Boom centrów danych AI napędza popyt na lit przy rosnącym ryzyku podaży

Szybka rozbudowa infrastruktury sztucznej inteligencji zmienia globalny popyt na lit, przy czym systemy magazynowania energii stają się obok pojazdów elektrycznych kluczowym motorem wzrostu.

W ubiegłym roku centra danych zasilające chatboty i inne aplikacje AI spowodowały gwałtowny wzrost popytu na baterie litowo-żelazowo-fosforanowe, które zapewniają stabilne i niezawodne źródło energii.

Baterie te są coraz częściej stosowane w Battery Energy Storage Systems (BESS), dużych instalacjach przechowujących energię z odnawialnych źródeł lub sieci i oddających ją w czasie szczytowego zapotrzebowania lub przerw w dostawie.

Wdrażanie BESS przyspiesza w Stanach Zjednoczonych i innych regionach, ponieważ hiperskalowe centra danych odczuwają rosnące zużycie energii i narażenie na zmienne ceny energii elektrycznej, zwłaszcza podczas szkolenia dużych modeli językowych (LLM).

Systemy te pozwalają także dostawcom energii odnawialnej magazynować nadmiarową produkcję słoneczną w ciągu dnia i sprzedawać ją później, tworząc bardziej stabilne strumienie przychodów.

Według Benchmark Minerals Intelligence popyt na BESS wzrósł w ubiegłym roku o 51%, znacząco przewyższając 26-procentowy wzrost popytu związanego z pojazdami elektrycznymi.

Mimo to pojazdy elektryczne nadal stanowią około 75% światowego zużycia baterii.

Napięta podaż podnosi ceny litu

Rosnąca rola magazynowania energii przyczynia się do zmiany dynamiki rynku litu — z okresu nadpodaży i niskich cen w kierunku bardziej napiętych warunków podaży.

Ceny litu wzrosły o 120% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, osiągając około 20 000 USD za tonę pod koniec lutego z 9 000 USD za tonę w sierpniu.

Wcześniejsze załamanie było związane z zakłóceniami w Chinach, w tym z zawieszeniem działalności kopalni Jianxiawo należącej do CATL z powodu problemów z licencjami.

Ceny wykazywały też zmienność, w tym 46-procentowy skok w styczniu spowodowany niskimi poziomami zapasów przed chińskim Nowym Rokiem.

"Rynek wygląda dość mocno" — powiedział Andy Leyland, założyciel firmy badawczej SC Insights, dodając, że w 2026 roku popyt może wzrosnąć o 24%, podczas gdy podaż mogłaby zwiększyć się zaledwie o 19%. "Oczekujemy, że rynek stanie się bardziej napięty w ciągu najbliższych dwóch do trzech lat" — dodał.

To zaostrzenie widać także na rynkach terminowych, gdzie uczestnicy coraz częściej korzystają z kontraktów na lit CME Group do zabezpieczania ryzyka cenowego w obliczu zakłóceń podaży i zmieniających się wzorców popytu.

Globalna podaż rośnie w cieniu rywalizacji geopolitycznej

Po stronie podaży producenci przyspieszają wysiłki rozwojowe, szczególnie w Afryce, która wyłania się jako ważne centrum produkcji litu.

Analitycy Benchmark zauważyli, że nowa produkcja z tego kontynentu przewyższyła produkcję reszty świata w 2025 roku, z Zimbabwe i Mali na czele, a dalszy wzrost następuje także w RPA i Nigerii.

Chiny odgrywają kluczową rolę w finansowaniu tych inwestycji, aby zabezpieczyć surowiec dla swojego łańcucha dostaw baterii.

Tymczasem oczekuje się, że Argentyna zapewni największy wzrost produkcji na świecie, planując podwoić wydobycie do 250 000 ton do 2029 roku i znacznie zwiększyć przychody z eksportu.

Stany Zjednoczone także nasilają wysiłki zmierzające do zmniejszenia zależności od chińskiej podaży.

Formacja Smackover, rozciągająca się od Arkansas po Florydę, przyciągnęła znaczące inwestycje po odkryciu złóż solanki bogatej w lit.

Exxon Mobil inwestuje do 20 mld USD w inicjatywy obniżające emisje, w tym infrastrukturę litową, podczas gdy Standard Lithium i Equinor planują rozwój zdolności produkcyjnych w nadchodzących latach.

Pomimo optymistycznych prognoz niektórzy analitycy ostrzegają, że ryzyka popytowe pozostają.

Postępy w technologii baterii i zwiększona chińska zdolność produkcyjna mogą wywierać presję na ceny.

"Trwa ogromna konkurencja w ulepszaniu baterii [np. wydłużanie ich okresu eksploatacji] i Chiny mają najlepsze propozycje, by to osiągnąć" — powiedział Gonzalo Mondaca, boliwijski ekspert ds. litu.

Geopolityka także kształtuje rynek.

Stany Zjednoczone utworzyły strategiczny zapas surowców krytycznych o wartości 12 mld USD, znany jako Project Vault, i dążą do zawierania umów dostaw z krajami w całej Ameryce Południowej.

Brazylia zbliża się również do porozumień o współpracy ze Stanami Zjednoczonymi w zakresie rozwoju metali ziem rzadkich i litu.