Dow stabilny na otwarciu po wyższej inflacji; w tle wyniki Nvidii

S&P 500 był w środę praktycznie bez zmian po tym, jak najnowsze dane o inflacji pokazały, że presje cenowe pozostają podwyższone.

Szeroki indeks rynkowy wzrósł o 0.1%, podczas gdy Nasdaq Composite handlował w okolicach zera. Dow Jones Industrial Average zyskał 53 punkty, czyli 0.1%.

Inflacja pozostaje powyżej celu Fed

Indeks cen wydatków konsumpcyjnych (PCE), preferowany miernik inflacji Rezerwy Federalnej, wzrósł o 0.2% w ujęciu sezonowo skorygowanym w lipcu, podnosząc roczną stopę inflacji do 3.7%, według Departamentu Handlu.

Oba odczyty były o 0.1 punktu procentowego powyżej konsensusu Dow Jones.

Bazowy PCE, wyłączający zmienne ceny żywności i energii, wzrósł o 0.2% w skali miesiąca i o 3.3% z roku na rok, oba wyniki zgodne z oczekiwaniami.

Fed bierze pod uwagę oba wskaźniki, chociaż decydenci generalnie uważają, że bazowa inflacja lepiej odzwierciedla podstawowy trend cenowy.

Raport wykazał też silniejszą niż oczekiwano aktywność konsumencką. Dochody osobiste wzrosły o 0.4% w lipcu, a wydatki osobiste o 0.2%.

Ceny dóbr spadły o 0.1% w miesiącu, wspierane przez 2.7% spadek cen benzyny i innych produktów związanych z energią oraz 0.9% spadek w segmencie mebli i trwałego wyposażenia gospodarstw domowych.

Ceny usług wzrosły o 0.3%, częściowo napędzane 1.2% wzrostem w usługach finansowych i ubezpieczeniach oraz 0.3% wzrostem kosztów mieszkaniowych.

Dane pozostawiają inflację powyżej celu Fed na poziomie 2%, podczas gdy decydenci rozważają kolejny ruch.

Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) nie zbiera się formalnie w sierpniu, co daje urzędnikom więcej czasu przed kolejnym planowanym posiedzeniem 15-16 września.

Rynki wyceniają mniej więcej jedną na trzy szanse na ruch stóp we wrześniu, przy czym grudzień obecnie oferuje najwyższe prawdopodobieństwo podwyżki.

Wyniki Nvidii w centrum uwagi

Nvidia ma opublikować swoje wyniki za drugi kwartał fiskalny po zamknięciu sesji w środę, co czyni raport głównym punktem zainteresowania inwestorów.

Wall Street oczekuje zysku na poziomie $2.09 na akcję przy przychodach $92.28 billion, według FactSet.

Raport może mieć implikacje wykraczające poza samą Nvidię ze względu na ogromną wagę spółki w szerszym rynku.

Nvidia jest największą spółką w S&P 500, o kapitalizacji rynkowej powyżej $5 trillion.

Inwestorzy będą szukać dowodów, że wydatki na infrastrukturę AI pozostają na tyle silne, by wspierać szybki wzrost przychodów Nvidii, jednocześnie obserwując prognozy spółki pod kątem sygnałów, czy ten impet może się utrzymać.

Przemówienie Fed również w centrum uwagi

Inwestorzy oczekują także przemówienia przewodniczącego Rezerwy Federalnej Kevina Warsha w piątek podczas dorocznego sympozjum banku centralnego w Jackson Hole, Wyoming.

Uwagi mogą dać wskazówki dotyczące myślenia Fed na temat inflacji i stóp procentowych, chociaż niektórzy inwestorzy oczekują, że Warsh pozostanie stosunkowo ostrożny przed wrześniowym posiedzeniem politycznym.

Dla rynków kombinacja uporczywej inflacji i wyników Nvidii tworzy dwie konkurujące siły: silniejsze niż oczekiwano presje cenowe mogą ograniczyć oczekiwania na łagodniejszą politykę, podczas gdy mocny raport Nvidii może wzmocnić pewność co do wzrostu zysków napędzanego przez AI, wspierając notowania akcji.