Akcje Nvidia na minusie dziś: czego spodziewać się na GTC

Akcje Nvidia nieco ostygły w ciągu ostatnich kilku miesięcy po latach niezwykłych wzrostów.

Akcje notowały spadki w chwili pisania, po wcześniejszym otwarciu na wyższych poziomach sesji.

Szerokie indeksy USA również były na minusie w piątek, gdy inwestorzy monitorowali wydarzenia związane z konfliktem z udziałem Iranu.

S&P 500 wzrósł nieznacznie o około 0,1%, podczas gdy Nasdaq Composite utrzymywał się praktycznie bez zmian.

Dow Jones Industrial Average wzrósł o 173 punkty, czyli około 0,4%.

Mimo skromnych wzrostów S&P 500 zmierzał do tygodniowego spadku o około 0,9%, co byłoby jego pierwszą trzytygodniową passą strat od mniej więcej roku.

Dow zmierzał do tygodniowej straty wynoszącej około 1,4%, podczas gdy Nasdaq od początku tygodnia stracił około 0,4%.

Konferencja GTC uznawana za kluczowy katalizator

Uwaga inwestorów zwraca się teraz ku Nvidia GTC, corocznemu wydarzeniu dla deweloperów organizowanemu przez spółkę, które ma się odbyć od poniedziałku do czwartku.

Konferencja rozpocznie się od wystąpienia inauguracyjnego współzałożyciela i dyrektora generalnego (CEO) Nvidia, Jensena Huanga.

Analitycy spodziewają się, że wydarzenie przyniesie aktualizacje dotyczące warunków dostaw kluczowych komponentów, takich jak wafery półprzewodnikowe, pamięć oraz technologie sieci optycznych.

Inwestorzy będą też oczekiwać komentarzy na temat tego, jak napięcia geopolityczne, w tym konflikt z udziałem Iranu, mogą wpływać na koszty energii oraz popyt ze strony klientów rządowych.

Jednak najpilniej wyczekiwane będą prawdopodobnie zapowiedzi dotyczące przyszłych architektur układów i mapy drogowej produktów.

Wydatki na AI przesuwają się w stronę wnioskowania

Głównym tematem w branży AI jest przesunięcie od trenowania modeli w stronę wnioskowania.

Historycznie wydatki na sztuczną inteligencję koncentrowały się w dużej mierze na trenowaniu dużych modeli.

Obciążenia związane z trenowaniem korzystają z masowo równoległego przetwarzania — zalety procesorów graficznych (GPU) — co pomogło Nvidia zdominować rynek sprzętu dla AI.

W 2019 r. jednostki centralnego przetwarzania (CPU) odpowiadały za około 87% wydatków na moc obliczeniową w centrach danych, podczas gdy GPU i inne akceleratory stanowiły jedynie 13%, według BofA Securities.

Ten układ uległ dramatycznej zmianie. W zeszłym roku akceleratory AI odpowiadały za około 88% wydatków.

W miarę jak branża przechodzi w stronę zadań wnioskowania, wymagania obliczeniowe stają się jednak bardziej zróżnicowane.

Aby sprostać tym zmieniającym się wymaganiom, Nvidia poszerzyła swoją strategię sprzętową.

W ubiegłym roku spółka udzieliła licencji na technologię i zatrudniła specjalistów z prywatnego producenta układów Groq, który buduje wyspecjalizowane procesory znane jako jednostki przetwarzania języka (LPUs).

Te układy są zaprojektowane do obsługi niektórych zadań wnioskowania bardziej efektywnie niż tradycyjne architektury GPU.

Analitycy oczekują, że Nvidia omówi, w jaki sposób LPUs mogą uzupełniać istniejące układy i rozszerzyć jej portfel produktów tak, by obejmował wiele etapów przetwarzania AI, w tym trenowanie, prefill i dekodowanie.

Konkurencja i kwestie podaży

Jednocześnie globalny popyt na układy Nvidia pozostaje silny.

Według raportu The Wall Street Journal chińska firma technologiczna ByteDance buduje infrastrukturę AI wykorzystującą zaawansowane układy Blackwell firmy Nvidia poza Chinami.

Projekt, jak podają źródła, obejmuje co najmniej 500 serwerów Blackwell zlokalizowanych w Malezji, co daje łącznie około 36 000 układów B200.

Infrastruktura rozwijana jest we współpracy z dostawcą chmury Aolani Cloud, a serwery są montowane przez Aivres.

Amerykańskie ograniczenia eksportowe uniemożliwiają Nvidia sprzedaż jej najnowocześniejszych układów AI bezpośrednio chińskim klientom.

W rezultacie niektóre chińskie firmy próbują budować centra danych poza krajem, aby uzyskać dostęp do tego sprzętu.

Wcześniejsze w tym roku doniesienia wskazywały, że ByteDance wdrożył także układy Nvidia w obiektach zlokalizowanych w Indonezji.