Akcje Scotiabank osiągnęły rekord po wynikach — kolejne wzrosty?

Cena akcji Scotiabank kontynuowała w tym tygodniu silny wzrost i osiągnęła historyczne maksimum. BNS zyskał 30% w tym roku i 68% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, wyprzedzając SPDR S&P Bank ETF (KBE), który wzrósł w tym roku jedynie o 16%. Ten rajd może się utrzymać w przewidywalnej przyszłości, ponieważ wzrost przychodów banku nabiera tempa pomimo trwających napięć handlowych między USA a Kanadą.

Akcje Scotiabank wzrosły wraz z kontynuacją wzrostu przychodów

Bank of Scotiabank jest czwartym co do wielkości kanadyjskim bankiem pod względem aktywów, po Royal Bank of Canada, Toronto-Dominion Bank i Bank of Montreal. Wyniki finansowe wykazały, że działalność banku rozwija się dobrze, co wspiera segment zarządzania majątkiem.

Zysk netto spółki wzrósł do 2,9 mld C$ w trzecim kwartale z 2,52 mld C$ w tym samym okresie roku ubiegłego. Rentowność również się poprawiła, przy czym zysk na akcję wzrósł do 2,22 C$. W oświadczeniu Scott Thomson, prezes, powiedział:

“W szczególności w tym kwartale przekroczyliśmy nasz cel wskaźnika zwrotu z kapitału własnego (ROE) na poziomie 14%, co podkreśla wprowadzone przez nas usprawnienia w całym banku zwiększające marże i przychody z opłat.”

Głównym źródłem przychodów był segment zarządzania majątkiem, który wygenerował C$518 mln, o 23% więcej niż w tym samym okresie roku poprzedniego. Segment bankowości i rynków przyniósł $647 mln, także o 37% więcej niż rok wcześniej. 

Kanadyjski segment bankowości Bank of Nova Scotia oraz segment międzynarodowy wypracowały odpowiednio C$1,07 mld i C$766 mln. Oba segmenty wzrosły odpowiednio o 12% i 8%. 

Spółka nadal zwraca środki inwestorom, co przyczyniło się do wzrostu zysku na akcję. Wykupiła 8,6 mln akcji w ostatnim kwartale, co w sumie zwiększyło wartość skupu akcji i dywidend do C$6,3 mld. Obecnie dysponuje stopą dywidendy na poziomie około 3,5%, mimo że kurs akcji utrzymuje się na rekordowym poziomie.

Potencjalnym katalizatorem dla akcji jest fakt, że prezydent Donald Trump prawdopodobnie TACO w swojej trwającej wojnie handlowej z Kanadą. Taki ruch zmniejszy trwające napięcia między oboma krajami, które należą do największych partnerów handlowych na świecie.

Nadal istnieje ryzyko, że Bank of Nova Scotia jest relatywnie przewartościowany — jego prognozowany wskaźnik cena/zysk (P/E) na poziomie 15 jest wyższy niż u amerykańskich konkurentów, takich jak Goldman Sachs czy JPMorgan Chase.

Analiza kursu akcji Bank of Nova Scotia

Wykres akcji BNS | Źródło: TradingView

Dzienne notowania pokazują, że kurs akcji Scotiabank znajduje się w silnym trendzie wzrostowym w tym roku. Wzrost przebił kluczowy poziom oporu $127.58, będący jego najwyższym punktem w lipcu i sierpniu tego roku. Przejście powyżej tego poziomu unieważniło formację podwójnego szczytu, która jest powszechnym sygnałem odwrócenia spadkowego.

Akcja utrzymywała się powyżej 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), podczas gdy wskaźnik siły względnej (RSI) przebił poziom neutralny 50. Dlatego prawdopodobne jest, że momentum wzrostowe będzie kontynuowane, potencjalnie w kierunku psychologicznego poziomu C$150.