Dlaczego akcje Intuitive Machines dziś spadają

Akcje Intuitive Machines (NASDAQ: LUNR) spadły dziś o ponad 15% po tym, jak firma zajmująca się infrastrukturą kosmiczną ogłosiła znaczącą rundę finansowania, których warunki nie przypadły do gustu inwestorom.

To gwałtowne odwrócenie następuje w momencie, gdy LUNR zdawał się nabierać rozpędu, osiągając 52-week maksimum powyżej $23 pod koniec stycznia.

Mimo turbulencji Intuitive Machines agresywnie dąży do umocnienia swojej pozycji jako główny wykonawca w branży kosmicznej, jednak koszt tej ambicji wpływa na krótkoterminowe nastroje wokół akcji LUNR.  

Co spowodowało wyprzedaż akcji Intuitive Machines

Akcje Intuitive Machines osunęły się dziś rano, gdy zarząd ogłosił $175 million inwestycję kapitałową prowadzoną przez inwestorów instytucjonalnych.

Kapitał jest przecież krwiobiegiem każdej spółki kosmicznej, jednak warunki tej transakcji pozostawiły gorzki posmak w ustach dotychczasowych akcjonariuszy.

LUNR wycenił nowe akcje na „$15.12” za sztukę, co stanowi głęboki rabat w stosunku do poprzedniego zamknięcia na poziomie „$18.90”.

Porozumienie zalało rynek 11.6 million nowymi akcjami, wywołując natychmiastowe rozwodnienie, które zmniejszyło „kawałek tortu” należący do obecnych inwestorów.

Akcjonariusze odebrali ten znaczący rabat jako sygnał, że Intuitive Machines potrzebowało dość pilnie uzupełnić swoje fundusze po ogromnym przejęciu „Lanteris Space Systems” za $800 million w zeszłym miesiącu, co jeszcze bardziej podsyciło spadki 25 lutego.

Czy warto kupować akcje LUNR przy dzisiejszym cofnięciu?

Dla inwestorów długoterminowych akcje LUNR są warte kupna przy tym spadku, biorąc pod uwagę, że $175 million to nie tylko środki na „utrzymanie bieżącej działalności”; to kapitał rozwojowy mający przyspieszyć integrację Lanteris.

Wspomniane przejęcie ma charakter przełomowy, przekształcając Intuitive Machines z startupu budującego lądowniki księżycowe w pionowo zintegrowanego giganta zdolnego do projektowania, wystrzeliwania i eksploatacji satelitów.

Środki przeznaczone są na rozszerzenie Near Space Network Services (NSNS) oraz skalowanie sprawdzonej w locie platformy satelitarnej serii 1300.

Posiadając zarówno produkcję, jak i system dostarczania danych, LUNR pozycjonuje się, by zdobywać przychody o wysokiej marży i charakterze powtarzalnym od NASA i Departamentu Obrony — odchodząc od niestabilnego modelu „jednorazowej misji”.

Co może napędzić wzrost Intuitive Machines w krótkim terminie

Intuitive Machines obecnie dysponuje ogromnym backlogiem zamówień o wartości niemal $1 billion (po integracji z Lanteris), co zapewnia widoczność przychodów do 2027 roku.

LUNR warto posiadać także dlatego, że notuje teraz znacznie atrakcyjniejszą wycenę na poziomie około 9x przychodów, jednocześnie utrzymując kluczowe wsparcia zbieżne z swoimi 100- i 200-dniowymi średnimi kroczącymi (MA), co wskazuje, że szerszy trend wzrostowy pozostaje nienaruszony.

Co ważniejsze, nadchodzące miesiące obfitują w katalizatory: spółka jest faworytem do kontraktu NASA na Lunar Terran Vehicle (LTV) i oczekuje decyzji w sprawie nowych przyznań w programie Commercial Lunar Payload Services (CLPS).

Przy prognozowanych skonsolidowanych przychodach przekraczających $850 million oraz ścieżce prowadzącej do dodatniego skorygowanego EBITDA do końca 2026 roku, Intuitive Machines przestaje być spekulacyjnym „moonshotem” — staje się trzonem nowej gospodarki księżycowej.