Linie lotnicze w Azji spadają; konflikt z Iranem podnosi ceny ropy i blokuje loty

Akcje linii lotniczych w Azji mocno spadły na początku tygodnia, gdy eskalujący konflikt z udziałem Iranu zaniepokoił rynki związane z podróżami, podniósł ceny ropy i skierował inwestorów ku sektorom defensywnym.

Akcje przewoźników w całym regionie przodowały w spadkach, podczas gdy spółki energetyczne i obronne zyskiwały, co podkreśliło szybkie przejście rynków globalnych w tryb awersji do ryzyka.

Singapore Airlines spadły o ponad 4,46%, notując największe straty w sektorze.

ANA i JAL w Japonii spadły po ponad 5,5%, Cathay Pacific z Hongkongu osunęła się o 2,93%, zaś Qantas z Australii i tajwańska Eva Air straciły także ponad 5%, a indyjska Interglobe Aviation zanurkowała o 4%, gdy inwestorzy oceniali wpływ wyższych kosztów paliwa i zakłóceń operacyjnych.

Reakcja nastąpiła w obliczu nasilonych walk na Bliskim Wschodzie.

Prezydent USA Donald Trump powiedział w niedzielę, że operacje bojowe w Iranie będą kontynuowane po tym, jak zginęło trzech amerykańskich żołnierzy.

Wydarzenia te wzbudziły obawy, że zamknięcia przestrzeni powietrznej i rosnące ceny ropy mogą zakłócić globalną aktywność w sektorze podróży.

Linie lotnicze pod presją kosztów paliwa i zamknięć przestrzeni powietrznej

Linie lotnicze znalazły się pod presją zarówno z powodu zakłóceń operacyjnych, jak i rosnących kosztów wejściowych.

Wiele krajów na Bliskim Wschodzie zamknęło swoją przestrzeń powietrzną — w tym Iran, Izrael, Irak, Jordania, Katar, Bahrajn, Kuwejt i Zjednoczone Emiraty Arabskie — podczas gdy Syria ograniczyła część swojej południowej przestrzeni powietrznej.

Międzynarodowe lotnisko w Dubaju zostało uszkodzone podczas ataków, a lotniska w Abu Zabi i Kuwejcie również zostały trafione.

Tysiące lotów zostało dotkniętych, według platformy śledzącej loty FlightAware.

Przewoźnicy wzdłuż Zatoki Perskiej przedłużyli wstrzymania lotów, utrudniając globalne harmonogramowanie samolotów i zwiększając koszty operacyjne.

Wyższe ceny ropy natychmiast nasiliły obawy o rentowność linii lotniczych.

Każda zmiana o 5% w szacunku Jefferies dotyczącym cen paliwa na 2026 r. przekłada się na wpływ na zysk przypadający na akcję (EPS) Delta i United Airlines Holdings Inc. w przedziale 5–10%.

Konflikt może obciążyć zarówno popyt, jak i koszty.

Rośnie wyraźny negatywny wpływ napięć geopolitycznych na akcje związane z podróżami i turystyką.

Zakłócenia lotów, zmiany tras i odwołania prawdopodobnie zwiększą koszty operacyjne linii lotniczych, w szczególności koszty paliwa i załogi.

Jednocześnie niepewność może osłabić popyt na podróże, prowadząc do anulowań rezerwacji i wolniejszej sprzedaży, co wywiera presję na przychody i widoczność zysków w krótkim terminie w całym sektorze.

Wzrost cen ropy napędza zyski w sektorze energetycznym i obronnym

Rynki ropy zareagowały szybko na wydarzenia geopolityczne.

Kontrakty terminowe początkowo skoczyły około 8%, zanim ograniczyły wzrost do około 6%.

West Texas Intermediate (WTI) handlowano w okolicach 71,05 USD za baryłkę, a Brent około 77,21 USD.

Kontrakty terminowe na złoto wzrosły o 1,63%, gdy inwestorzy poszukiwali aktywów bezpiecznych.

Wzrost cen ropy wspierał producentów surowców energetycznych.

Woodside Energy z Australii, Inpex z Japonii oraz China National Offshore Oil Corporation zyskały odpowiednio ponad 6%, 5% i 3%.

Akcje sektora obronnego również nieco zyskały, w tym Mitsubishi Heavy Industries i Kawasaki Heavy Industries, natomiast ST Engineering z Singapuru wzrósł około 3,4%.

Wyższe ceny ropy poprawiają perspektywy przychodów dla producentów, ale ściskają marże linii lotniczych, ponieważ paliwo lotnicze jest jednym z największych wydatków tego sektora.

Szerokie rynki przechodzą w tryb awersji do ryzyka

Rynki akcji w Azji osunęły się, gdy inwestorzy ponownie oceniali ryzyka geopolityczne.

Nikkei 225 w Japonii osunął się około 1,5%, Hang Seng otworzył się niżej, a S&P/ASX 200 w Australii spadł, choć wzrosty w sektorze wydobywczym ograniczyły straty.

Futures na amerykańskie akcje również spadły; kontrakty na indeks Dow Jonesa straciły około 0,74%.

Wzorzec był spójny w całych sektorach: spółki energetyczne i obronne skorzystały z oczekiwań wzrostu wydatków militarnych i wyższych cen surowców, podczas gdy akcje linii lotniczych i turystyki osłabły.

Inwestorzy stoją teraz przed podwójną niepewnością — możliwością zakłóceń podaży na globalnych rynkach energetycznych oraz perspektywą spadku popytu na podróże.

Rosnące koszty paliwa, zmiany tras lotów i anulacje rezerwacji wspólnie zagrażają widoczności zysków linii lotniczych w krótkim terminie.

Dla sektora lotniczego konflikt przyniósł natychmiastowe wyzwania operacyjne i długoterminowe ryzyka popytowe.

Do czasu wyjaśnienia się długości działań wojennych i stabilności regionalnej przestrzeni powietrznej, akcje linii lotniczych prawdopodobnie pozostaną wrażliwe na wydarzenia na Bliskim Wschodzie.