Dlaczego akcje Nvidia rosną dziś o 2%, wbrew trendowi rynkowemu

Akcje Nvidia wzrosły około 2% do $180.31 w początkowych notowaniach, odrabiając straty, mimo że szersze rynki akcji pozostawały pod presją.

Akcje spadły 7.5% w ciągu poprzednich pięciu sesji handlowych do zamknięcia w piątek.

Inwestorzy byli rozczarowani najnowszym raportem wyników spółki oraz jej inwestycją w OpenAI o wartości $30 billion, oba ogłoszone w minionym tygodniu.

Odrabianie strat w poniedziałek nastąpiło pomimo utrzymujących się napięć geopolitycznych.

Amerykańskie akcje zanurkowały po tym, jak Stany Zjednoczone i Izrael przeprowadziły skoordynowane uderzenia w Iran w ciągu weekendu.

Indeks Dow Jones Industrial Average spadł o 543 punkty, czyli 1.1%, podczas gdy S&P 500 stracił 1.1%, a kontrakty terminowe na Nasdaq Composite obniżyły się o 1.6%.

W momencie przygotowywania artykułu główne indeksy nieco się odbudowały i notowały około 0.3% poniżej poziomów zamknięcia.

Kup akcje Nvidia natychmiast na eToro.

Ostrożność odzwierciedla szersze obawy dotyczące AI

Analitycy z UBS wskazali, że sceptyczna reakcja rynku na wyniki Nvidii — które przewyższyły prognozy — podkreśla rosnącą ostrożność inwestorów wobec sztucznej inteligencji.

Spadek akcji o 5.5% w sesji po publikacji wyników był jej najsilniejszym spadkiem po wynikach w ciągu roku.

UBS zauważył, że hiperskalery są na kursie, by przekierować niemal 100% swoich wolnych przepływów pieniężnych na nakłady inwestycyjne w tym roku, w porównaniu z 10‑letnią średnią wynoszącą około 40%.

Ta zmiana podsyciła obawy, że wydatki związane z AI mogą rosnąć zbyt szybko i stanowić ryzyko dla szerszej hossy rynkowej.

Firma dodała, że rosnące wykorzystanie dźwigni — zarówno publicznej, jak i prywatnej — do finansowania rozbudowy infrastruktury AI może spotęgować zmienność rynku.

Choć UBS zasugerował, że część tych obaw może być przesadzona, przyznał, że niepewność sprawiła, iż inwestorzy są mniej skłonni płacić historycznie wysokie mnożniki za akcje technologiczne.

Pomimo krótkoterminowej zmienności UBS utrzymał pozytywną perspektywę wobec akcji, powołując się na odporny wzrost gospodarczy, wspierającą politykę fiskalną i monetarną oraz solidny wzrost zysków.

Firma wskazała, że nadchodzące dane o zatrudnieniu za luty dostarczą dalszych dowodów odporności gospodarczej.

Morgan Stanley o akcjach Nvidia

Morgan Stanley również powtórzył konstruktywne stanowisko, wskazując Nvidię jako jedną z głównych rekomendacji i zwracając uwagę na to, co uważa za atrakcyjny punkt wejścia.

„Przez ostatnie dwa kwartały NVIDIA nie ruszyła, podczas gdy biznes nadal się umacniał — to efekt obaw o trwałość bieżącego wzrostu,” podała firma.

„Te obawy powinny w nadchodzących miesiącach przekształcić się w entuzjazm dotyczący 2027 roku. Uważamy, że akcja przy 18x CY27 EPS stanowi zaskakująco dobry punkt wejścia.”

Bank dodał, że twórcy najbardziej zaawansowanych modeli AI nadal domagają się więcej mocy obliczeniowej, niż podaż jest obecnie w stanie zapewnić, a ograniczenia w sektorze półprzewodników oraz zobowiązania globalnych łańcuchów dostaw wskazują na utrzymane inwestycje w infrastrukturę.

Stwierdził, że nie przewiduje szczytu w 2026 roku i oczekuje, że prognozy wzrostu na 2027 rok będą rosły.

Rozszerzanie inwestycji w fotonikę

Osobno Nvidia ogłosiła łączną inwestycję w wysokości $4 billion w dwie amerykańskie firmy z branży fotoniki, dążąc do wzmocnienia zasobów badawczych i łańcuchów dostaw wspierających infrastrukturę AI.

Producent chipów inwestuje po $2 billion w Lumentum i Coherent.

Obie firmy rozwijają technologie optyczne i fotoniczne wykorzystywane w zastosowaniach do czujników, przesyłu danych i obliczeń o wysokiej wydajności.

Lumentum koncentruje się na systemach optycznych zasilających AI, chmurę obliczeniową i sieci komunikacyjne nowej generacji, natomiast Coherent specjalizuje się w systemach fotonicznych wykorzystujących światło do zaawansowanych zastosowań optycznych.