Najlepsze akcje do kupienia teraz po doniesieniu o nawiązaniu kontaktu Iranu

Doniesienia, że nowe kierownictwo Iranu po cichu zwróciło się do Waszyngtonu w sprawie możliwych rozmów, wzbudziły ostrożny optymizm na rynkach, przesuwając nastroje z bezwzględnej paniki w stronę bardziej zrównoważonej oceny ryzyka wojny.

Kontrakty futures na indeks Dow Jones nieznacznie wzrosły względem wartości godziwej, podczas gdy kontrakty na S&P 500 poszły w górę o 0,15%, a Nasdaq 100 o 0,25%.

Ten skromny odbiór nastąpił po solidnych nocnych spadkach, wywołanych raportem New York Times, który ujawnił, że irańskie Ministerstwo Wywiadu nawiązało pośredni kontakt z CIA zaledwie dzień po rozpoczęciu ataków USA i Izraela, zgłaszając propozycję omówienia warunków.

Waszyngton jak dotąd nie zaangażował się poważnie, ale inwestorzy uchwycili tę wiadomość jako potencjalną iskrę nadziei na rozmowy w krótkim terminie, które mogłyby doprowadzić do ograniczenia działań zbrojnych.

Dla inwestorów ten miks wstępnej deeskalacji i trwających uderzeń zmienia priorytety alokacji kapitału.

Premia za ryzyko konfliktu w ropie, sektorze obronnym i złocie nadal obowiązuje, ale niektórzy stratodzy dostrzegają teraz możliwość przesunięcia z czysto „bezpiecznego‑najpierw” pozycjonowania w kierunku strategii łączącej aktywa cykliczne i defensywne (strategia typu barbell), jeśli negocjacje ograniczą konflikt.

Początkowa reakcja Wall Street na ataki polegała na zakupie aktywów energetycznych, spółek obronnych i obligacji skarbowych USA przy jednoczesnym ograniczaniu szerokich pozycji akcyjnych, ale badania zaczynają rozróżniać między krótkoterminowymi taktycznymi zwycięzcami a nazwami, które mogą się utrzymać, jeśli rozmowy zyskają impet.

Energy: Still core

Ropa pozostaje w centrum każdej strategii związanej z wojną USA–Iranu. Cieśnina Ormuz obsługuje około jednej czwartej morskich przewozów ropy naftowej na świecie, a dostawy zostały już zaburzone wskutek omijania tras lub wstrzymywania rejsów tankowców.

Analitycy mówią, że Brent może testować wyższe poziomy, jeśli przepływy pozostaną ograniczone, ale jednocześnie wskazują, że wiarygodna ścieżka dyplomatyczna mogłaby szybko skurczyć premię za ryzyko.

Duzi, zdywersyfikowani producenci oraz spółki o wysokich dywidendach wciąż pojawiają się na listach akcji rekomendowanych w kontekście konfliktu z Iranem.

Eksperci proponują Chevron i Exxon Mobil, argumentując, że ich wolne przepływy pieniężne i zintegrowane modele biznesowe czynią je odpornymi na różne scenariusze, nawet jeśli ceny cofną się z wojennych szczytów.

Główne biuro inwestycyjne UBS podobnie utrzymuje sektor energetyczny wśród preferowanych branż, o ile ryzyka konfliktu będą utrzymywać rynek ropy w bardziej napiętej strukturze niż oczekiwania sprzed wojny.

W obliczu pojawiających się informacji o negocjacjach, nacisk w sektorze energetycznym nieco przesuwa się z czystej dźwigni cenowej w stronę siły bilansu, zabezpieczenia wypłaty dywidendy i aktywów, które pozostają wartościowe nawet jeśli ropa się ustabilizuje.

Kup Chevron i Exxon Mobil natychmiast na eToro.

Defence: From event pop to duration trade

Przedsiębiorstwa z sektora obronnego były jednymi z pierwszych beneficjentów, gdy zaczęły się uderzenia; ETF iShares US Aerospace & Defense mocno zyskał w oczekiwaniu na wyższy popyt na pociski, systemy obrony powietrznej i nadzór.

