więcej elementów swojej mapy drogowej.

Te wydarzenia mają znaczenie, ponieważ mogą zamienić mglistą „opowieść o dywersyfikacji” w konkretne cele i harmonogramy.

Drugim katalizatorem jest coś, co mocniej odbiłoby się na notowaniach — ogłoszenie nowego klienta centrów danych lub partnerstwa.

Wells Fargo wprost stwierdził, że wiadomości o partnerstwach mają potencjał do zmiany sentymentu i powiązał swoją podwyżkę z przekonaniem, że szansa Qualcomma w zakresie centrów danych nie jest w pełni odzwierciedlona w kursie.

Jeśli Qualcomm udowodni, że ma wiarygodne przyjęcie poza telefonami, czy to w centrach danych, motoryzacji, czy w przemysłowych układach Internetu Rzeczy, inwestorom łatwiej będzie uzasadnić płacenie wyższego mnożnika za ten biznes.