Dlaczego akcje Zoom Video spadają po wynikach finansowych

Akcje Zoom Video doświadczyły w tym tygodniu dużego odwrócenia trendu, kończąc niedawny wzrost, który wyniósł kurs na najwyższy poziom od miesięcy. We wtorek spadły o prawie 4%, a następnie o 5,7% w sesji przedrynkowej. Osiągnęły dno na poziomie $95, co stanowi spadek o niemal 15% od tegorocznego maksimum. 

Zoom Communications opublikował mieszane wyniki finansowe

Zoom, popularna firma z sektora komunikacji wideo, opublikowała mieszany raport kwartalny, który pokazał, że jej działalność nadal rośnie pomimo rosnącej konkurencji ze strony firm takich jak Google, Microsoft i Cisco.

Przychody spółki wzrosły o 4,9% w drugim kwartale kończącym się w czerwcu, do $1.27 billion, a segment korporacyjny osiągnął $788 million. Miesięczny churn pozostał na poziomie 2,9%.

Jednak marże brutto i operacyjna spółki obniżyły się w trakcie kwartału, ponieważ firma zwiększyła wydatki na AI. Marża brutto spadła do 77,2%, zaś marża operacyjna nieco do 24,6%.

Jasnym punktem dla spółki są inwestycje w narzędzia AI — Zoom Workplace with AI pozyskał od uruchomienia miliony użytkowników. Korzysta też z Zoom Phone, produktu ułatwiającego firmom komunikację z klientami i partnerami na całym świecie. Według informacji na stronie internetowej Zoom Phone ma ponad 10 milionów aktywnych użytkowników. Eric Yuan, CEO powiedział:

„Wdrażamy AI w całej naszej platformie, aby przekształcić kontekst rozmów w działania i dostarczyć to, czego oczekują klienci: prawdziwą wartość AI przekładającą się na konkretne rezultaty.”

CZYTAJ WIĘCEJ: Akcje Zoom Video: teoria Wyckoffa wskazuje na wzrost o 100%

Akcje Zoom Video spadły, ponieważ prognozy spółki były stosunkowo łagodniejsze od oczekiwań. Firma spodziewa się, że przychody w III kwartale będą między $1.27 billion a $1.28 billion. Według Yahoo Finance średnia estymacja zakłada kwartalne przychody na poziomie $1.27 billion. Ponadto prognoza forward EPS w przedziale $1.46–$1.48 była niższa od oczekiwań. 

Mimo to, pozytywnie: akcje Zoom nadal handlują się na poziomie okazji, z forward PE wynoszącym 17,3, znacznie poniżej mediany sektora technologicznego. Akcje mogą jednak pozostać pod presją, dopóki spółka nie wykaże silniejszego wzrostu przychodów i rentowności. 

W takim przypadku musi konsekwentnie przewyższać oczekiwania. Dane Yahoo Finance pokazują, że średni wzrost przychodów przez następne dwa lata wynosi około 4%. 

Analiza techniczna ceny akcji Zoom Video

Wykres akcji ZM | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że kurs ZM znajduje się w silnym trendzie wzrostowym od 25 czerwca, kiedy osiągnął dno na poziomie $82.21. Odbicie nastąpiło po utworzeniu formacji podwójnego dna, której linia szyi była na poziomie $94.37. Formacja podwójnego dna jest jednym z najczęściej spotykanych sygnałów odwrócenia trendu na wzrostowy w analizie technicznej. 

Przed raportem kwartalnym kurs tworzył byczą formację chorągiewki (pennant), składającą się z linii pionowej i symetrycznego trójkąta. W związku z tym gwałtowny spadek unieważnił tę formację.

W związku z tym kurs najprawdopodobniej pozostanie pod presją w krótkim terminie. Może spaść dalej do psychologicznego poziomu $90. W dłuższej perspektywie jednak może odbić i ponownie przetestować poziom oporu $110, gdy wyprzedaż po wynikach się zakończy.