Akcje Micron rosną dziś o 6%: warto kupować przed wynikami?

Na początku tygodnia akcje Micron Technology mocno wzrosły, gdy inwestorzy konfrontowali optymistyczne komentarze analityków z doniesieniami o nasilającej się konkurencji na rynku pamięci dla sztucznej inteligencji.

Akcje Micron wzrosły 5.1% w poniedziałek i zyskały kolejne 6.4% we wtorek, handlując po $414.25.

Akcje wciąż są około 5.2% poniżej historycznego rekordowego zamknięcia na poziomie $437.80 zarejestrowanego w February 2.

Wzrost następuje przed opublikowaniem przez Micron wyników za drugi kwartał fiskalny, a inwestorzy uważnie obserwują, jak długo utrzyma się wzrost popytu na układy pamięci napędzany sztuczną inteligencją.

Analitycy podnoszą kursy docelowe dla akcji Micron

Kilka firm z Wall Street potwierdziło optymistyczne oceny dotyczące Micron, argumentując, że cykl popytu na pamięć nadal ma przed sobą przestrzeń do wzrostu.

Analitycy z Citi potwierdzili rekomendację Kupuj i podnieśli kurs docelowy dla Micron do $430 z $385, wskazując na silny popyt ze strony operatorów centrów danych hyperscale.

Analityk Citi, Atif Malik, powiedział, że kontrole łańcucha dostaw wskazują, iż rosnące koszty pamięci odgrywają znaczącą rolę w zwiększonych wydatkach kapitałowych dużych firm chmurowych.

„Nasze rozmowy i analizy łańcucha dostaw wskazują, że większość rewizji wydatków kapitałowych (capex) hyperskalowych na 2026 rok będzie napędzana wyższymi kosztami pamięci” — napisał Malik w nocie badawczej w poniedziałek.

Citi oczekuje, że ceny dynamic random-access memory, czyli DRAM, wzrosną o 171% w 2026 r., w miarę jak popyt na infrastrukturę sztucznej inteligencji będzie przyspieszać.

Inni analitycy również widzą silny długoterminowy popyt na produkty pamięciowe używane w obciążeniach AI.

Analityk Susquehanna, Mehdi Hosseini, potwierdził rekomendację Pozytywną dla Micron i podniósł kurs docelowy do $525 z $345.

Hosseini powiedział, że podaż i popyt mogą zacząć się wyrównywać do połowy 2027 roku, gdy wejdą do eksploatacji dodatkowe moce produkcyjne typu clean-room dla pamięci.

Jednak coraz bardziej złożone obciążenia sztucznej inteligencji mogą utrzymywać silny popyt na pamięć, nawet gdy marże zaczną się zwężać.

Aletheia Capital również przedstawiła szczególnie optymistyczną prognozę.

Warren Lau podniósł kurs docelowy do $650, co jest nowym najwyższym oszacowaniem na Street i implikuje około 70% potencjalnego wzrostu względem obecnych poziomów.

Lau podniósł prognozy zysków Micron po wskazaniu na gwałtowny wzrost popytu na pamięć o wysokiej przepustowości, czyli HBM, używaną w treningu i inferencji AI.

Według Lau, wzrost zastosowań „agentic AI” również zwiększa popyt na inne technologie pamięciowe, w tym DRAM serwerowy, SRAM oraz systemy pamięci oparte na CXL.

Oczekiwania co do wyników pozostają wysokie

Micron ma opublikować wyniki za drugi kwartał fiskalny w March 18.

Wall Street oczekuje, że spółka poda zysk na akcję w wysokości $8.52 przy przychodach $18.85 billion.

Analitycy spodziewają się także silnego momentum cenowego na rynku pamięci.

Niektóre prognozy sugerują, że ceny DRAM mogą wzrosnąć nawet o 70% w trakcie kwartału, co odzwierciedla napiętą podaż i solidny popyt powiązany z infrastrukturą sztucznej inteligencji.

Według doniesień, gwałtowny wzrost popytu skłonił klientów do zabezpieczania dostaw pamięci poprzez przedpłaty, wzmacniając w krótkim terminie siłę cenową Micron.

Raporty o dostawach dla Nvidia podkreślają presję konkurencyjną

Pomimo optymistycznych prognoz, pozostają pewne obawy dotyczące roli Micron w następnej generacji platform sprzętowych AI.

Według doniesień koreańskich mediów, Nvidia planuje użyć pamięci HBM4 dostarczonej przez Samsung Electronics i SK Hynix przy początkowym wdrożeniu nadchodzącej platformy AI Vera Rubin.

Oczekuje się, że Micron dostarczy układy HBM4 do systemów Rubin CPX przeznaczonych głównie do obciążeń inferencyjnych, a nie do wyższej klasy systemów treningowych, które mają zadebiutować wcześniej.

Przydział i wycena pamięci użytej w platformie Rubin pozostają niepewne.

Doniesienia sugerują, że Nvidia naciska dostawców, aby dostarczali prędkości pamięci przekraczające 10 gigabits per second, przewyższające obowiązującą specyfikację HBM4 ustaloną przez JEDEC.