Akcje Generac rosną o 9%: dlaczego Jefferies jest optymistyczny wobec spółki?

Akcje Generac Holdings GNRC wzrosły w piątek po tym, jak Jefferies podniósł rating producenta urządzeń zasilania zapasowego, powołując się na rosnącą dynamikę popytu na infrastrukturę centrów danych napędzaną przez AI oraz coraz większe zainteresowanie silnikami Baudouin firmy ze strony operatorów hyperskalowych.

Akcje Generac poszły w górę o 9% po tym, jak Jefferies podniósł swoją rekomendację dla akcji do Buy z Hold i podniósł cenę docelową do $302 z $239.

Nowy kurs docelowy sugeruje około 22% potencjału wzrostu względem poprzedniego kursu zamknięcia na poziomie $247.79.

Optymistyczna rekomendacja pojawia się, gdy inwestorzy coraz mocniej skupiają się na spółkach, które mają korzystać na przyspieszonych inwestycjach w infrastrukturę sztucznej inteligencji i wielkoskalowe centra danych.

Analityk Jefferies Tanner James stwierdził, że spółka może zbliżać się do kluczowego punktu zwrotnego związanego z dużymi umowami dostaw dla klientów hyperskalowych.

„Biorąc pod uwagę utrzymująco się silne otoczenie dla rozwoju centrów danych i potencjalne sygnały aktywności ze strony hyperscalerów, widzimy asymetryczną konstrukcję ryzyka/zysku na korzyść” — napisał James w notatce do klientów.

Analityk zwrócił też uwagę na toczące się negocjacje dotyczące dużych kontraktów na zasilanie zapasowe, które mogą zostać ogłoszone jeszcze w tym roku.

Popyt ze strony hyperscalerów napędza optymizm

Jefferies wskazał na dowody sugerujące, że silniki Baudouin Generac są coraz częściej stosowane w konfiguracjach centrów danych u operatorów hyperskalowych.

„Silniki Baudouin trafiają do konfiguracji hyperscalerów, co świadczy o akceptacji rynkowej produktu, który tylko GNRC jest w stanie skutecznie skalować” — powiedział James.

Firma zauważyła, że Generac wcześniej ujawnił zobowiązanie typu notice-to-proceed o wartości $600 million związane z potencjalnym dużym klientem, które nie jest wiążące.

Jefferies opisał spółkę jako znajdującą się „na ostatniej prostej” w zabezpieczeniu pierwszego dużego kontraktu z hyperscalerem.

Część optymizmu wynika z dokumentów pozwoleniowych związanych z projektem infrastruktury AI „Stargate” w Abilene w Teksasie.

W dokumentach rzekomo wspomniano silniki Baudouin, które w Stanach Zjednoczonych są dostarczane wyłącznie przez Generac.

Projekt był powiązany z inicjatywami rozbudowy centrów danych wspieranymi przez hyperscalerów i związanymi z Oracle Corporation.

Jednak analitycy ostrzegali, że dokumenty te nie potwierdzają wprost udziału Generac w projekcie.

Mimo to Jefferies stwierdził, że zgłoszenia te wskazują na szerszą akceptację technologii silnikowej wśród operatorów hyperskalowych budujących infrastrukturę następnej generacji dla AI.

Analitycy podnoszą oczekiwania wzrostu

Jefferies oczekuje teraz, że Generac zabezpieczy dwie umowy dostaw dla hyperscalerów w ciągu najbliższych trzech lat, co potencjalnie napędzi znaczący wzrost przychodów.

Broker prognozuje, że spółka może wygenerować $6.8 billion przychodów do 2028 roku, przekraczając zarówno dotychczasowe wytyczne spółki, jak i konsensus Wall Street.

Skorygowany EBITDA mógłby wzrosnąć do prawie $1.5 billion do 2028 roku, według firmy, wspierany przez rosnący popyt komercyjny i przemysłowy oraz poprawę marż.

Podwyżka rekomendacji odzwierciedla też szerszy optymizm wśród analityków pokrywających ten walor.

Z danych LSEG wynika, że 13 z 21 analityków obecnie utrzymuje rekomendacje Buy lub Strong Buy dla akcji Generac.

Chociaż nowy kurs docelowy Jefferies przewyższa średnią analityków wynoszącą około $267, kilka firm niedawno podniosło swoje cele, gdy rośnie entuzjazm wokół wydatków na infrastrukturę AI.

Akcje Generac wzrosły już niemal 91% w tym roku.

Biznes generatorów dla gospodarstw domowych pozostaje odporny

Jefferies przeciwstawił się też obawom, że spowolnienie wydatków konsumenckich mogłoby zaszkodzić podstawowemu biznesowi Generac w zakresie domowych generatorów zapasowych.

Broker argumentował, że domowe generatory awaryjne postrzegane są coraz częściej jako element niezbędnej infrastruktury, zwłaszcza wśród właścicieli domów o wyższych dochodach, którzy coraz bardziej obawiają się o niezawodność sieci i ekstremalne zjawiska pogodowe.

Połączenie stabilnego popytu na rynku mieszkaniowym i szybko rosnących możliwości komercyjnych związanych z infrastrukturą AI wzmocniło zaufanie inwestorów do długoterminowych perspektyw wzrostu Generac.

W miarę jak hyperscalerzy nadal rozbudowują moce centrów danych, aby obsługiwać obciążenia związane z AI, inwestorzy coraz bardziej skupiają się na firmach dostarczających krytyczne systemy zasilania awaryjnego niezbędne dla tych obiektów.