Prognoza USD/JPY, gdy Japonia rozważa interwencję na jena w obliczu wyprzedaży

Jen japoński kontynuował w tym tygodniu trend spadkowy, co zwiększa prawdopodobieństwo interwencji Banku Japonii (BoJ), gdy zbliża się do kluczowego poziomu. Kurs USD/JPY był notowany na poziomie 159.60, kilka punktów poniżej rekordowego maksimum 161.95. Wzrósł o ponad 14.3% od najniższego poziomu w ubiegłym roku.

Dlaczego jen japoński traci na wartości 

Jen japoński osłabił się w ostatnich tygodniach, gdy inwestorzy reagowali na trwającą wojnę w Iranie, która będzie miała wpływ na Japonię, kraj w dużej mierze zależny od importu ropy z Bliskiego Wschodu.

Analitycy uważają, że gospodarka Japonii znajdzie się pod znacznym naciskiem w przewidywalnej przyszłości, ponieważ oczekuje się, że konflikt będzie trwał w nadchodzących tygodniach lub miesiącach. 

W oświadczeniu na Truth Social prezydent Donald Trump poinformował, że przedłuża swoją ofertę dla Iranu o kolejne 10 dni. Jeśli do tego czasu porozumienie nie zostanie osiągnięte, zagroził zbombardowaniem wszystkich elektrowni w Iranie, co stanowi zbrodnię wojenną.

Analitycy wojskowi uważają jednak, że wstrzymanie ma na celu dać Pentagonowi więcej czasu na zgromadzenie wojsk w regionie. Według Wall Street Journal Trump wysyła ponad 10,000 żołnierzy na Bliski Wschód. Sondaż Polymarket pokazuje, że prawdopodobieństwo inwazji lądowej ostatnio wzrosło.

W związku z tym najbardziej prawdopodobny scenariusz to kontynuacja wojny przez dłuższy czas, co wpłynie na gospodarkę Japonii w dającej się przewidzieć przyszłości.

Obawy te wyjaśniają, dlaczego inwestorzy pozbywają się japońskich obligacji i akcji. Najnowsze dane pokazują, że inwestorzy zagraniczni sprzedali w zeszłym miesiącu obligacje rządowe o wartości ponad ¥635 billion, w porównaniu z poprzednimi ¥986 billion.

Podobnie inwestorzy zagraniczni pozbyli się w zeszłym miesiącu akcji japońskich o wartości ponad ¥2.5 trillion, więcej niż poprzednie ¥1.7 trillion. To wyjaśnia, dlaczego indeks Nikkei 225 załamał się. Zwiększona wyprzedaż przez inwestorów zagranicznych często zwiększa presję na walutę lokalną.

W związku z tym istnieje prawdopodobieństwo, że Bank Japonii podejmie interwencję, zwłaszcza jeśli USD/JPY wzrośnie do 160. W oświadczeniu Satsuki Kitayama, minister finansów, zasugerowała możliwość podjęcia zdecydowanych działań interwencyjnych.

Silny dolar USA w obliczu obaw o inflację 

Kurs USD/JPY rośnie z powodu umocnienia dolara amerykańskiego, przy czym indeks DXY skoczył powyżej $100.

Analitycy uważają, że Rezerwa Federalna zachowa wyraźnie jastrzębią retorykę w nadchodzących miesiącach, ponieważ inflacja pozostaje na podwyższonym poziomie.

Raport opublikowany w czwartek przez OECD wykazał, że inflacja konsumencka w USA wzrośnie w tym roku do 4.2% z 2.4% w lutym tego roku.

W rezultacie Rezerwa Federalna może zdecydować się na podwyżkę stóp procentowych jeszcze w tym roku. Ryzyko polega jednak na tym, że USA przechodzą okres stagflacji, gdyż wzrost gospodarczy spowolnił. Niedawny raport wykazał, że gospodarka straciła 92,000 miejsc pracy w lutym, a coraz więcej firm ogłasza redukcje zatrudnienia.

Analiza techniczna USD/JPY 

Wykres USDJPY | Źródło: TradingView 

Wykres w interwale tygodniowym pokazuje, że kurs USD/JPY radził sobie dobrze w ciągu ostatnich kilku miesięcy i obecnie znajduje się w pobliżu ważnego poziomu oporu na 160. Uformował trójkąt zwyżkujący, powszechny sygnał kontynuacji trendu wzrostowego w analizie technicznej.

Para pozostawała powyżej wszystkich średnich kroczących i wskaźnika Supertrend. Ponadto wskaźnik siły względnej (RSI) nadal rośnie i zbliża się do poziomu wykupienia.

W związku z tym para prawdopodobnie będzie kontynuować wzrosty, gdy byki celują w kluczowy poziom oporu 161.84, jej najwyższy punkt z 1 lipca 2024 r. Przełamanie tego poziomu może zapowiadać dalsze wzrosty w kierunku oporu przy 162.