Nazwy takie jak RTX oraz inni główni dostawcy z ekspozycją na systemy Patriot i radary są wielokrotnie wskazywane jako bezpośredni beneficjenci irańskich zagrożeń rakietowych i dronowych.

Jednocześnie co najmniej jedna nota taktyczna dotycząca ataków na Iran ostrzega, że akcje obronne są wysoce wrażliwe na sygnalizację polityczną co do długości trwania operacji.

Jeśli przywódcy USA i Izraela przedstawią kampanię jako ograniczoną i zasugerują otwartość na rozmowy, premia strachu w tych walorach może szybko się zlikwidować; jeśli zasugerują szersze, długoterminowe cele, rajd może się utrzymać.

W związku z tym, że Iran teraz sygnalizuje chęć negocjacji nawet przy trwających walkach, profil ryzyka i nagrody wygląda teraz bardziej zrównoważenie.

Analitycy radzą koncentrować się na kontrahentach z dużymi zaległościami zamówień i ekspozycją na programy o dłuższym cyklu, zamiast ścigać krótkoterminowe skoki powiązane z nagłówkami prasowymi.

Kup RTX natychmiast na eToro.

Gold and havens: Insurance, not an all‑in bet

Wzrost cen złota powyżej poprzednich rekordów oraz spadek rentowności amerykańskich obligacji skarbowych odzwierciedlają, jak agresywnie inwestorzy początkowo szukali schronienia.

Analitycy zauważają, że konfrontacja USA–Iran była nowym katalizatorem dla złota, które już wcześniej było w strukturalnym trendzie wzrostowym, i że dalsza eskalacja wokół Ormuz mogłaby przedłużyć ruch.

Ale niektórzy strategowie ostrzegają teraz, że jeśli rozmowy między Waszyngtonem a Teheranem zyskają na znaczeniu, a konflikt okaże się krótszy i bardziej ograniczony niż obawiano się, „sprzedaż ropy i złota przy sile rynku” może stać się atrakcyjna, zwłaszcza biorąc pod uwagę, jak gwałtownie oba aktywa zareagowały na początkowy szok.

Takie stanowisko sugeruje traktowanie złota, dolara i wysokiej jakości obligacji raczej jako ubezpieczenia portfela niż głównych motorów zwrotu na tym etapie, zwłaszcza że fundamenty USA i polityka Fed wciąż kotwiczą stopy w średnim terminie.

Quality equities and income: Positioning for both paths

Wśród domów maklerskich wspólnym wątkiem jest unikanie binarnych zakładów na pełny pokój lub niekontrolowaną eskalację.

Ankieta Reutersa wśród strategów wskazuje na energię, obronę i złoto jako zwycięzców w krótkim terminie, ale także na jakościowe, zasobne w gotówkę firmy z siłą cenową jako relatywnie bezpieczne przystanie, jeśli wyższa ropa na krótko odnowi obawy inflacyjne.

UBS podobnie podkreśla dywersyfikację, rekomendując inwestorom łączenie nadwag sektorowych w energii i wybranych przemysłach z defensywnymi pozycjami dochodowymi oraz pewną ekspozycją na aktywa bezpieczne.

Jeśli negocjacje się nie powiodą i konflikt się rozszerzy, wojenne strategie prawdopodobnie pozostaną w cenie.

Jeśli rozmowy Iran–USA posuną się do przodu, a walki uspokoją się szybciej niż oczekiwano, pozycje nastawione na siłę bilansu i strukturalny wzrost zamiast czystych pozycji opartych na strachu powinny lepiej utrzymać swoją wartość.

Przy obu ścieżkach nadal otwartych, najlepsze „akcje do kupienia teraz” mniej polegają na jednej idealnej koncepcji, a bardziej na budowie mieszanki, która będzie w stanie pochłonąć każdą wersję tego konfliktu, jaka ostatecznie się rozegra.