Dlaczego akcje Tilray Brands runęły i czy wkrótce odbiją?

Tilray Brands NASDAQ:TLRY — cena akcji gwałtownie spadła w tym roku i obecnie znajduje się na najniższym poziomie od lipca ubiegłego roku. Spadek o 76% od najwyższego poziomu z zeszłego roku oznacza, że inwestycja w wysokości $10,000 dokonana na szczycie byłaby dziś warta około $2,100. 

Tilray Brands napotyka poważne przeszkody w związku ze spowolnieniem podstawowej działalności

Tilray Brands i inne spółki z branży konopnej znalazły się pod dużą presją. Choć sektor konopi rośnie w kluczowych krajach, rzeczywistość jest taka, że nie stał się tak dynamicznym sektorem, jak oczekiwano po głośnym orzeczeniu Sądu Najwyższego. 

Najnowsze badania szacują, że wielkość rynku konopi w USA przekracza $30 billion, ze skumulowanym rocznym wskaźnikiem wzrostu (CAGR) na poziomie 4.5%. W przeszłości prognozowano, że w dłuższym terminie będzie on wykazywał dwucyfrowe tempo wzrostu.

Akcje Tilray skoczyły do $9.30 w kwietniu po tym, jak USA podjęły starania o przeklasyfikowanie konopi jako mniej niebezpiecznego środka. Stało się to po tym, jak branża wydała miliony dolarów na lobbing i finansowanie kampanii Trumpa.

Przeklasyfikowanie przyniosłoby korzyść Tilray Brands, ponieważ spółka wyraziła chęć wejścia na rynek. Mimo to proces potrwa, w tym z powodu pozwów wnoszonych przez organizacje prohibicjonistyczne oraz grupy zajmujące się testami narkotykowymi. To właśnie te pozwy storpedowały wysiłki Joe Bidena w sprawie przeklasyfikowania.

Segment napojów zwalnia

Tymczasem wejście spółki do branży napojów nie przebiega zgodnie z planem. Przegląd raportów finansowych pokazuje, że jej przychody i marże pozostawały pod presją w ostatnich miesiącach. 

Najnowsze wyniki wykazały, że jej przychody spadły w ostatnim kwartale do $42.6 million z $56 million w tym samym okresie rok wcześniej. Marża brutto również spadła do 32% z poprzednich 36%. Był to najsłabiej radzący sobie segment firmy pod względem wzrostu przychodów. 

Spółka nadal notuje straty w ostatnich latach. Strata poprawiła się do $25.2 million w kwartale w porównaniu z $793 million w tym samym okresie rok wcześniej. Niemniej osiągnięcie stabilnych zysków zajmie firmie więcej czasu.

Te obawy tłumaczą, dlaczego inwestorzy wciąż otwierają krótkie pozycje na akcjach. Dane pokazują, że short interest wzrósł do 16.4%, co jest wyższym poziomem niż w przypadku innych spółek z branży. Rosnący udział krótkich pozycji dodatkowo wywiera presję na działalność spółki.

Analitycy oczekują, że przychody Tilray będą nadal rosnąć w krótkim terminie. Średnia prognoza zakłada, że roczne przychody wzrosną w tym roku o 7.6% do $884 million, a w następnym roku osiągną $1.1 billion.

Analiza techniczna kursu akcji Tilray Brands

Wykres akcji TLRY | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że kurs TLRY załamał się w ostatnich miesiącach. Po osiągnięciu szczytu $9.30 w kwietniu, dziś spadł do $5.45. Przełamał ważny poziom wsparcia na $5.96, najniższy poziom w kwietniu, co potwierdza niedźwiedzie perspektywy.

Akcje pozostają poniżej 50- i 100-dniowych eksponencjalnych średnich kroczących (EMA). Utrzymywanie się poniżej tych średnich wskazuje, że przewagę mają dziś niedźwiedzie.

Tilray pozostaje poniżej chmury Ichimoku i wskaźnika Supertrend. Dlatego najbardziej prawdopodobny scenariusz zakłada dalsze spadki, potencjalnie do psychologicznego poziomu $5. Przejście poniżej tego poziomu wskazywałoby na dalsze osunięcie w kierunku $4.5.

Warto jednak zauważyć, że Tilray i inne spółki z branży konopnej często odznaczają się dużą zmiennością przy pojawieniu się istotnych wiadomości. W związku z tym istnieje również możliwość wystąpienia short squeeze.