Akcje Micron: bycze odwrócenie i katalizator w postaci wyników Nvidia

Akcje Micron gwałtownie spadły w ciągu ostatnich kilku miesięcy, z tegorocznego szczytu $1,257 w czerwcu do obecnych $932. Ten spadek nastąpił pomimo mocnej kondycji spółki w miarę nasilania się boomu na AI. W artykule analizujemy, czego można się spodziewać po publikacji wyników finansowych przez Nvidia. 

Wyniki Nvidii będą miały wpływ na Micron

Najważniejszym katalizatorem dla akcji Micron będzie raport kwartalny Nvidii, który dostarczy więcej informacji o stanie branży AI. Wyniki te wpłyną na inne firmy z sektora pamięci i półprzewodników. 

Analitycy są wobec spółki optymistyczni: Raymond James podniósł cel cenowy do $352, co implikuje 65% wzrost względem obecnego poziomu. Inni analitycy z firm takich jak Rosenblatt Securities, KeyCorp i Cantor Fitzgerald spodziewają się, że kurs wzrośnie do $300 i powyżej. 

Jeżeli wyniki Nvidii okażą się mocne, będzie to sygnał, że branża AI pozostaje w dobrej kondycji, co będzie pozytywnym odczytem dla spółek pamięciowych, takich jak Micron, SK Hynix i SanDisk. Słabe wskazania dotyczące prognoz z kolei mogą sugerować narastające przeszkody w sektorze. Micron zasługuje na szczególną uwagę: jako jeden z głównych dostawców pamięci dla Nvidii, jego kurs zwykle reaguje bezpośrednio na wyniki Nvidii.

Po stronie pozytywnej widać oznaki boomu w sektorze — wszystkie spółki publikują mocne wyniki finansowe i prognozy. 

Wzrost wyników Micron przyspiesza

Najnowsze wyniki finansowe pokazały, że działalność Micron rozwija się dynamicznie. Wyniki wykazały, że przychody w kwartale wzrosły o 74% do $41.5 billion. Ta wartość oznacza wzrost o 346% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku. Marże brutto również nadal rosły.

Prognoza zarządu na czwarty kwartał fiskalny była jedną z najsilniejszych, zakładając przychody na poziomie $50 billion. Analitycy jednak oczekują jeszcze wyższego wyniku — $50.78 billion, co oznacza 348% wzrost rok do roku. Historycznie spółka przebijała własne prognozy, i jeśli ten trend się utrzyma, przychody mogą przekroczyć $53 billion, podnosząc roczny wynik do $133 billion.

Zyski również rosną dynamicznie. Marża operacyjna pamięci chmurowej wzrosła do 78% z 46% w tym samym okresie ubiegłego roku. Podstawowa marża w segmencie centrów danych wzrosła do 83% z 20%, a w segmencie motoryzacyjnym skoczyła do 75%. Ta tendencja marżowa prawdopodobnie się utrzyma wraz ze wzrostem cen HBM. Rzeczywiście, w niedawnym raporcie DigiTimes ostrzegł, że ceny HBM mogą się podwoić do $4 za gigabit do przyszłego roku.

To wszystko dzieje się w momencie, gdy spółka jest notowana po atrakcyjnych cenach. Jej forwardowy wskaźnik cena/zysk przesunął się do 12.4, znacznie poniżej mediany sektora technologicznego wynoszącej 34. Ponadto spółka ma jeden z najlepszych mnożników „rule of 40”, który wzrósł teraz do 327%.

Analiza techniczna kursu akcji Micron

Wykres akcji MU | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji MU utrzymuje się stabilnie w ciągu ostatnich kilku dni, przemieszczając się z dołka $737 w lipcu do obecnych $932. Zbliżenie pokazuje, że kurs ustabilizował się powyżej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA). 

Co najważniejsze, akcje utworzyły odwrócony wzór głowy i ramion, powszechny byczy sygnał odwrócenia w analizie technicznej. Wzór ten często prowadzi z czasem do silnych odbić. 

W związku z tym istnieje możliwość, że kurs odbije, potencjalnie do kluczowego poziomu oporu $1,257, co stanowi około 34% w stosunku do obecnego poziomu.