Akcje SpaceX spadają w środę o ok. 1%, ale analitycy pozostają bardzo optymistyczni

Akcje SpaceX SPCX spadły w środę o około 1%, przedłużając zmienny okres, w którym akcje zamknęły sesję niżej w sześciu z ostatnich dziewięciu sesji.

Analitycy widzą jednak w planowanej ekspansji firmy w Luizjanie potencjalne istotne źródło wzrostu.

Morgan Stanley widzi potencjał zwiększenia zdolności startów

Analityk Morgan Stanley Adam Jonas utrzymał rekomendację Overweight dla SpaceX z ceną docelową $300, co implikuje ponad 70% potencjalnego wzrostu względem zamknięcia we wtorek.

Jonas argumentował, że inwestorzy nie doceniają w pełni skali planów SpaceX dotyczących planowanego $100 billion kompleksu Starbase w Luizjanie.

SpaceX poinformował, że obiekt w Vermilion Parish będzie wspierać tysiące startów rocznie.

Jonas stwierdził, że budowa nowych stanowisk startowych oznacza, iż kurs akcji może nie uwzględniać potencjalnie znacznie wyższego tempa startów, które SpaceX mogłoby osiągnąć powyżej jego obecnych prognoz na 2040 rok.

Według Jonasa SpaceX planuje wybudować 15 stanowisk startowych na terenie w Luizjanie.

To w porównaniu z trzema stanowiskami, które spółka ma obecnie, oraz kolejnymi trzema, które oczekuje mieć w pełni operacyjne do końca 2027 roku.

Jonas uważa, że SpaceX potrzebowałby jedynie ośmiu stanowisk, aby osiągnąć jego prognozę na 2040 rok.

„W naszych prognozach startów konserwatywnie zakładamy, że każde stanowisko może wykonywać jedynie 2 starty dziennie, co oznacza, że nasza prognoza na 2040 r. na poziomie ~5.8k startów Starship rocznie wymaga zaledwie 8 stanowisk,” napisał Jonas.

Analityk dodał, że SpaceX nie potrzebuje w pełni operacyjnego obiektu w Luizjanie, by osiągnąć jego projekcje na 2040 rok, które zakładają, że firma wygeneruje $3.5 trillion w przychodach.

Projekt w Luizjanie ma na celu rozwiązanie ograniczeń infrastrukturalnych

Wolfe Research również potwierdziło rekomendację Outperform i cenę docelową $175 dla SpaceX, wskazując na rozwój regulacji i infrastruktury wspierający zwiększenie zdolności startów spółki.

SpaceX ogłosił plany budowy ponad tuzina wież startowych na obszarze 125 000 akrów w Luizjanie.

Projekt zaprojektowano jako samowystarczalne kosmodrom z wytwarzaniem energii, zakładami przetwarzania statków kosmicznych, portem głębokowodnym oraz lotniskiem.

Budowa ma się rozpocząć w 2027 roku, a pierwsze starty zaplanowano na 2029 r., wraz z etapowym uruchamianiem obiektu.

Musk zasugerował, że ukończony obiekt mógłby ostatecznie obsługiwać około 30 startów dziennie.

Wolfe zauważył, że obecne licencje startowe SpaceX są ograniczone do 145 startów rocznie, podczas gdy istniejąca infrastruktura może wspierać około 25 startów rocznie w miarę rozbudowy stanowisk startowych firmy na Florydzie.

Projekt w Luizjanie mógłby zatem pomóc rozwiązać część ograniczeń regulacyjnych i infrastrukturalnych, które stoją na przeszkodzie ambicjom SpaceX dotyczącym szybkiego ponownego wykorzystania Starship.

Długoterminowy zakład SpaceX

Planowana ekspansja jest istotna, ponieważ tempo startów jest kluczowe dla szerszych ambicji wzrostowych SpaceX.

Większa zdolność startów mogłaby pozwolić firmie szybciej rozmieszczać satelity Starlink, wspierać misje Starship oraz inne potencjalne loty komercyjne i rządowe.

Dla inwestorów kluczowe jest, czy skala rozbudowy w Luizjanie ostatecznie przełoży się na tempo startów znacząco przewyższające obecne oczekiwania.

Ten potencjał jest jednym z powodów, dla których analitycy pozostają optymistyczni mimo ostatniej słabości akcji SpaceX.

Cena docelowa $300 Jonasa sugeruje, że rynek może jeszcze w pełni nie wyceniać potencjalnej zdolności startów spółki, podczas gdy Wolfe postrzega nową infrastrukturę jako element pomagający usunąć część praktycznych ograniczeń dla ambicji Starship.