Dlaczego akcje Nvidii rosną dziś o około 3%

Akcje Nvidii wzrosły we wczesnych notowaniach w środę, a inwestorzy zdawali się przechodzić obojętnie wobec nowego ruchu konkurencyjnego Arm Holdings na rynku procesorów do sztucznej inteligencji (SI).

Akcje zyskały około 3% we wczesnych notowaniach, mimo że Arm poszybował o ponad 15% po ujawnieniu swojego pierwszego wewnętrznie opracowanego układu SI.

Wejście Arm zwiększa konkurencję

Arm, które historycznie licencjonowało projekty układów, ogłosiło we wtorek swój procesor AGI, co oznacza jego pierwsze wejście w produkcję własnych półprzewodników.

Firma podała, że wśród pierwszych klientów znajdą się duże firmy technologiczne, w tym Meta i OpenAI.

Firma przedstawiła też ambitne cele finansowe, prognozując, że jej działalność w segmencie CPU może generować około $15 billion rocznych przychodów do 2031 roku w ramach szerszego celu przychodowego na poziomie $25 billion.

Mimo medialnego ogłoszenia analitycy sugerowali, że zagrożenie konkurencyjne dla Nvidii pozostaje w najbliższym czasie ograniczone.

„[Przekaz Arm] nie polegał na tym, że próbuje zastąpić GPU lub bezpośrednio atakować pulę wartości akceleratorów” — napisał analityk Benchmark Research Cody Acree w nocie.

Dodał, że strategia Arm koncentruje się raczej na głębszym osadzeniu się w warstwie architektury wspierającej infrastrukturę SI, niż na bezpośredniej konfrontacji z akceleratorami.

Nvidia nadal dominuje na rynku procesorów graficznych (GPU), które pozostają podstawą obciążeń związanych z treningiem i inferencją SI oraz głównym źródłem przychodów firmy.

Dążenie Arm do rozwoju CPU celuje w inną warstwę obliczeń, co sugeruje, że choć konkurencja w infrastrukturze SI się poszerza, to podstawowa pozycja Nvidii w segmencie akceleratorów pozostaje na razie w dużej mierze nienaruszona.

Rozszerzanie obecności SI w sektorze energetycznym

Osobno firma usług naftowych SLB rozszerzy partnerstwo z producentem układów, aby opracować infrastrukturę sztucznej inteligencji i modele dostosowane do branży energetycznej.

Na mocy rozszerzonego porozumienia SLB będzie pełnić rolę partnera projektowego dla modułowych centrów danych SI opartych na technologii Nvidii oraz współpracować przy tworzeniu „AI Factory for Energy”.

Platforma ma pomóc firmom energetycznym w bardziej efektywnym przetwarzaniu dużych wolumenów danych operacyjnych.

“Building AI Factory infrastructure and domain models is needed to turn massive amounts of energy data into actionable insights and accelerate more efficient and sustainable energy systems.”

Długoterminowa narracja wzrostu pozostaje silna

Długoterminowe perspektywy wzrostu Nvidii nadal budzą silne przekonanie w kierownictwie.

W rozmowie szefa wykonawczego Jensena Huanga z podcasterem Lexem Fridmanem padła ostatnio wzmianka o wycenie Nvidii na poziomie $10 trillion, w kontekście szerszej dyskusji o rosnącej roli obliczeń w gospodarce globalnej.

Huang zbagatelizował tę liczbę jako ilustracyjną, a nie jako cel, ale powtórzył swoje przekonanie co do trajektorii firmy, mówiąc: „Uważam, że wzrost Nvidii jest wysoce prawdopodobny i moim zdaniem nieunikniony.”

Firma niedawno odnotowała kwartalne przychody w wysokości $68.1 billion, wzrost o 73% w stosunku do roku poprzedniego, napędzane w dużej mierze przez $62.3 billion w sprzedaży do centrów danych.

Przy obecnych poziomach kapitalizacja rynkowa Nvidii wynosi około $4.4 trillion.

Hipotetyczna wycena na poziomie $10 trillion — wspomniana w dyskusji — sugerowałaby istotny dodatkowy potencjał wzrostu, chociaż takie prognozy pozostają długoterminowe i zależą od utrzymanego popytu na infrastrukturę SI.