Akcje Plug Power przed testem technicznym, gdy restrukturyzacja nabiera tempa

Akcje Plug Power silnie się wycofały w ostatnich miesiącach, spadając o niemal 48% z rocznego maksimum $4.33 do $2.27. Spadek nastąpił mimo że strategia naprawcza firmy zaczyna się realizować, a zainteresowanie krótkimi pozycjami pozostaje uporczywie wysokie podczas całego spadku. Czy więc nadszedł czas na kupno akcji PLUG?

Akcje Plug Power gwałtownie spadły mimo trwającej restrukturyzacji

Plug Power jest jednym z czołowych przedsiębiorstw w branży energetyki wodorowej. Oprócz produkcji wodoru firma zarabia także na sprzedaży elektrolizerów i świadczeniu usług dla elektrowni. Do jej największych klientów należą m.in. Amazon i Walmart.

W ostatnich latach firma przechodziła przez trudny okres, w którym jej straty i tempo spalania gotówki rosły. Doprowadziło to do rozcieńczenia akcji w czasie. Jej liczba wyemitowanych akcji wzrosła z 230 million w 2019 do 1.39 billion obecnie. 

Ostatnio pojawiają się jednak oznaki poprawy działalności, a strategia naprawcza zaczyna przynosić efekty. Restrukturyzacja obejmowała wstrzymanie części projektów i ogłoszenie zwolnień, aby poprawić marże. 

Najnowsze wyniki wykazały, że przychody wzrosły do $178 million w drugim kwartale z $173 million w tym samym okresie rok wcześniej. W pierwszych sześciu miesiącach osiągnęły $341 million, czyli o ponad $40 million więcej niż rok wcześniej. 

Wzrost przychodów był napędzany przez skok w usługach związanych z ogniwami paliwowymi, umowami o zakup energii oraz dostawami paliwa do klientów. Ten wzrost został częściowo zrównoważony spadkiem sprzedaży sprzętu. 

Co najważniejsze, firma ogłosiła poprawę wyniku netto. W drugim kwartale odnotowała stratę netto w wysokości $190 million wobec $228 million w tym samym okresie rok wcześniej. Marże brutto poprawiły się do poziomu równowagi, co stanowi istotną poprawę wobec poprzednich -31%.

Plug Power uważa, że przed firmą stoi katalizator wzrostu. Na przykład spółka szacuje, że jej dwaj najwięksi klienci, Amazon i Walmart, planują wymienić ponad 2,000 jednostek GenDrive w ciągu najbliższych trzech lat. To z kolei stworzy znaczącą okazję do powtarzających się przychodów.

Plug Power także podwyższył prognozy na przyszłość. Analitycy uważają, że roczne przychody osiągną $819 million, czyli wzrost o 15% rok do roku, a następnie $968 million.

Mimo to wielu inwestorów pozostaje sceptycznych wobec Plug Power, o czym świadczy znaczny short interest, który wzrósł do ponad 20%. Wynika to częściowo z przekonania, że spółka będzie musiała pozyskać dodatkowy kapitał przez rozwodnienie akcji.

Analiza techniczna ceny akcji PLUG

Wykres akcji Plug Power | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji PLUG osunęła się w ciągu ostatnich kilku miesięcy, spadając z rocznego maksimum $4.33 do obecnych $2.27. Po raporcie kwartalnym podejmowała próby odbicia.

Akcje napotkały silny opór przy 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA). To sygnał, że niedźwiedzie wciąż mają kontrolę. Ponadto istnieją przesłanki, że utworzyła się formacja głowy i ramion, typowe formacja odwrócenia spadkowego.

W związku z tym akcje prawdopodobnie pozostaną pod presją, gdy inwestorzy będą oczekiwać więcej szczegółów dotyczących strategii naprawczej. Jeśli tak się stanie, kolejnym kluczowym poziomem wsparcia do obserwacji będzie $1.77, linia szyi formacji głowy i ramion. Przełamanie poniżej tego poziomu będzie wskazywać na dalsze spadki do $1.50.