Akcje Arm rosną o 7% po awansie rekomendacji HSBC; popyt na AI poprawia perspektywy

Akcje Arm Holdings Plc gwałtownie wzrosły w piątek po znaczącej podwyżce rekomendacji przez głównego analityka oraz rosnącym optymiźmie co do roli spółki w ekosystemie układów sztucznej inteligencji (AI), co pobudziło zainteresowanie inwestorów.

Akcje zyskały 7% do poziomu intraday, przedłużając ostatni rajd, gdy analitycy podkreślali ewoluujący model biznesowy firmy oraz większy potencjał zysków związany z popytem napędzanym przez AI.

HSBC podkreśla transformację napędzaną przez AI

Rajd był w dużej mierze wywołany decyzją HSBC o podwojeniu awansu rekomendacji — podniesieniu jej do „Kupuj” z „Redukuj” — przy jednoczesnym znacznym zwiększeniu celu cenowego do $205 z $90.

Analityk Frank Lee wskazał na rosnące znaczenie Arm w infrastrukturze AI, określając szansę spółki jako „przełomową”.

Według HSBC Arm przechodzi z modelu licencjonowania skoncentrowanego na smartfonach w kierunku kluczowego dostawcy architektury CPU dla serwerów AI.

Dom maklerski stwierdził, że spółka znajduje się „na dobrej drodze” tej transformacji i „pozostaje niedowartościowana przez rynek”.

Zmiana ta jest napędzana rosnącym wdrożeniem nowszych technologii Arm, w szczególności architektury v9 i platform obliczeniowych Neoverse, przez duże chmury obliczeniowe.

Platformy te są zaprojektowane do środowisk high-performance computing, w tym centrów danych AI, i oczekuje się, że znacząco zwiększą tantiemy, które Arm uzyskuje na chip.

Nowa architektura zwiększa tantiemy i perspektywy wzrostu

Wzmocnieniu nastrojów sprzyja także fakt, że analityk Citi, Andrew Gardiner, potwierdził rekomendację Kupuj dla akcji z celem cenowym $190.

Gardiner podkreślił wpływ finansowy ostatnich aktualizacji technologicznych Arm, zauważając, że architektura v9 generuje w przybliżeniu „2x stawkę tantiem” w porównaniu do starszych wersji.

W miarę wzrostu adopcji rosną przychody spółki na chip.

Trend ten już przełożył się na silniejsze wyniki finansowe.

Arm odnotował 27% wzrost przychodów z tantiem, osiągając rekordowe $737 milionów.

Przychody z licencji również wzrosły o 25% do $505 milionów w ostatnim kwartale, co sygnalizuje silny przyszły popyt, ponieważ umowy licencyjne zazwyczaj poprzedzają produkcję chipów o kilka lat.

Gardiner zwrócił uwagę, że przesunięcie w kierunku nowszych, wyżej marżowych technologii jest kluczowym czynnikiem napędzającym poprawę perspektyw spółki.

Popyt centrów danych przewyższa tradycyjny biznes mobilny

Choć Arm historycznie dominowała w procesorach do smartfonów, najszybciej rosnącym segmentem spółki są obecnie centra danych.

Gardiner zauważył, że „przychody z tantiem z centrów danych wzrosły o ponad 100% rok do roku”.

Wiodące firmy technologiczne, w tym Amazon, Google i Microsoft, coraz częściej projektują dedykowane układy AI wykorzystujące architekturę Arm.

Oczekuje się, że ten trend przeformuje strukturę przychodów Arm, a centra danych mogą stać się w nadchodzących latach największym segmentem działalności spółki.

Morgan Stanley również utrzymał pozytywne stanowisko wobec akcji, potwierdzając rekomendację Overweight z celem cenowym $135.

Firma wskazała na trwające prace nad strategią chipletów Arm oraz możliwe ujawnienia nowych produktów jako krótkoterminowe katalizatory.

Z technicznego punktu widzenia akcje wykazują silny impet.

Akcje notowane są powyżej kluczowych średnich kroczących, a wskaźniki takie jak RSI na poziomie 60.45 oraz bycza konfiguracja MACD sugerują rosnącą siłę trendu bez wejścia w obszar wykupienia.

Pomimo ostatniego rajdu analitycy pozostają konstruktywni co do perspektyw akcji.

Według skonsolidowanych ocen Arm jest obecnie postrzegana jako Strong Buy — wsparcie daje 19 rekomendacji Buy i trzy rekomendacje Hold, a średni 12-miesięczny kurs docelowy implikuje 23% potencjału wzrostu.

W miarę jak popyt na AI nadal przyspiesza, rosnąca rola Arm w infrastrukturze centrów danych jest coraz częściej postrzegana jako kluczowy element długoterminowej historii wzrostu spółki.